Una renta vitalicia inmediata es una inversión que convierte sus ahorros actuales para la jubilación en pagos de ingresos futuros. Cuando compra una renta vitalicia inmediata, recibe pagos de ingresos garantizados durante un número determinado de años, o posiblemente durante el resto de su vida. Sin embargo, las rentas vitalicias no son para todo el mundo. Esto es lo que necesita saber para decidir si las rentas vitalicias inmediatas tienen sentido para su estrategia de jubilación.

¿Cómo funciona una renta vitalicia inmediata?

Una renta vitalicia inmediata está diseñada para proporcionarle pagos de ingresos durante un periodo de tiempo determinado a cambio de una inversión inicial. Se llaman anualidades «inmediatas» porque usted comienza a recibir los pagos de ingresos de la anualidad casi inmediatamente después de depositar su dinero.

Hay muchos tipos de contratos de anualidades, con una amplia gama de características y tarifas diferentes. Al igual que las rentas vitalicias inmediatas, todas ellas tienen como objetivo ayudar a los inversores a crear su propio cheque de jubilación. Usted realiza una inversión inicial y la compañía de rentas vitalicias le garantiza unos ingresos regulares durante la vigencia del contrato.

Esta garantía de ingresos hace que las rentas vitalicias sean una opción atractiva para algunos inversores en la jubilación, pero conlleva sus propios costes. Hay que tener en cuenta las comisiones, y una vez que haya adquirido un contrato de renta vitalicia, puede resultar caro retirar su inversión principal. Si necesita retirar fondos adicionales más allá de su pago regular de anualidades para un mes o año determinado, podría enfrentarse a penalizaciones elevadas.

Esta falta general de liquidez significa que es mejor no invertir todos sus ahorros en un contrato de anualidad inmediata.

Anualidad inmediata frente a anualidad diferida

En términos generales, hay dos variedades de contrato de anualidad: anualidades inmediatas y anualidades diferidas. Cada tipo tiene su propio calendario de pagos de rentas vitalicias.

• Con una renta vitalicia diferida, usted retrasa los pagos de las rentas durante al menos un año o más. Esto le da a la compañía de rentas vitalicias más tiempo para invertir y hacer crecer su dinero, por lo que sus pagos futuros serán mayores que los que obtendría con la misma inversión inicial en una renta vitalicia inmediata.
• Con una renta vitalicia inmediata, los pagos de ingresos comienzan dentro del año siguiente a la compra del contrato, y muchos comienzan justo después de su firma. Dado que no hay retraso en el cobro de los ingresos, estos productos pueden ser una buena opción para las personas que acaban de jubilarse.

«Piense en una renta vitalicia inmediata como un plan de pensiones «hágalo usted mismo», dijo Jonathan Howard, planificador financiero certificado (CFP) de SeaCure Advisors en Kentucky. «En lugar de obtenerla de un empleador, usted está recibiendo la pensión de una suma global de dinero que usted da a una compañía de seguros.»

Anualidad inmediata de prima única

Además del calendario de pagos, las anualidades inmediatas difieren de las diferidas en un aspecto clave: el tiempo que tiene para financiar el contrato. Las rentas vitalicias inmediatas se adquieren generalmente con un único depósito de una sola vez. Debido a este método de financiación, este tipo de anualidad se denomina comúnmente anualidad inmediata de prima única (SPIA). Las anualidades diferidas también pueden adquirirse con una suma global, aunque también puede financiarlas de forma incremental a lo largo de los años que tenga antes de jubilarse.

En el caso de las anualidades inmediatas, tiene que depositar el dinero de esta forma porque en la mayoría de los casos su objetivo es empezar a percibir ingresos de inmediato. Puede financiar su SPIA haciendo un gran depósito en efectivo o transfiriendo dinero de un plan de jubilación, como un 401(k) o una cuenta de jubilación individual (IRA).

Si no necesita ingresos de inmediato, puede optar por acumular sus ahorros a través de una anualidad diferida, que luego convertirá en una anualidad inmediata cuando esté listo para jubilarse.

Tipos de anualidades inmediatas

Las compañías de anualidades inmediatas describen sus productos de diferentes maneras. Es importante entender estas distinciones porque la forma en que se clasifica su anualidad inmediata determina, en última instancia, cuáles serán sus pagos futuros.

En primer lugar, la mayoría de las anualidades se clasifican por los rendimientos que proporcionan. La tasa de rendimiento de las anualidades se clasifica de tres maneras: variable, fija e indexada. Las rentas vitalicias pueden clasificarse además por la duración de sus pagos: ya sea durante un plazo determinado o durante toda la vida. Esto significa que usted podría tener una anualidad inmediata variable de por vida o una anualidad inmediata de plazo fijo.

Aquí se explica lo que significa cada una de esas clasificaciones y quién podría beneficiarse más de cada tipo de anualidad inmediata.

Anualidades inmediatas variables

Probablemente esté más familiarizado con la mecánica que impulsa las anualidades inmediatas variables. Las anualidades inmediatas variables generalmente funcionan como cuentas de inversión, como su 401(k) o IRA: usted deposita una cierta cantidad y lo que gana se basa en el rendimiento del mercado.

En una anualidad inmediata variable, sus inversiones se mantienen en subcuentas, que básicamente funcionan como fondos mutuos: Invierten en grupos de activos como acciones, bonos y fondos del mercado monetario. Si sus inversiones van bien, su pago mensual aumenta. Pero si las inversiones van mal, sus pagos de ingresos pueden disminuir. Al igual que con las cuentas de inversión normales, esto significa que puede perder dinero, especialmente a corto plazo.

Una renta vitalicia variable puede tener sentido si puede tolerar algunos cambios a corto plazo en los pagos de ingresos a cambio de un mayor potencial de crecimiento a largo plazo. También podría considerar un contrato de renta vitalicia variable por la protección contra la inflación que puede proporcionar: Los rendimientos del mercado han superado históricamente en gran medida las tasas de inflación y los rendimientos de otros vehículos de inversión más seguros, como los certificados de depósito (CD) y los productos de renta vitalicia con tasas de rendimiento más fijas. Sólo tiene que asegurarse de que dispone de otros recursos que puede utilizar para pagar sus facturas en caso de que se produzcan caídas de ingresos a corto plazo por la caída de los mercados.

Anualidades inmediatas fijas

Las anualidades inmediatas fijas funcionan de forma muy parecida a los CD. A cambio de un determinado pago por adelantado, su proveedor de rentas vitalicias se compromete a pagarle una renta fija con regularidad. Esto elimina el riesgo de invertir en la renta vitalicia, aparte del riesgo inherente de bloquear una parte de su dinero. Además de que la inflación disminuye el valor de sus fondos, este atrapamiento de sus activos también puede causar problemas si necesita retirar más de lo permitido en un momento dado, una medida que puede dar lugar a sanciones.

Sus rendimientos en una renta vitalicia inmediata fija también serán más bajos de lo que podrían ser si utilizara una renta vitalicia cuyos rendimientos se basaran, al menos en parte, en los rendimientos del mercado. Dicho esto, si necesita absolutamente una cantidad fija de ingresos y no puede arriesgarse a sufrir pérdidas, una anualidad fija sería una buena opción.

Anualidades inmediatas indexadas

Las anualidades inmediatas indexadas, también conocidas como anualidades indexadas fijas, se sitúan en medio de las anualidades variables y fijas. Sus pagos están vinculados a algún tipo de índice de mercado, como el S&P 500. Cuando el índice va bien, usted recibe un pago mayor y cuando el índice no va bien, recibe menos.

Una anualidad inmediata indexada limita tanto sus ganancias como sus pérdidas potenciales, por lo que hay menos volatilidad en sus ingresos que la que tendría con una anualidad variable. Como resultado, usted ganará menos en los años buenos pero ganará más en los años malos en comparación con una anualidad inmediata variable. Además, sus pérdidas generalmente tienen un piso, lo que significa que no perderá nada del monto inicial que utilizó para comprar su anualidad indexada fija.

Anualidades inmediatas a plazo

En una anualidad inmediata a plazo, sus pagos sólo duran un período de tiempo determinado llamado plazo. Los plazos suelen oscilar entre cinco y 20 años, y usted puede elegir el intervalo que más le convenga. Si usted fallece durante el plazo, la renta vitalicia seguirá efectuando los pagos programados a su heredero. Sin embargo, una vez finalizado el plazo, los pagos cesan, aunque usted siga vivo.

Una renta vitalicia inmediata a plazo puede tener sentido si sólo necesita ingresos durante un periodo de tiempo determinado. «Me parece que las anualidades inmediatas a plazo fijo se utilizan más comúnmente para financiar una póliza de seguro de vida que requiere una asignación de fondos fija», dijo Greg Klingler, director de gestión de la riqueza en la Asociación de Beneficios de los Empleados del Gobierno.

También podrían utilizarse para terminar de pagar su hipoteca o para cubrir sus facturas hasta que califique para otros ingresos, como una pensión. La lógica es que está cubriendo una necesidad temporal que no durará toda su vida.

Anualidades inmediatas vitalicias

Alternativamente, podría seleccionar una anualidad inmediata vitalicia. Como puede adivinar por su nombre, los pagos de estos contratos duran toda la vida. También puede establecer una renta vitalicia conjunta que abarque la vida de dos personas, como usted y su cónyuge. Con las rentas vitalicias conjuntas, los pagos se mantienen mientras al menos uno de los dos esté vivo. Debido a que los pagos están vinculados a dos vidas, lo que aumenta la probabilidad de que al menos una persona viva mucho tiempo, los pagos pueden ser más bajos con las anualidades vitalicias conjuntas que con las anualidades vitalicias individuales comparables.

Ya sea conjunta o individual, una anualidad inmediata de por vida puede ser una buena opción para la planificación general de la jubilación porque le aseguran que siempre tendrá al menos algunos ingresos mientras viva.

Beneficios de las anualidades inmediatas

• Empiece a recibir dinero de inmediato. Tan pronto como adquiera una renta vitalicia inmediata, podrá empezar a percibir los pagos de las rentas. No hay demora entre su inversión inicial y el rendimiento, por lo que es una buena opción para las personas que necesitan dinero de inmediato.
• Simplicidad. Las rentas vitalicias inmediatas son fáciles de gestionar. A diferencia de otras formas de ingresos de inversión, no requieren un control de la cuenta ni un reajuste: simplemente se paga cada mes, como un reloj.
• Potencial de ingresos de por vida. Una renta vitalicia es una de las pocas formas de crear un flujo de ingresos garantizados que no puede sobrevivir.
• Protección contra las pérdidas del mercado. Si establece una renta vitalicia inmediata fija o indexada, el contrato protege sus ingresos contra las pérdidas del mercado. No tiene que preocuparse por la pérdida de ingresos durante un descenso.
• Personalizable. Usted elige cómo se construye su renta vitalicia. Eso va más allá de decidir cuánto y durante cuánto tiempo se le paga. También puede pagar por características adicionales, denominadas cláusulas adicionales, para añadir beneficios extra como protección contra la inflación o una herencia para sus herederos.

Desventajas de las rentas vitalicias inmediatas

• Alto coste inicial. Dado que se paga la anualidad de una sola vez, es necesario tener una cantidad considerable ahorrada para los contratos de anualidades inmediatas.
• No hay control del depósito. Las anualidades inmediatas no son líquidas. Una vez que la aseguradora tiene el dinero y comienza a pagarle, usted ya no tiene control sobre la cantidad que pagó por la anualidad. Si tiene una emergencia y necesita acceder a los fondos, podría ser costoso romper el contrato.
• Rendimientos potencialmente más bajos si muere antes. Si selecciona una renta vitalicia inmediata, la cantidad que reciba dependerá de la duración de su vida. «Esta opción de inversión resultará muy valiosa para un inversor que sobreviva a sus compañeros, pero no será ventajosa para alguien cuya vida esté por debajo de la media», dijo Klingler. «Una renta vitalicia no proporcionaría casi ningún beneficio a un inversor que falleciera poco después de la contratación de la póliza». Para sortear este problema, podría comprar una anualidad vitalicia con un número mínimo garantizado de pagos, de modo que si muere antes de tiempo, sus herederos recibirían este dinero restante
• Los pagos podrían perder valor por la inflación. Dado que los pagos de su anualidad pueden durar años e incluso décadas, la inflación podría disminuir gradualmente el poder adquisitivo de sus ingresos, especialmente si compró una anualidad fija. Aunque las rentas vitalicias variables y fijas tienen más riesgo a corto plazo, podrían ayudar a que sus pagos futuros crecieran al ritmo de la inflación. Si le preocupa que la inflación se lleve el valor de los pagos de su renta vitalicia, puede considerar la posibilidad de comprar una cláusula adicional de ajuste del coste de la vida. Con este complemento de anualidad, sus pagos comienzan siendo más bajos que los de una póliza comparable sin el complemento, pero luego aumentan con el tiempo para ayudar a mantenerse al día con la inflación.

Cómo saber si una anualidad inmediata es adecuada para usted

Si está entrando en la jubilación y está listo para comenzar a aprovechar sus ahorros, una anualidad inmediata podría ser una buena opción. No sólo los pagos comienzan de inmediato, sino que es una de las pocas formas de convertir sus ahorros en ingresos que no puede dejar de percibir.
Una renta vitalicia inmediata puede ser especialmente útil si no tiene otras fuentes de ingresos garantizados de por vida, como una pensión. «Dado que cada vez son más los empleadores que eliminan las pensiones, protegerse contra este riesgo se ha convertido en algo cada vez más importante para los jubilados», afirma Klingler.

Por otro lado, si no necesita ingresos de inmediato, puede ser mejor que siga invirtiendo su dinero en el mercado o a través de una renta vitalicia diferida. Y si tiene una pensión, es posible que ya tenga cubiertas sus necesidades básicas de ingresos, por lo que puede no necesitar una renta vitalicia además.

Si está indeciso porque tiene objetivos mixtos, ya que necesita ingresos hoy y crecimiento para el futuro, otra posibilidad es establecer una renta vitalicia de capitalización dividida, que divide su depósito entre una cuenta para pagos inmediatos y el resto para crecimiento diferido. Para obtener más información y ayuda para encontrar las mejores rentas vitalicias para su situación, considere la posibilidad de reunirse con un asesor financiero para analizar si una renta vitalicia inmediata es adecuada para usted.