En av nycklarna till framgångsrik onlinehandel är att förstå spridningen mellan bud och efterfrågan. Medan långsiktiga investerare ofta kan ignorera spridningen mellan bud och sälj helt och hållet, kommer de flesta daghandelsstrategier att påverkas av den, och vissa kommer till och med att vara helt och hållet baserade på att dra nytta av den.
Låt oss ta en kort titt på de centrala begreppen som är involverade i bid/ask spread, så att du kan känna dig bekväm och säker när du handlar på alla sorters olika marknader.
Bid vs Ask
Kärnan i bid/ask spread är de två olika priserna som finns tillgängliga på varje marknad: bid och ask.
Budpriset är det aktuella högsta priset som någon är villig att betala för en eller flera enheter av det värdepapper som handlas, medan säljpriset är det aktuella lägsta priset som någon är villig att sälja en eller flera enheter till.
Sökpriset kommer alltid att vara högre än budpriset, eftersom varje budpris på eller under det aktuella budpriset bara automatiskt kommer att fylla befintliga budordrar tills det lägsta budpriset återigen ligger över det högsta budpriset.
Spridningen
Spridningen är skillnaden mellan det aktuella budpriset och det aktuella säljpriset. Spridningen på vissa marknader kan vara liten, medan spridningen på andra marknader kan vara enorm.
Spridningen är viktig för daytraders eftersom i samma ögonblick som de, till exempel, köper en aktie till säljpriset, sjunker den i värde till det aktuella budpriset. I handelsstrategier som bygger på ett stort antal snabba affärer kan spreaden snabbt eliminera eventuella vinster och förvandla annars positiva affärer till förluster.
Kostnaden för att få en order fylld omedelbart är den premie som betalas genom att ta det aktuella köp- eller säljpriset på marknaden. Men genom att använda olika ordertyper kan handlare potentiellt undvika, eller till och med utnyttja, prisskillnaden som orsakas av spridningen.
Spridningen och ordertyper
Daghandlare kommer att känna av den fulla effekten av den aktuella spridningen när de använder funktionen för marknadsorder.
Marknadsordrar fylls till det mest gynnsamma motsatta priset, bud för säljare och sälj för köpare, tills hela kvantiteten av ordern är fylld. Detta kan ofta resultera i ”slippage”, vilket innebär att marknadsordern flyttar den aktuella spreaden högre eller lägre än startpriset, och ordern fylls till successivt mindre gynnsamma priser.
För att undvika de kostnader som är förknippade med användningen av marknadsordrar kan daghandlare istället använda limit- och stopordrar. Limit- och stopordrar fastställer ett fast pris där en handel kommer att genomföras.
En daytrader kan till exempel ställa in en buy limit order för 10 aktier till 10$ per aktie. När askpriset går ner till 10 dollar aktiveras limitordern och handlas med säljorderna till askpriset på 10 dollar tills alla 10 aktier i ordern är fyllda. Detta kan till och med resultera i att till exempel 5 av de 10 aktieorderna fylls till 10 dollar, medan de andra 5 förblir öppna när askpriset går tillbaka över 10 dollar per aktie och stannar där.
Kostnaden för att använda limit- och stoporder är att daytraders riskerar att gå miste om möjligheter genom att vänta på gynnsammare priser att handla till.
I det tidigare exemplet, om endast 5 av de 10 öppna köporder fylldes och priset på aktierna sedan steg till 15 dollar per aktie, kommer daytradern endast att tjäna på de 5 aktier som de köpte till 10 dollar per aktie. Om de hade köpt de andra 5 aktierna med hjälp av en marknadsorder till 11 dollar per aktie, till exempel, skulle de ha en ytterligare vinst på 4 dollar per aktie för de ytterligare 5 aktierna.
Bid vs Ask and Choosing the Right Order Type
Det finns tyvärr inga fasta regler för hur man navigerar i bid/ask-spridningen och hur man väljer rätt ordertyp.
Endast genom praktisk erfarenhet utvecklar daytraders gradvis en intuitiv känsla för det bästa sättet att utföra sina handelsstrategier genom att använda olika ordertyper och minimera sin exponering för bid/ask spreaden.
Med dessa grundläggande begrepp i åtanke är du dock nu på god väg att lära dig att hantera de olika bid/ask spreaden som du kommer att stöta på på marknaden och se till att du alltid använder den optimala ordertypen.