În martie 2020, aproape toate piețele s-au prăbușit atunci când lumea a intrat în blocaj din cauza pandemiei de coronavirus. Nici măcar criptomonedele nu au fost scutite de panică. Cu toate acestea, piața criptomonedelor a fost una dintre primele care și-a revenit imediat și cum! Dacă cineva ar fi investit 3,7 lakh de rupii (4.945 de dolari) la acea vreme pentru a cumpăra un singur Bitcoin (BTC), la 4 ianuarie anul acesta, acel BTC ar fi valorat aproape 26 lakh de rupii – un randament de aproape 7 ori mai mare în nouă luni.

Nici măcar piețele de acțiuni sau de lingouri nu și-au revenit atât de dramatic. Dar investiția în criptomonede nu este pentru cei slabi de inimă, deoarece este extrem de riscantă, fără fundamente solide care să o susțină.

Frica de a pierde ceva

De ce atunci BTC își revine atât de rapid?

„Este FOMO – frica de a pierde ceva!”, spune Meghan Naik, un investitor pasionat de criptomonede, care se joacă cu Bitcoin și alte criptomonede din 2013.

„O mulțime de oameni au ratat urcarea în trenul criptomonedelor de la prăbușirea COVID din martie – și de data aceasta există o mulțime de investitori instituționali care au intrat în acest spațiu, deținând sute de mii de BTC. Acest lucru a făcut o mare diferență și de aceea investitorii de retail intră, cumpărând de fiecare dată când prețul scade, alimentând raliul.”

Naik indică două companii în special – Grayscale, care este o firmă de gestionare a activelor, și Microstrategy, o firmă de business intelligence. Aceste companii au cumpărat BTC în mod agresiv. Au făcut acest lucru chiar înainte ca prețul să atingă 20.000 de dolari, creând o problemă de aprovizionare, ceea ce a favorizat raliul.

Trebuie menționat aici faptul că Bitcoin are o ofertă limitată. Când a fost creat Bitcoin, fondatorul său, care poartă pseudonimul Satoshi Nakamoto, a spus că nu vor exista mai mult de 21 de milioane de BTC, care, din punct de vedere tehnic, ar trebui să fie toate „minate” (minarea este o serie de puzzle-uri matematice de adunare care se rezolvă) în încă 120 de ani.

Până acum au fost create aproximativ 18,59 milioane de BTC. Dintre aceștia, nu toți BTC vor fi vreodată în circulație integrală, deoarece mulți oameni au stocat BTC în „portofele” virtuale, iar unii au pierdut „cheile”, ceea ce înseamnă că acei BTC sunt pierduți pentru totdeauna.

„Este pentru prima dată în istoria Bitcoin când prețul a crescut fără o corecție de 30-40 de procente într-o perioadă de creștere. Din luna martie a anului trecut, cea mai mare corecție a fost de numai 20 de procente”, spune Naik.

Este timpul să scoatem banii?

Criptomonede precum Ethereum, XRP, Neo și altele au urmat o tendință similară cu BTC, deși la o valoare mult mai mică. Aceste criptomonede cu valoare mai mică atrag, de asemenea, investitorii să intre în speranța de a profita de randamentele rapide.

Naik prezice că, odată ce BTC va depăși 35.000 de dolari, chiar și 50.000 de dolari vor intra rapid din cauza unei frenezii a investitorilor de retail. Cu toate acestea, totul ar putea, de asemenea, să se prăbușească la fel de repede. El spune: „Nu mă așteptam ca BTC să depășească 20.000 de dolari atât de ușor. Mă așteptam să scadă, dar, în mod surprinzător, nu a făcut-o”. Acest lucru l-a determinat să urmărească graficele foarte atent, cumpărând la scăderi și vânzând la creșteri. „Îmi pierd somnul din cauza acestui lucru, deoarece criptomonedele sunt o piață 24×7.”

Interesant, acest lucru seamănă destul de mult cu comportamentul „balenelor bitcoin”.

Dispune Tushar Chaudhary, co-fondator al Digital Assets India, o firmă de consultanță în criptomonede, care a înființat, de asemenea, un ATM BTC în India: „Ne-am sfătuit clienții noștri să cumpere BTC pe scăderi, dar le cerem, de asemenea, în egală măsură, să încaseze banii pe vârfuri.”

Risc ridicat, randamente ridicate

Chaudhary spune că, deși investițiile în BTC prezintă un risc ridicat, el plasează potențialul de risc la egalitate cu cel al pieței bursiere. El spune: „Acțiunile sunt supuse riscurilor ca o companie să dea faliment sau să fie afectată de preluări, decizii politice sau chiar știri false, de exemplu. Bitcoin poate fi, de asemenea, afectat în mod similar.”

Volatilitatea în BTC este foarte mare. Poate oscila cu 5-7 procente în câteva minute, scăzând chiar și cu 15 procente sau câștigând atât de mult în tranzacțiile intrazilnice. Dar, în ultima vreme, prețurile s-au stabilizat rapid. Naik atribuie acest lucru cumpărării pe scară largă de către investitorii instituționali, care nu vând pe termen scurt.

Chaudhary spune, de asemenea, că firma de plăți online Paypal este un alt investitor instituțional uriaș în Bitcoin. El simplifică motivul pentru care o companie precum Paypal alege să cumpere Bitcoin, pentru a-și diversifica investițiile.

„Dacă vecinul meu vinde portocale și eu vând banane, m-aș gândi și eu să vând portocale pentru ca acei clienți să cumpere și ei bananele mele”, spune Chaudhary, vorbind despre motivul pentru care un Paypal ar dori să investească în Bitcoin, având în același timp și propriul sistem de plăți online.

Citește și: „De asemenea, o companie ca Paypal ar dori să investească în Bitcoin: De ce India are nevoie de Bitcoin și de alte criptomonede

Este extrem de speculativ

Un alt motiv pentru volatilitatea majorității criptomonedelor este faptul că acestea nu au fundamente puternice care să le susțină. Majoritatea produselor sau comunităților în raport cu care sunt scoase la bursă criptomonedele sunt încă în curs de dezvoltare, astfel încât volatilitatea prețului este ridicată, bazându-se doar pe tranzacțiile speculative.

Chaudhary spune că firma sa a primit o mulțime de apeluri de la persoane care doreau să investească în Bitcoin în momentul în care a depășit 20 de mii de dolari. El validează ceea ce a spus Naik despre faptul că raliul a fost condus de investitorii de retail pur și simplu din cauza FOMO – teama de a pierde ceva. El spune că vor exista scăderi înspăimântătoare, dar acestea vor fi contracarate de reveniri uriașe, atât de mult încât, dacă investitorii pot trece peste aceste scăderi, sunt multe de câștigat. De fiecare dată când orice guvern anunță un pachet de stimulare și există mai mulți bani în sistem, criptomonedele câștigă, deoarece micii investitori de retail caută profituri rapide.

„Chestia este că, în cazul Bitcoin, nu vă veți da seama cu adevărat de tendințele pieței bear chiar dacă vă uitați la graficul din ultimii 10 ani”, spune Naik. „Eu văd doar criptomonedele ca pe un vehicul de investiții, care, evident, prezintă un risc foarte mare, dar și un randament ridicat. Nici măcar aurul nu se apropie de astfel de randamente.”

În aprilie 2018, Reserve Bank of India a emis o circulară prin care interzicea entităților reglementate de aceasta (a se citi toate băncile și instituțiile financiare) să tranzacționeze în criptomonede. Acest lucru a însemnat că a devenit dificil pentru investitori să transfere bani către criptomonede prin intermediul băncilor și, prin urmare, mulți au optat pentru un sistem peer-to-peer.

Cu toate acestea, în martie 2020, Curtea Supremă a anulat circulara RBI, făcând mai ușor pentru investitori să transfere bani către bursele de criptomonede sau portofele de criptomonede din conturile lor bancare, aducând la bord mult mai mulți investitori de retail. Și asta a alimentat această frenezie până în prezent.