• 12/17/2020 5:11am EDT
• By Ian Bezek, InvestorPlace Contributor

Noiembrie a fost o lună absolut sălbatică pentru piața bursieră. Orice număr de companii care fuseseră niște câini totali tot anul au luat brusc avânt. Oriunde te uitai, lucrurile urcau cu 25%, 50% sau mai mult – practic peste noapte. Companiile aeriene, restaurantele, comerțul cu amănuntul, noii perdanți ai coronavirusului au revenit la viață. În acest mediu, comercianții au început să scotocească printre acțiunile de doi bani în căutarea următoarei mari povești de revenire.

Cu toate acestea, nu tot gunoiul se va transforma în comoară. Multe penny stocks au un preț scăzut tocmai pentru că perspectivele lor viitoare sunt sumbre. Pe o piață atât de zbuciumată, există un cost de oportunitate uriaș în a investi în penny stocks care este puțin probabil să își revină vreodată.

Așa că, dacă dețineți oricare dintre aceste șapte penny stocks – sau vă gândiți la o nouă poziție – sunt aici pentru a vă spune să le vindeți sau să le evitați:

• Northern Dynasty Minerals (NYSEAMERICAN:NAK)
• Alkaline Water (NASDAQ:WTER)
• Chesapeake Energy (OTCMKTS:CHKAQ)
• Washington Prime (NYSE:WPG)
• iBio (NYSEAMERICAN:IBIO)
• Hall of Fame Resort & Entertainment (NASDAQ:HOFV)
• Ideanomics (NASDAQ:IDEX)

Northern Dynasty Minerals (NAK)

Northern Dynasty Minerals este o companie junior de explorare a aurului care se concentrează aproape exclusiv pe proiectul Pebble din Alaska. Pebble nu este încă o mină în funcțiune, sau ceva apropiat de ea. Mai degrabă, este un uriaș zăcământ de aur care încă așteaptă autorizația din partea guvernului pentru a continua dezvoltarea.

Din păcate pentru Northern Dynasty, proiectul este situat într-un colț îndepărtat și viran al Alaskăi, în apropierea unei pescării vitale de somon. Northern Dynasty a încercat să avanseze proiectul timp de 13 ani, însă s-a confruntat cu blocaje rutiere persistente. În primul rând, administrația Obama a împiedicat realizarea proiectului. Apoi, se părea că administrația Trump ar putea lăsa Pebble să meargă mai departe. Totuși, acest lucru a eșuat. Având în vedere preocupările legate de impactul minei asupra somonului din apropiere – ceea ce ar putea dăuna industriei de pescuit de miliarde de dolari din Alaska – Corpul Inginerilor Armatei SUA a refuzat luna trecută autorizația companiei.

Northern Dynasty poate face apel la această decizie, desigur. Dar dacă nu au putut convinge echipa pro-business a lui Trump să dea undă verde minei, aproape sigur nu se va întâmpla nici sub conducerea lui Biden.

Ce valoare are o companie a cărei mină este puțin probabil să fie construită cel puțin în următorii patru ani, și foarte posibil mult mai mult decât atât? Pentru mai mult context, gândiți-vă că firma avea 48 de milioane de dolari în numerar în ultimul trimestru și pierde aproximativ 50 de milioane de dolari pe an în costuri de operare. Deci, aveți un sit minier nefuncțional și mai puțin de un an de numerar.

În momentul de față, speculatorii încă susțin o capitalizare de piață de 160 de milioane de dolari pentru acest proiect. Asta e o nebunie. Nu vă lăsați păcăliți de prețul scăzut al acțiunilor: Există o tonă de acțiuni în circulație ale acțiunilor NAK și, prin urmare, acest lucru ar trebui să continue să se prăbușească în lunile următoare, pe măsură ce acționarii se trezesc la realitatea că mina pur și simplu nu se va întâmpla prea curând.

Apa Alcalină (WTER)

Dacă urmăriți anumite celebrități, probabil că ați auzit despre trendul apei alcaline. Unii oameni de nutriție sugerează că este inteligent să consumăm băuturi cu un nivel ridicat de pH, deoarece acest lucru echilibrează în mod natural aciditatea puternică din corpul uman. În teorie, se presupune că acest lucru ar trebui să îmbunătățească sănătatea și bunăstarea oamenilor. În practică, conform Clinicii Mayo, apa alcalină nu este probabil mai bună decât consumul de apă normală cu pH neutru.

În timp ce știința nu susține neapărat mișcarea, băuturile cu pH ridicat au câștigat totuși o oarecare atracție pentru consumatori. Iar acțiunile WTER sunt un joc direct pe această tendință, deoarece de ani de zile construiește distribuția pentru apa sa mai puțin acidă. Deoarece această afacere nu a decolat cu adevărat, a început să facă mai multe adăugiri la gama sa de produse, inclusiv băuturi aromatizate și produse cu infuzie de CBD.

În ansamblu, Alkaline Water a reușit o creștere impresionantă a veniturilor de top-line. Din 2017, veniturile au bubuit de la 13 milioane de dolari la 41 de milioane de dolari pe an. Cu toate acestea, pierderea operațională a urcat de la 3 milioane de dolari la 14 milioane de dolari pe an în același interval. Până acum, compania nu a găsit o modalitate de a crește în mod profitabil. Având în vedere natura aparent înșelătoare a activității sale de bază, este greu de spus dacă se va dezvolta vreodată o piață de masă pentru produsele Alkaline Water.

Între timp, oamenii alimentează o capitalizare de piață de 78 de milioane de dolari pentru acțiunile WTER, chiar dacă generează doar 40 de milioane de dolari în vânzări anuale și pierde sume considerabile de bani în acest fel. Așteptați-vă ca acțiunile să continue să scadă în trimestrele următoare, pe măsură ce diluția se adună. În ultimul trimestru, compania avea doar 4 milioane de dolari în numerar. Așadar, având în vedere mărimea pierderilor sale, probabil că va strânge mai multe fonduri în curând.

Chesapeake Energy (CHKAQ)

Am explicat recent de ce investitorii nu mai au timp să își vândă acțiunile Chesapeake Energy. Chesapeake se află într-o fază avansată a procesului de reorganizare a falimentului. La finalul acestuia, acțiunile CHKAQ vor fi anulate, ceea ce va face ca acțiunile să nu mai aibă nicio valoare.

Câțiva oameni par să fie confuzi, totuși. Acțiunile CHKAQ au crescut cu până la 20% în ultimele zile, de exemplu, ca parte a unui raliu mai larg în sectorul energetic. Cu toate acestea, aceasta nu este o strategie de tranzacționare sănătoasă.

Indiferent de cât de mult își pot reveni piețele de petrol și gaze, niciunul dintre aceste profituri nu va reveni celor care dețin acțiuni vechi ale Chesapeake Energy. Toată valoarea economică a companiei va merge acum la diferitele clase de deținători de obligațiuni. Chesapeake poate că are un nume de poveste în domeniul petrolului și gazelor, dar ca acțiune comercială, nu există nici un fel de valoare aici.

Washington Prime Group (WPG)

Vor reuși centrele comerciale tradiționale să își revină după Covid? Rămâne o întrebare deschisă. Marii operatori de centre comerciale se confruntă cu provocări semnificative și și-au văzut prețurile acțiunilor lovite în ultimul an. Dar se poate argumenta că giganții precum Simon Property Group (NYSE:SPG) se vor descurca mai bine în 2021, odată ce măsurile de distanțare socială vor putea fi relaxate. Washington Prime Group? Puțin probabil.

Din păcate, operatorul de centre comerciale regionale de nivel B nu va avea această șansă, deoarece operează predominant centre comerciale regionale mai mici care pur și simplu nu au aceeași atracție în era internetului. Iar Washington Prime nu are capacitatea de bilanț sau timpul necesar pentru a-și reamenaja proprietățile în ceva mai potrivit cu noul climat economic.

Între timp, centrele comerciale mai mici comparabile ale lui Washington Prime se reorganizează. Pyramid, CBL & Associates și Pennsylvania Real Estate Investment Trust (NYSE:PEI) au intrat în faliment în acest an. Cu toate acestea, oamenii încă nu au aruncat prosopul pe acțiunile WPG.

De fapt, acțiunile WPG s-au dublat în ultimele săptămâni, recâștigând marca de 1 dolar pentru moment. Cu toate acestea, Washington Prime își va urma în curând colegii, având în vedere bilanțul său teribil.

Fitch a retrogradat recent datoria Washington Prime la un rating scăzut, „CC”, deoarece agenția de rating consideră că este „probabil” ca datoria companiei să fie restructurată sau să intre în incapacitate de plată în următoarele 12 luni. Fitch a evidențiat, de asemenea, poziția concurențială slabă a Washington Prime:

„Slăbiciunea performanțelor operaționale și limitările accesului la capital au restricționat sever capacitatea companiei de a naviga în fața stresului chiriașilor retailerilor. Fitch se așteaptă ca factorii fundamentali la nivel de proprietate ai WPG să rămână sub presiune din cauza închiderilor de magazine accelerate de coronavirus și a falimentelor comercianților cu amănuntul neperformanți.”

În orice caz, dacă creditorii vor trebui să facă sacrificii, acționarii obișnuiți probabil că nu vor obține aproape nimic. Astfel, recenta revenire a acțiunilor WPG este lipsită de temei. Dacă vreți să jucați o recuperare, rămâneți la piesele mai sănătoase din centrele comerciale, cum ar fi Simon.

iBio (IBIO)

Am tras un semnal de alarmă asupra acțiunilor IBIO supraevaluate tot anul. În condițiile în care vaccinurile Covid-19 se apropie acum de linia de sosire, ceasul s-a scurs pentru firme precum iBio, care au fost cotate cu șanse mari în cursa pentru dezvoltarea propriilor produse pentru acest virus. Și fără entuziasmul Covid-19, ce a mai rămas pentru iBio?

Nu prea multe. De fapt, nu prea mult deloc. În ultimul deceniu, iBio nu a generat niciodată venituri mai mari de 2 milioane de dolari într-un singur an. Citiți înapoi prin comunicatele sale de presă, iar iBio a lansat o tonă de inițiative pentru a aborda o selecție de manuale de probleme medicale. Cu toate acestea, de fiecare dată, nu a ieșit nimic. Covid-19 pare a fi un alt astfel de caz; iBio a generat o tonă de publicitate despre coronavirus, dar nu a putut să o transforme în câștiguri tangibile. În ciuda acestui palmares, acționarii continuă să acorde astăzi o evaluare generoasă pentru iBio.

Pentru a pune în evidență evaluarea iBio, luați în considerare următoarele. Pe 7 decembrie, acțiunile IBIO se tranzacționau în jurul valorii de 1,50 dolari pe acțiune. A doua zi, compania a anunțat că emitea acțiuni IBIO în valoare de 35 de milioane de dolari la mai puțin de 1,20 dolari pe acțiune pentru a strânge fonduri. Chiar și astăzi, iBio are încă o capitalizare de piață de 233 de milioane de dolari. Cu toate acestea, pentru a strânge doar 35 de milioane de dolari, această acțiune a făcut ca prețul acțiunilor să scadă cu 20%. Acest lucru vorbește despre lipsa fundamentală a cererii pentru acțiunile IBIO din partea investitorilor instituționali.

Astfel, pe măsură ce comercianții se plictisesc de acțiunile Covid și vând, căutați ca acțiunile să continue să se dezumfle. Acțiunile IBIO s-au vândut cu 30 de cenți înainte ca pandemia să se declanșeze. S-ar putea să revină din nou acolo în următoarele luni.

Hall of Fame Resort & Entertainment (HOVF)

În continuare, avem Hall of Fame Resort & Entertainment. Pentru cei care nu sunt familiarizați, aceasta este o companie înființată pentru a încerca să monetizeze National Football League’s (NFL) Hall of Fame din Canton, Ohio. La momentul scoaterii la bursă prin intermediul unei societăți de achiziție cu scop special (SPAC), compania avea venituri minuscule, chiar și înainte de a lua în considerare Covid-19.

Cu toate acestea, marea idee aici a fost de a încerca să transforme Hall of Fame într-o atracție turistică de mare anvergură prin construirea unui parc acvatic acoperit masiv, a unui centru comercial și a unui complex hotelier. Conform prezentării acțiunilor HOFV, acest lucru ar fi trebuit să funcționeze deoarece Ohio este situat central și în apropierea majorității francizelor NFL.

În timp ce acest lucru ar fi putut suna grozav pe hârtie, în realitate, cererea pentru un parc acvatic masiv și un centru comercial într-un oraș mic din Ohio nu era probabil mare, chiar și înainte de Covid. Acum este cu siguranță firavă. Chiar și noul megamall American Dream din zona metropolitană a orașului New York se luptă din cauza pandemiei și a schimbării preferințelor consumatorilor. Dacă acel proiect a putut eșua în cel mai mare oraș al țării, există motive de scepticism în ceea ce privește această lansare în Canton.

Ceea ce este mai rău, Hall of Fame a ieșit la public luna trecută cu o parte semnificativă de datorii. Acest lucru complică provocarea de a încerca să strângă capital pentru a finanța un plan de expansiune discutabil, totul în timpul unei crize de sănătate.

Nu este nevoie să spunem că acest SPAC a fost un eșec masiv, plonjând deja de la 10 dolari la 1,39 dolari. Chiar și așa, având în vedere că societatea are venituri puține și pierde bani, acțiunile ar putea să mai scadă mult. Există pariuri mai bune acolo; întrebați-i doar pe fanii Baltimore Ravens.

Ideanomics (IDEX)

Stocurile de vehicule electrice (EV) au fost uriașe în 2020. Unele dintre ele vor continua invariabil să fie mari câștigători și în 2021. Altele, cum ar fi Ideanomics, nu o vor face. Și se pare că începem să vedem o oarecare sortare a domeniului. În special cu mentalitatea de goană după aur de acum, pe măsură ce fiecare companie EV de acolo își pregătește propria ofertă SPAC, piața este inundată de opțiuni.

Astfel, companiile de calitate inferioară, cum ar fi Ideanomics, se luptă să păstreze interesul investitorilor. Acțiunile IDEX au crescut de la 1 dolar la 4 dolari la începutul acestui an, deoarece și-a orientat modelul de afaceri către vehiculele electrice. Având în vedere că la acea vreme existau încă puține acțiuni EV, aceasta a ieșit în evidență. Acum însă, problemele companiei au ieșit la suprafață. În primul rând, compania a urmărit în trecut moda fierbinte, cum ar fi blockchain și streamingul video la cerere. Odată ce acestea au dispărut, a trecut invariabil la ceva nou. Astfel, angajamentul față de vehiculele electrice ar putea dispărea dacă Ideanomics decide să se orienteze din nou către ceva mai nou și mai interesant.

Există întrebări conexe cu privire la cât de serioasă este Ideanomics cu afacerea sa cu vehicule electrice. Vânzătorul short-seller Hindenburg Research a atacat compania, spunând că Ideanomics a falsificat fotografii ale unei presupuse locații de vânzare din China și că există puține dovezi că firma face de fapt afaceri cu EV-uri. În timp ce compania a negat raportul, acesta a avut în mod clar un impact; acțiunile s-au scufundat de ceva vreme.

În orice caz, există o mulțime de povești de EV de calitate superioară la care să te uiți; este posibil ca puțini oameni să-și mai amintească de acțiunile IDEX în această perioadă a anului viitor.

La data publicării, Ian Bezek nu deținea (nici direct, nici indirect) nicio poziție în titlurile menționate în acest articol.

Ian Bezek a scris peste 1.000 de articole pentru InvestorPlace.com și Seeking Alpha. El a lucrat, de asemenea, ca analist junior pentru Kerrisdale Capital, un fond speculativ de 300 de milioane de dolari cu sediul în New York City. Îl puteți contacta pe Twitter la @irbezek.

SubscribeUnsubscribe