No início de 1994, dois candidatos ao doutorado em Engenharia Elétrica na Stanford University-Jerry Yang (nascido em 6 de novembro de 1968, em Taipei, Taiwan) e David Filo (nascido em 20 de abril de 1966, no Wisconsin) estavam procurando um único lugar para encontrar sites úteis e uma maneira de manter o controle de seus interesses pessoais na Internet. Como não conseguiram encontrar tal ferramenta, eles decidiram criar a sua própria. Assim, o agora ubíquo portal web e uma marca global Yahoo! começou como um hobby estudantil e evoluiu para um site, que mudou a forma como as pessoas se comunicam entre si, encontram e acessam informações.
Filo e Yang começaram a realizar seu projeto em um trailer do campus em fevereiro de 1994, e em pouco tempo eles estavam passando mais tempo em suas listas de links favoritos de homebrewed do que em suas dissertações de doutorado. Eventualmente, as listas de Jerry e David se tornaram muito longas e desajeitadas, e eles as dividiram em categorias. Quando as categorias se tornaram muito cheias, eles desenvolveram subcategorias, assim nasceu o conceito central por trás do Yahoo.
O site começou como Jerry e David’s Guide to the World Wide Web, mas eventualmente recebeu um novo moniker com a ajuda de um dicionário. Filo e Yang decidiram escolher o nome Yahoo, porque gostaram da definição geral da palavra (que vem de Gulliver’s Travels de Jonathan Swift, onde um Yahoo é um ser lendário): rude, pouco sofisticado, malcriado. Mais tarde o nome Yahoo foi popularizado como um bacronimo para Yet Another Hierarchical Officious Oracle
O próprio Yahoo! residiu primeiro na estação de trabalho do estudante Yang, Akebono, (a URL era akebono.stanford.edu/yahoo), enquanto o software estava alojado no computador do Filo, Konishiki, ambos com o nome dos lendários lutadores de sumo.
Para sua surpresa, Jerry e David logo descobriram que não estavam sozinhos em querer um único lugar para encontrar sites úteis. Em pouco tempo, centenas de pessoas estavam acessando o guia deles muito além do trailer de Stanford. A notícia espalhou-se de amigos para o que rapidamente se tornou uma audiência significativa e leal em toda a comunidade da Internet. O Yahoo! celebrou seu primeiro dia de milhões de visitas no outono de 1994, traduzindo-se em quase 100 mil visitantes únicos.
O domínio Yahoo! foi criado em 18 de janeiro de 1995. Devido à torrente de tráfego e recepção entusiasmada que o Yahoo! recebia, os fundadores sabiam que tinham um negócio em potencial em suas mãos. Em março de 1995, a dupla incorporou o negócio e reuniu-se com dezenas de capitalistas de risco do Vale do Silício, em busca de financiamento. Eles acabaram encontrando Michael Moritz da Sequoia Capital, a conceituada empresa cujos investimentos de maior sucesso incluíram Apple Computer, Atari, Oracle e Cisco Systems. A Sequoia Capital concordou em financiar o Yahoo! em abril de 1995 com um investimento inicial de quase US$ 2 milhões.
Como muitos outros mecanismos de busca na web, o Yahoo começou como um diretório web, mas logo diversificou para um portal web e um mecanismo de busca.
Ao perceber que sua nova empresa tinha potencial para crescer rapidamente, os fundadores começaram a comprar uma equipe de gestão. Eles contrataram Tim Koogle, um veterano da Motorola, como diretor executivo e Jeffrey Mallett, fundador da divisão de consumo WordPerfect da Novell, como diretor de operações. Após assegurar uma segunda rodada de financiamento no outono de 1995 e uma oferta pública inicial, o Yahoo levantou US$ 33,8 milhões em abril de 1996, com um total de 49 funcionários.
Aqui você pode ver o mais antigo site conhecido do Yahoo! de 1996.
Hoje, o Yahoo! Inc. é uma empresa líder mundial em comunicação, comércio e mídia na Internet, que oferece uma rede abrangente de serviços de marca para mais de 350 milhões de indivíduos a cada mês em todo o mundo. Ela fornece serviços de comunicação na Internet (como Yahoo! Messenger e Yahoo! Mail), serviços de redes sociais e conteúdo gerado pelo usuário (como My Web, Yahoo! Personals, Yahoo! 360°, Delicious, Flickr e Yahoo! Buzz), conteúdo de mídia e notícias (como Yahoo! Sports, Yahoo! Finance, Yahoo! Music, Yahoo! Movies, Yahoo! News, Yahoo! Answers e Yahoo! Games), etc. Com sede em Sunnyvale, Califórnia, o Yahoo! tem escritórios na Europa, Ásia, América Latina, Austrália, Canadá e Estados Unidos.