Investering i aktier i ett litet företag är bara en förlängning av att köpa en liten del av ett företag som drivs av någon annan och njuta av din andel av intäkterna. Småföretag ses ibland som underbara gåvor som, om de vårdas väl, kan ge ett livslångt ekonomiskt oberoende och en levnadsstandard som är mycket högre än genomsnittet. Investeringsmöjligheter i småföretag och nystartade företag kommer ofta i form av penny stocks, vilket kan utsätta investeraren för högre risker.
För rätt typ av person, med rätt typ av skicklighet, temperament och riskprofil, kan investeringar i småföretag vara en lukrativ investering. Typiskt sett finns det bara tre mekanismer genom vilka du kan uppleva en vinst i nettoförmögenhet från ett privatägt företag.
Att känna till dessa tre källor till förmögenhetsgenerering är viktigt eftersom nya investerare ibland är för snabba att hoppa huvudstupa in i potentiella möjligheter utan att ha en klar uppfattning om hur de kommer att driva den ekonomiska motorn för att få de ekonomiska fördelar som de önskar.
Lönen du betalar dig själv
För många investerare i småföretag genererar företaget aldrig mer än tillräckligt för att de och deras familj ska kunna leva på de löner som tas ut från företaget i utbyte mot att de arbetar på lönelistan. Även om detta kan betraktas som en framgång är det lilla företaget inte riktigt en investering i detta skede. I stället har grundarna i huvudsak skapat ett jobb åt sig själva, vilket innefattar de fördelar och nackdelar som följer av att vara egenföretagare.
Dessa löneutbetalningar kan begränsa det totala kapital som företaget har för att expandera, vilket kan förklara varför många småföretag aldrig kan flytta bort från en enda plats eller öka försäljningen avsevärt. Det är inte ovanligt att mer framgångsrika småföretag börjar som deltidssatsningar, vilket gör det möjligt för grundarna att fortsätta sina dagjobb tills företaget växer sig tillräckligt stort för att klara av deras behov av småföretagslöner.
Utdelningar från vinster
När en investering i ett småföretag har blivit framgångsrik finns det kvarvarande vinst för ägarna – utöver det belopp som tagits ut i löner och arvoden. Ägarna kan då besluta att återinvestera vinsten för framtida expansion, eller så kan de deklarera en utdelning. När det gäller ett företag är utdelningen en utdelning till aktieägarna. För ett aktiebolag eller kommanditbolag sker utbetalningen i form av en dragning. Ett enskilt småföretag kan använda pengarna i sitt personliga liv, ofta för att bygga upp ett sparande, förvärva andra investeringar – såsom aktier, obligationer eller fastigheter – och betala av skulder.
Om en investerare i ett småföretag återinvesterar sin utdelning eller inte kan ha en enorm effekt på deras slutliga nettoförmögenhet. Det finns inget rätt eller fel svar. Om du vill leva bättre nu och ge upp mer rikedom i framtiden kan det vara rationellt att ta utdelningar. Om du hellre vill bli rikare i framtiden och är villig att riskera ytterligare kapital i den strävan kan återinvestering av utdelningar vara en mer intelligent strategi. I vilket fall som helst, när man går bortom att ha ett jobb, är utdelningar från vinster den näst vanligaste källan till rikedom för småföretagsinvesterare.
Kapitaliserad vinst från att sälja företaget
När ett företag har vuxit bortom småföretagsområdet kan det bli tillräckligt attraktivt för att utomstående investerare ska vilja äga det. När detta sker kan dessa investerare erbjuda sig att köpa företaget. Med få undantag är den primära värdekällan för ett verksamt företag som genererar god avkastning på kapitalet vinstkraften, inte tillgångarna i balansräkningen. Till exempel är maskiner för tillverkningsanläggningar inte värda mycket när de köps på likvidationsmarknaden. Ändå är de värdefulla när de förvärvas som en del av ett pågående företag som ger stora vinster.
Investerare kommer att titta på verksamhetens intäkter och ta hänsyn till tillväxt, skuldnivåer och ekonomin i branschen som helhet. Om saker och ting är attraktiva tillämpar de ofta en värderingsmultipel på vinstflödet. Denna värdering är motsvarigheten till förhållandet mellan pris och vinst som man hör så mycket om på aktiemarknaden. Ett företag som ger 1 miljon dollar per år i vinst kan alltså rimligen säljas för 10 miljoner dollar eller 15 miljoner dollar. Denna siffra är företagets ”kapitaliserade” vinstvärde.
En del småföretagare bildar nya företag med det enda syftet att låta dem växa till den punkt då vinsten kan kapitaliseras och företaget säljas. Detta ägarbyte kallas i finansiella termer för en ”likviditetshändelse”. Det finns till och med särskilda typer av investerare som fokuserar på denna nischade investeringsstrategi, t.ex. så kallade ”riskkapitalister” som stödjer framväxande företag i hopp om att en dag kunna ta dem till börsen i en börsintroduktion eller sälja dem till en etablerad aktör på en marknad.