Czy chcesz kupić firmę online, która rośnie lub firmy, która jest w upadku? Chyba że jesteś jednym z tych rzadkich przedsiębiorców, których strategia nabycia obraca się wokół nabywania i obracania zagrożonych aktywów, większość kupujących chce firm internetowych, które rosną.

Oczywiście, nie zawsze jest łatwo wiedzieć, czy firma będzie rosnąć w przyszłości, więc rozwijamy techniki i narzędzia, aby pomóc nam dokonać prognoz. Podczas gdy niektórzy kupujący są całkowicie wygodne łamanie zaawansowanych analiz i obliczeń, aby pomóc ich prognozy, większość kupujących błędnie polegać na „przeczucie” i rzut oka na prostych trendów miesięcznych.

Oczywiście, podejmowania znaczących inwestycji w oparciu o przeczucia nie jest dokładnie formuła sukcesu. Podczas gdy możesz mieć dobry instynkt co do siły marki, patrzenie na dane wymaga, abyś pozwolił im „mówić”.

Później w tym poście pokażę Ci biznes, który wydaje się rosnąć, ale w rzeczywistości gwałtownie zwalnia.

Jak większość ludzi ocenia trend finansowy

Jedną z najbardziej powszechnych (i najłatwiejszych) technik, które możesz zastosować, jest prosta analiza miesięcznego trendu. Prawdopodobnie już to zrobić instynktownie: patrzysz na miesiąc po miesiącu przychodów i zarobków firmy i zdecydować, czy strona rośnie lub w spadku.

Miesięczna analiza trendu patrzy na to, jak firma wykonuje z jednego miesiąca do następnego. Jeśli firma rośnie z miesiąca na miesiąc, założenie jest takie, że firma ma pozytywny trend.

Ale to podejście może być mylące i często daje słabe podstawy dla swoich założeń. Miesięczne trendy podlegają sezonowości, a także mają tendencję do nadmiernego wzmacniania krótkoterminowych zmian i korekt. W rezultacie, firma może wydawać się rosnące na pierwszy rzut oka, ale w rzeczywistości, to jest w spadku lub wkrótce będzie w spadku.

Z tego powodu, chcę wprowadzić analizę trendów finansowych, które jest nieco bardziej przydatne niż miesiąc po miesiącu raportu. Chcę omówić analizę trendów „rok po roku”.

Dlaczego analiza trendów „rok po roku” bije na głowę analizę trendów miesięcznych

Trendy „rok po roku” porównują wydajność strony internetowej w podobnych okresach czasu. Innymi słowy, zamiast porównywać, jak dobrze wypadł luty w porównaniu do stycznia, porównaj luty tego roku z lutym ubiegłego roku.

Istnieje kilka powodów, dla których takie podejście jest lepsze:

• Roczny trend pokazuje i normalizuje sezonowość. Niektóre firmy są oczywiście bardzo sezonowe (np. strona internetowa, która sprzedaje kostiumy na Halloween). Jednak większość firm doświadcza pewnych poziomów sezonowości, tylko w mniejszym stopniu. Na przykład sklepy e-commerce często odnotowują sezonowy wzrost w grudniu. Serwisy B2B lub SaaS często odnotowują spadek w okresie letnim, kiedy osoby podejmujące decyzje są bardziej skłonne do wyjazdu na wakacje. Podczas gdy trendy miesięczne będą wykazywać sezonowość, obserwowanie tych samych trendów w wielu latach pomaga zidentyfikować, że wahania są sezonowe.
• Trendy w ujęciu rocznym neutralizują sezonowość. Jest to jedna z największych zalet tego podejścia: niektóre miesiące mają naturalnie większy potencjał do osiągania dobrych wyników niż inne. Zamiast porównywać dwa miesiące, których potencjał jest różny, trendy roczne analizują miesiące o podobnym potencjale. W analizie miesięcznej, możesz uważać, że luty osiągnął gorsze wyniki niż styczeń, ale możliwe, że luty spełnił swój potencjał, podczas gdy styczeń nie spełnił swojego całkowitego potencjału. Analiza rok do roku pomaga odkryć prawdziwy potencjał danego miesiąca.
• Trendy rok do roku są lepszymi predyktorami przyszłości. Ponieważ różne miesiące mogą mieć większy potencjał do osiągania dobrych wyników niż inne, trend rok do roku zapewnia lepsze założenia do przyszłych przewidywań. Zamiast więc mówić, że firma wzrosła o 20% w stosunku do poprzedniego miesiąca (co może być wynikiem sezonowości), można zobaczyć, że firma wzrosła średnio o 20% w ciągu ostatniego roku.

Analiza rok po roku daje większość tych samych korzyści, które zapewnia analiza miesiąc do miesiąca, ale dodaje korzyść usunięcia zmiennych czasu roku.

Oczywiście, to podejście nie jest bez słabych stron, zwłaszcza jeśli kopiesz głęboko w swojej analizie. Powinieneś rozważyć następujące kwestie, gdy patrzysz na analizę rok po roku:

• Weź pod uwagę ruchome święta. Święta takie jak Wielkanoc mogą przypadać na różne miesiące w roku. Chociaż efekt nie powinien być zbyt duży, może to spowodować pewien wpływ, ponieważ klienci są często wyłączone w handlu z wakacji.
• Klęski żywiołowe i katastrofy spowodowane przez człowieka. Ponownie, spójrz na swoje dane historycznie i zrozumieć kontekst okresu czasu, na który patrzysz. Znaczące wiadomości mogą mieć wpływ na pojedynczy miesiąc.
• Szukaj dużych wzorców. W każdej analizie, praca z większymi zestawami danych i większymi przedziałami czasowymi da Ci lepsze wyczucie prawdziwego wzorca. Jeśli dostaniesz się „zbyt blisko” danych, możesz zacząć dostrzegać anomalie i błędnie interpretować je jako trendy.

How To Perform a Year-Over-Year Financial Trend Analysis

Wykonanie analizy rok do roku nie jest trudne przy użyciu jakiegokolwiek oprogramowania arkusza kalkulacyjnego. W rzeczywistości jest to bardzo prosty proces. Jeśli chcesz szybko dowiedzieć się, jak skonfigurować arkusz kalkulacyjny, wykonaj kroki przedstawione w poniższej prezentacji.

Utworzyłem również szablon Google Docs, który możesz swobodnie wykorzystać i pobrać. Będziesz chciał go zmodyfikować do swoich celów.

Studium przypadku: Is This a Growing Business?

Teraz, gdy wiemy, jak zrobić analizę rok po roku, spójrzmy na hipotetyczny biznes, którego właściciel twierdzi, że jego firma rozwija się w szybkim i spójnym tempie. Aby udowodnić to twierdzenie, właściciel przedstawia wykres miesięcznego wzrostu:

W oparciu o powyższy wykres, firma wydaje się mieć pozytywne trendy wraz z pewną sezonowością (szczególnie w 4 kwartale). Ta sezonowość stanie się oczywista, gdy przyjrzymy się finansom w ujęciu rok do roku.

Tutaj znajdują się te same dane, gdy wykreślimy je w porównaniu rok do roku:

Z przychodami wykreślonymi w ten sposób, kilka rzeczy staje się o wiele bardziej jasnych.

Po pierwsze, ten biznes jest bardzo sezonowy. Chociaż możemy zobaczyć, że z miesiąca na miesiąc wykres, ten wykres napędza punkt do domu, jak widzimy przychody firmy rośnie i spada w tandemie w ciągu dwóch różnych lat. Jeśli miał kilka więcej lat warto danych, można potwierdzić z większą pewnością, że miesięczna zmienność jest bardziej wynikiem sezonowości, a nie cokolwiek innego.

Ale ważniejsze niż to, podczas gdy nie ma zaprzeczyć, że firma szybko rośnie, istnieje pewne pytanie, czy firma szybko rośnie. Jeśli spojrzysz na odległość między naszymi dwiema liniami, możesz zobaczyć, że przestrzeń szybko się kurczy.

Jeśli pójdziesz o krok dalej i wykreślisz procentowy wzrost, powinieneś zobaczyć, czy istnieje wyraźny trend we wzroście biznesu.

Wykres ten potwierdza to, co podejrzewaliśmy na podstawie wykresu przychodów w ujęciu rocznym: podczas gdy firma się rozwijała (i to dość szybko), w ostatnich miesiącach wzrost ten uległ znacznemu spowolnieniu.

Oczywiście, nie oznacza to, że jest to zły biznes. Spowolnienie przychodów może być wynikiem dowolnej liczby przyczyn. Co to oznacza, że powinieneś zbadać to dokładniej.

Wyciąganie wniosków ze swojej analizy

Musisz być ostrożny w wyciąganiu silnych wniosków z samych zapisów finansowych. Dane finansowe pomagają ubarwić historię i podróż firmy, ale nie mogą same opowiedzieć tej historii. Tylko dlatego, że firma jest tendencja silnie w jednym kierunku nie jest wskazanie, że będzie nadal trendu w ten sposób.

Powinieneś zrobić analizę trendów finansowych, aby odkryć, co sprawia, że firma rośnie, kurczy się lub pozostaje stabilny. Innymi słowy, trend finansowy pokazuje, co się stało z przychodów i zysków, ale trzeba zapytać i zidentyfikować, dlaczego tak się stało.

W naszym przykładzie powyżej, może być dowolna liczba powodów, wzrost spowolniony:

• Właściciel mógł wycofać się z niektórych działań marketingowych, takich jak PPC, lub blogowanie, lub posty w mediach społecznościowych
• Może być zwiększona konkurencja w branży
• Początkowy wzrost mógł być biznesem osiągającym wygodny poziom rynkowy, ale teraz, że uderzył, że poziom jest stabilizacja
• Właściciel może mieć eksperymentował z innym projekcie strony internetowej, która zmniejszyła współczynniki konwersji
• Przemysł może być zmiana, gdzie produkty, o których mowa nie są już popytu
• Spowolnienie wzrostu może być trend zewnętrzny, który będzie odzyskać w ciągu następnego roku

Jak widać, możliwe przyczyny spowolnienia wzrostu mogą się znacznie różnić. Te wielorakie powody sprawiają, że same dane nie wystarczają: nie odpowiadają na pytanie „co się stało” i „dlaczego dane tak się zachowują”. Jedynym sposobem, aby wyjaśnić „co się stało” jest zadawanie pytań właścicielowi.

Wniosek

Naprawdę nie ma wymówki, aby nie zrobić kilka podstawowych analiz finansowych na potencjalnym nabyciu strony internetowej. Jak widać, sam proces jest łatwy do skonfigurowania, a przy pomocy arkusza kalkulacyjnego, takiego jak Excel, można szybko obliczyć wzrost i procenty, aby pomóc w interpretacji danych. Dane te mogą również ujawnić podstawowe trendy, że sprzedawca nie wie.

Zalecałbym, aby każdy kupujący zrobić tego typu analizy na każdym potencjalnym nabyciu, tylko upewnij się, aby dać numery ich właściwego kontekstu. Negatywny trend nie oznacza, że firma jest koniecznie będzie niepowodzeniem, tak jak pozytywny trend nie oznacza, że firma będzie rosnąć. Liczby są po prostu wynikiem większej story.

Od kiedy masz tę historię, jednak, można dokonać znacznie lepszego osądu o nabyciu konkretnej stronie internetowej. Nie będziesz musiał polegać na swoich instynktów jelit już i może wskazywać na kwantyfikowalne, twarde dane.

.