Investir em acções de uma pequena empresa é apenas uma extensão de comprar uma pequena parte de um negócio gerido por outra pessoa e desfrutar da sua parte dos ganhos. As pequenas empresas às vezes são vistas como presentes maravilhosos que, quando bem nutridas, podem produzir uma vida inteira de independência financeira e um padrão de vida muito superior à média. Pequenas empresas e oportunidades de investimento em negócios iniciantes muitas vezes vêm na forma de ações de centavos, o que pode expor o investidor a riscos mais altos.
Quem Investe em Ações de Pequenas Empresas
Para o tipo certo de pessoa, com o tipo certo de habilidade, temperamento e perfil de risco, o investimento em pequenas empresas pode ser um investimento lucrativo. Tipicamente, existem apenas três mecanismos através dos quais você pode experimentar um lucro no património líquido de uma empresa privada.
Conhecer estas três fontes de geração de riqueza é importante porque os novos investidores são por vezes demasiado rápidos para saltar de cabeça em oportunidades potenciais sem ideias claras de como eles irão impulsionar o motor económico para obter os benefícios financeiros que desejam.
O salário que você mesmo paga
Para muitos pequenos investidores empresariais, a empresa nunca gera mais do que o suficiente para eles e suas famílias viverem dos salários tirados da empresa em troca de trabalharem na folha de pagamento. Embora isto possa ser considerado um sucesso, a pequena empresa não é realmente um investimento nesta fase. Em vez disso, os fundadores criaram essencialmente um emprego para si próprios, o que inclui os benefícios e desvantagens do auto-emprego.
Estas distribuições de folha de pagamento podem limitar o capital total que a empresa tem para expandir, o que pode explicar porque muitas pequenas empresas nunca são capazes de ir além de um único local ou aumentar significativamente as vendas. Não é raro que pequenas empresas mais bem sucedidas comecem como empreendimentos em tempo parcial, permitindo que os fundadores continuem seus empregos diários até que a empresa cresça o suficiente para suportar suas necessidades salariais de pequenas empresas.
Distribuições de lucros
Quando um investimento em uma pequena empresa se torna bem sucedido, há lucro remanescente para os proprietários – acima e além da quantia retirada em salários e ordenados. Os proprietários podem então decidir reinvestir os lucros para expansão futura, ou podem declarar um dividendo. No caso de uma corporação, o dividendo é uma distribuição aos acionistas. Este pagamento toma a forma de um sorteio para uma sociedade de responsabilidade limitada ou sociedade em comandita simples. Uma pequena empresa unipessoal pode usar o dinheiro em suas vidas pessoais, muitas vezes para construir economias, adquirir outros investimentos – como ações, títulos ou imóveis – e pagar dívidas.
Se um pequeno investidor reinveste ou não seus dividendos, pode ter um enorme efeito sobre seu patrimônio líquido final. Não há uma resposta certa ou errada. Se você deseja viver melhor agora e desistir de mais riqueza no futuro, tomar dividendos pode ser um curso de ação racional. Se você preferir ser mais rico no futuro e estiver disposto a arriscar capital adicional nessa busca, reinvestir dividendos pode ser uma estratégia mais inteligente. De qualquer forma, quando você vai além de ter um emprego, os dividendos dos lucros são a segunda fonte de riqueza mais comum para os pequenos investidores empresariais.
Lucros Capitalizados da Venda da Empresa
Após uma empresa ter crescido além do reino dos pequenos negócios, ela pode se tornar atraente o suficiente para que os investidores externos a queiram possuir. Quando isso acontece, esses investidores podem se oferecer para comprar a empresa. Com poucas exceções, a principal fonte de valor para um negócio operacional que gera bons retornos sobre o capital é o poder de ganhos, não os ativos no balanço patrimonial. Por exemplo, a maquinaria da fábrica não vale muito quando comprada no mercado de liquidação. Ainda assim, quando adquirida como parte de uma empresa em andamento que produz grandes lucros, ela é valiosa.
Investidores irão olhar para os ganhos do negócio e fator de crescimento, níveis de dívida e a economia da indústria como um todo. Se as coisas são atraentes, muitas vezes eles aplicam um múltiplo de avaliação ao fluxo de lucros. Esta avaliação é o equivalente ao rácio preço/rendimento que tanto se ouve falar no mercado de acções. Assim, um negócio que ganha $1 milhão por ano em lucro pode razoavelmente vender por $10 milhões ou $15 milhões. Esse valor é o valor “capitalizado” dos ganhos da empresa.
Alguns pequenos empresários formam novos empreendimentos com o único propósito de fazê-los crescer até o ponto em que os ganhos possam ser capitalizados e a empresa vendida. Esta mudança de propriedade é conhecida em termos financeiros como um “evento de liquidez”. Há mesmo tipos especiais de investidores que se concentram neste nicho de estratégia de investimento, como os chamados “capitalistas de risco” que apoiam empresas nascentes na esperança de um dia torná-las públicas numa IPO ou vendê-las a um player estabelecido num mercado.