O ciclo empresarial é causado pelas forças da oferta e da procura – o movimento do PIB do produto interno bruto – a disponibilidade de capital, e as expectativas sobre o futuro. Este ciclo é geralmente separado em quatro segmentos distintos, expansão, pico, contração e calmo. Você pode ouvir esta série referida como o ciclo econômico ou comercial.

Aqui está o que causa cada uma das quatro fases do ciclo de expansão e quebra.

Fase de Expansão do Ciclo Empresarial

Quando os consumidores estão confiantes, eles compram agora. Eles sabem que haverá renda futura com melhores empregos, valores mais altos de casa e aumento dos preços das ações. À medida que a procura aumenta, as empresas contratam novos trabalhadores. O aumento da renda do consumidor estimula ainda mais a demanda. Uma pequena inflação saudável pode desencadear a procura, estimulando os compradores a comprar agora, antes que os preços subam.

Uma expansão saudável pode de repente transformar-se num pico perigoso. Acontece quando há muito dinheiro a perseguir muito poucos bens. Pode causar inflação de preços ou uma bolha de activos.

Fase de Pico

Se a procura superar a oferta, então a economia pode sobreaquecer. Investidores e empresas competem para superar o desempenho do mercado, assumindo mais riscos para obter algum retorno extra. Esta combinação de excesso de demanda e a criação de derivativos de risco criou a bolha da habitação em 2005.

Você pode sempre reconhecer um pico por duas coisas: Primeiro, a mídia diz que a expansão nunca vai acabar. Segundo, parece que todos e seu irmão estão ganhando toneladas de dinheiro com o que quer que seja a bolha imobiliária.

Fase de Contração do Ciclo Empresarial

Uma contração provoca uma recessão. Três tipos de eventos provocam uma contração. São eles um rápido aumento das taxas de juros, uma crise financeira, ou uma inflação desenfreada. O medo e o pânico substituem a confiança. Os investidores vendem ações e compram títulos, ouro e o dólar americano. Os consumidores perdem seus empregos, vendem suas casas, e param de comprar tudo menos o que é necessário. Os negócios despedem trabalhadores e acumulam dinheiro.

Fase de expansão

Os consumidores devem recuperar a confiança antes que a economia possa entrar numa nova fase de expansão. Isso muitas vezes requer intervenção com política monetária ou fiscal. Em um mundo ideal, eles trabalham em conjunto. Isso, infelizmente, não ocorre com frequência suficiente.

Como a política monetária muda o ciclo econômico

Política monetária é como o banco central da nação usa suas ferramentas para gerenciar o ciclo econômico. Ela ajusta a liquidez alterando as taxas de juros e a oferta de dinheiro.

Expansão: Os bancos centrais tentam manter a taxa de inflação central em torno de 2% para criar uma expectativa saudável de inflação. Nos Estados Unidos, a Reserva Federal manterá a taxa de fundos federais em torno de 2%. Se o crescimento económico permanecer a uma taxa de crescimento saudável, a Reserva Federal não fará qualquer alteração.

Peak: Os bancos centrais aumentam as taxas de juro durante a expansão para evitar a exuberância irracional de um pico. Isso é chamado de política monetária contracionista. Se necessário, eles venderão títulos do Tesouro e outros ativos durante operações de mercado aberto.

Contração: Neste ponto, uma correção na bolsa de valores pode indicar que os ativos estão sobrevalorizados. O Fed pode mudar para uma política monetária expansionista se o crescimento econômico desacelerar ou mesmo se tornar negativo. Ele irá baixar as taxas de juros e comprar Treasurys em operações de mercado aberto.

Trough: Os Bancos Centrais retiram todas as ferramentas para dar um impulso à economia. Em 2008, o Fed utilizou uma variedade de ferramentas inovadoras para evitar o colapso dos bancos. Ele também expandiu suas operações de mercado aberto em um programa chamado de flexibilização quantitativa.

Como a Política Fiscal Muda o Ciclo de Negócios

Política Fiscal é o que os funcionários eleitos usam para mudar o ciclo de negócios. Mas eles discordam sobre as melhores maneiras de implementá-lo. Como resultado, eles não aproveitam o poder da política fiscal.

Expansão: Quando a economia está em fase de expansão, os políticos estão satisfeitos porque os seus eleitores estão felizes. Eles seguirão outras políticas, como relações exteriores, defesa ou imigração.

Peak: Durante a fase de exuberância irracional, os políticos continuam a ignorar a política fiscal. Eles seriam espertos em seguir uma política fiscal contracionista para evitar o auge. Mas os políticos não são reeleitos quando aumentam os impostos ou cortam gastos.

Contração: Isto é quando a política fiscal expansionista é crucial. Os funcionários eleitos são rápidos a cortar impostos e aumentar os gastos para criar empregos, demanda e confiança. A melhor solução de desemprego em uma contração é o gasto do governo em obras públicas e empregos educacionais.

Trough: Neste ponto, há tanto clamor entre os eleitores que os funcionários eleitos devem fazer algo para mudar as coisas. Isso foi feito com sucesso em 2009 com o American Recovery and Reinvestment Act que terminou a Grande Recessão.