En omedelbar livränta är en investering som omvandlar ditt nuvarande pensionssparande till framtida inkomstbetalningar. När du köper en omedelbar livränta får du garanterade inkomstutbetalningar under ett visst antal år – eller möjligen under resten av ditt liv. Livräntor är dock inte för alla. Här är vad du behöver veta för att avgöra om omedelbar livränta är vettigt för din pensionsstrategi.

Hur fungerar en omedelbar livränta?

En omedelbar livränta är utformad för att ge dig inkomstutbetalningar under en bestämd tidsperiod i utbyte mot en inledande investering i form av ett engångsbelopp. De kallas ”omedelbara” livräntor eftersom du börjar få livränteinkomstbetalningar nästan omedelbart efter att du har satt in dina pengar .

Det finns många typer av livränteavtal, med ett brett utbud av olika funktioner och avgifter. Liksom omedelbara livräntor syftar de alla till att hjälpa investerare att skapa sin egen pensionslön. Du gör en förskottsinvestering och livränteföretaget garanterar en regelbunden inkomst under avtalets löptid.

Denna inkomstgaranti gör livräntor till ett attraktivt alternativ för vissa pensionsinvesterare, men den kommer med sina egna kostnader. Det finns avgifter att se upp för, och när du väl har köpt ett livränteavtal kan det vara dyrt att ta ut din kapitalinvestering. Om du skulle behöva ta ut ytterligare medel utöver din ordinarie annuitetsbetalning för en viss månad eller ett visst år kan du drabbas av höga straffavgifter.

Denna generella brist på likviditet innebär att det är bäst att inte investera alla dina besparingar i ett omedelbar livräntekontrakt.

Omedelbart kontra uppskjutet livräntekontrakt

I stort sett finns det två varianter av livräntekontrakt: omedelbar livränta och uppskjutet livränta. Varje typ kommer med sin egen tidsplan för utbetalning av annuitetsinkomster.

• Med en uppskjuten annuitet fördröjer du inkomstutbetalningarna i minst ett år eller längre. Detta ger livränteföretaget mer tid att investera och låta dina pengar växa, så dina framtida utbetalningar blir större än vad du skulle få med samma initiala investering i en omedelbar livränta.
• Med en omedelbar livränta börjar inkomstutbetalningarna inom ett år efter det att du har köpt kontraktet, och många börjar direkt efter att du har tecknat dig. Eftersom det inte finns någon fördröjning när det gäller att ta ut inkomst kan dessa produkter passa bra för personer som precis börjar gå i pension.

”Tänk på en omedelbar livränta som en gör-det-själv-pensionsplan”, säger Jonathan Howard, en certifierad finansiell planerare (CFP) med SeaCure Advisors i Kentucky. ”Istället för att få den från en arbetsgivare får du pensionen från en klumpsumma pengar som du ger till ett försäkringsbolag.”

Single Premium Immediate Annuity

Bortsett från betalningsschemat skiljer sig omedelbar livränta från uppskjuten livränta på ett viktigt sätt: den tid du har på dig att finansiera kontraktet. Immediate annuities köps i allmänhet med en enda, klumpsummad insättning. På grund av denna finansieringsmetod kallas denna typ av livränta vanligen för single premium immediate annuity (SPIA). Uppskjutna livräntor kan också köpas med en klumpsumma, även om du kan finansiera dem stegvis under de år du har kvar innan du går i pension också.

Med omedelbara livräntor måste du sätta in pengarna på det här sättet eftersom du i de flesta fall siktar på att börja samla in inkomster direkt. Du kan finansiera din SPIA genom att göra en stor insättning av kontanter eller genom att överföra pengar från en pensionsplan, som en 401(k) eller ett individuellt pensionskonto (IRA).

Om du inte behöver inkomst direkt kan du välja att bygga upp ditt sparande genom en uppskjuten livränta, som du sedan omvandlar till en omedelbar livränta när du är redo att gå i pension.

Typer av omedelbara livräntor

Företagen för omedelbara livräntor beskriver sina produkter på några olika sätt. Det är viktigt att förstå dessa skillnader eftersom hur din omedelbara livränta klassificeras i slutändan avgör vad dina framtida betalningar kommer att vara.

Först och främst kategoriseras de flesta livräntor efter den avkastning de ger. Annuitetens avkastningsgrad klassificeras på ett av tre sätt – variabel, fast och index. Annuiteter kan vidare klassificeras efter hur länge deras utbetalningar varar: antingen under en bestämd period eller under hela livet. Detta innebär att du kan ha en variabel livstids omedelbar livränta eller en fast löptid omedelbar livränta.

Här är vad var och en av dessa klassificeringar innebär och vem som kan dra mest nytta av varje typ av omedelbar livränta.

Variabla omedelbara livräntor

Du är troligen mest bekant med den mekanik som driver variabla omedelbara livräntor. Variabla omedelbara livräntor fungerar i allmänhet som investeringskonton, som din 401(k) eller IRA: Du sätter in ett visst belopp och vad du tjänar baseras på marknadens resultat.

I en variabel omedelbar livränta hålls dina investeringar i underkonton, som i princip fungerar som värdepappersfonder: De investerar i grupper av tillgångar som aktier, obligationer och penningmarknadsfonder. Om dina investeringar går bra ökar din månatliga utbetalning. Men om investeringarna går dåligt kan dina inkomstutbetalningar minska. Precis som med vanliga investeringskonton innebär detta att du faktiskt kan förlora pengar, särskilt på kort sikt.

En rörlig livränta kan vara meningsfull om du kan tolerera vissa kortsiktiga förändringar i inkomstutbetalningarna i utbyte mot högre tillväxtpotential på längre sikt. Du kan också överväga ett variabelt livränteavtal för det inflationsskydd de kan ge: Marknadsavkastningen har historiskt sett vida överstigit inflationstakten och avkastningen från andra säkrare investeringsinstrument, såsom inlåningsbevis (CD) och livränteprodukter med mer fasta avkastningsnivåer. Se bara till att du har andra resurser som du kan använda för att betala dina räkningar i händelse av kortsiktiga inkomstbortfall från nedåtgående marknader.

Fixed Immediate Annuities

Fixed immediate annuities fungerar ungefär som CD-skivor. I utbyte mot en viss förskottsbetalning går din annuitetsleverantör med på att betala dig en fastställd inkomst regelbundet. Detta tar effektivt bort risken från att investera i livräntan, bortsett från den inneboende risken att låsa in en del av dina pengar. Förutom att inflationen minskar värdet på dina medel kan denna inlåsning av dina tillgångar också orsaka problem om du behöver ta ut mer än vad som är tillåtet vid en viss tidpunkt, vilket kan leda till straffavgifter.

Din avkastning i en fast omedelbar livränta kommer också att vara lägre än vad den skulle kunna vara om du använde en livränta vars avkastning åtminstone till viss del var baserad på marknadens avkastning. Med det sagt, om du absolut behöver ett fast inkomstbelopp och inte kan riskera några förluster skulle en fast livränta vara ett bra val.

Index Immediate Annuities

Index Immediate Annuities, även kallade fixed index annuities, ligger mitt emellan variabla och fasta livräntor. Dina utbetalningar är bundna till något slags marknadsindex, till exempel S&P 500. När indexet går bra får du en större utbetalning och när indexet inte går bra får du mindre.

En index immediate annuity sätter ett tak för både dina potentiella vinster och förluster, så det är mindre volatilitet i din inkomst än vad du skulle ha med en rörlig annuity. Som ett resultat kommer du att tjäna mindre under goda år men tjäna mer under dåliga år jämfört med en rörlig omedelbar livränta. Dessutom har dina förluster i allmänhet ett golv, vilket innebär att du inte förlorar något av det ursprungliga belopp som du använde för att köpa din fasta indexränta.

Term Immediate Annuities

I en term immediate annuity varar dina utbetalningar endast under en bestämd tidsperiod som kallas term. Termerna sträcker sig i allmänhet från fem till 20 år, och du kan välja ett intervall som fungerar för dig. Om du dör under löptiden fortsätter livräntan i allmänhet att göra dessa schemalagda utbetalningar till din valda arvinge. När termen löper ut upphör dock utbetalningarna, även om du fortfarande lever.

En term immediate annuity kan vara meningsfull om du bara behöver inkomst under en bestämd tidsperiod. ”Jag tycker att omedelbar livränta med fast tidsperiod oftast används för att finansiera en livförsäkring som kräver en fast finansieringsarkivering”, säger Greg Klingler, chef för förmögenhetsförvaltning vid Government Employees’ Benefit Association..

De kan också användas för att slutföra avbetalningen av ditt bolån eller för att täcka dina räkningar tills du kvalificerar dig för annan inkomst, som till exempel en pension. Logiken är att du täcker ett tillfälligt behov som inte kommer att bestå hela ditt liv.

Lifetime Immediate Annuities

Alternativt kan du välja en livstids omedelbar livränta. Som du kan gissa av namnet varar utbetalningarna på dessa kontrakt under hela ditt liv. Du kan också upprätta en gemensam livsvarig livränta som sträcker sig över två personers livstid, som du och din make/maka. Med gemensamma livräntor fortsätter utbetalningarna så länge minst en av er lever. Eftersom utbetalningarna är knutna till två livslängder, vilket ökar sannolikheten för att minst en person kommer att leva länge, kan utbetalningarna vara lägre med gemensamma livräntor än jämförbara livräntor för enstaka livräntor.

Oavsett om det är gemensamt eller enskilt kan en livstids omedelbar livränta passa bra för allmän pensionsplanering eftersom de garanterar att du alltid kommer att ha åtminstone en viss inkomst så länge du lever.

Fördelar med omedelbar livränta

• Börja ta emot pengar direkt. Så snart du köper en omedelbar livränta kan du börja ta emot inkomstutbetalningar. Det finns ingen fördröjning mellan din förskottsinvestering och avkastningen, vilket gör det till ett bra val för personer som behöver pengar direkt.
• Enkelhet. Omedelbara livräntor är enkla att hantera. Till skillnad från andra former av investeringsinkomster kräver de ingen kontouppföljning eller ombalansering – du får bara betalt varje månad, som ett urverk.
• Möjlighet till livstidsinkomst. En livränta med livslånga utbetalningar är ett av få sätt att skapa en ånga garanterad inkomst som du inte kan överleva.
• Skydd mot marknadsförluster. Om du upprättar en fast eller indexbaserad omedelbar livränta skyddar avtalet din inkomst mot marknadsförluster. Du behöver inte oroa dig för att förlora inkomst under en nedgång.
• Anpassningsbar. Du väljer själv hur din livränta ska konstrueras. Det går längre än att bara bestämma hur mycket och hur länge du får betalt. Du kan också betala för ytterligare funktioner, så kallade ryttare, för att lägga till extra fördelar som skydd mot inflation eller ett arv till dina arvingar.

Nackdelar med omedelbar livränta

• Hög initial kostnad. Eftersom du betalar av livräntan på en gång måste du ha ett betydande belopp sparat för omedelbara livränteavtal.
• Ingen kontroll över insättningen. Omedelbara livräntor är inte likvida. När försäkringsbolaget har pengarna och börjar betala ut dem till dig har du inte längre kontroll över det belopp du betalade för livräntan. Om du har en nödsituation och behöver få tillgång till pengarna kan det bli dyrt att bryta kontraktet.
• Potentiellt lägre avkastning om du dör i förtid. Om du väljer en livsvarig omedelbar livränta beror det belopp du får tillbaka på hur länge du lever. ”Det här investeringsalternativet kommer att visa sig vara mycket värdefullt för en investerare som överlever sina jämnåriga, men kommer inte att vara fördelaktigt för någon vars livslängd är under genomsnittet”, säger Klingler. ”En livränta med enbart livränta skulle nästan inte ge någon fördel för en investerare som dör kort efter att försäkringen har satts i kraft.” För att komma runt detta problem kan du köpa en livränta med ett garanterat minsta antal utbetalningar, så att om du dör i förtid får dina arvingar dessa återstående pengar
• Utbetalningarna kan förlora i värde på grund av inflationen. Eftersom dina livräntebetalningar kan pågå i flera år och till och med årtionden kan inflationen gradvis minska köpkraften hos din inkomst, särskilt om du har köpt en fast livränta. Även om rörliga och fasta indexlivräntor har en större kortsiktig risk kan de bidra till att dina framtida utbetalningar växer för att hålla jämna steg med inflationen. Om du är orolig för att inflationen ska äta upp värdet av dina livränteutbetalningar kan du överväga att köpa ett rider för justering av levnadskostnaderna. Med detta tillägg till annuiteten börjar dina betalningar lägre än en jämförbar försäkring utan rider, men ökar sedan med tiden för att hjälpa till att hålla jämna steg med inflationen.

Hur du kan avgöra om en omedelbar livränta är rätt för dig

Om du är på väg in i pensionen och är redo att börja ta tillvara på dina besparingar kan en omedelbar livränta vara en bra lösning. Inte nog med att utbetalningarna börjar direkt, det är ett av få sätt att omvandla dina besparingar till en inkomst som du inte kan överleva.
En omedelbar livränta kan vara särskilt användbar om du inte har några andra källor till garanterad livstidsinkomst, som till exempel en pension. ”Med tanke på att allt fler arbetsgivare avskaffar pensioner har det blivit allt viktigare för pensionärer att skydda sig mot denna risk”, säger Klingler.

Å andra sidan, om du inte behöver inkomst omedelbart, kan det vara bättre att fortsätta investera dina pengar på marknaden eller genom en uppskjuten livränta. Och om du har en pension kanske du redan har dina grundläggande inkomstbehov täckta så att du kanske inte behöver en livränta utöver det.

Om du är tveksam eftersom du har blandade mål, behöver inkomst i dag såväl som tillväxt för framtiden, är en annan möjlighet att inrätta en split-funded annuity, som delar upp din insättning mellan ett konto för omedelbara utbetalningar och resten för uppskjuten tillväxt. Om du vill ha mer information och hjälp med att hitta de bästa livräntorna för din situation kan du överväga att träffa en finansiell rådgivare för att diskutera om en omedelbar livränta är rätt för dig.