Tax-Free Spin-Off Aimed at Unlocking Shareholder Value

• Proponowana separacja stworzy dwie niezależne, niezależne, notowane na giełdzie spółki o silnych stronach, które zapewnią obu spółkom pozycję lidera rynku i dalszy wzrost
• Niezależność zapewni większą elastyczność w zaspokajaniu zmieniających się potrzeb klientów obu spółek przy jednoczesnym realizowaniu ich strategicznych priorytetów
• Uproszczona sprawozdawczość finansowa pozwoli inwestorom dokładniej ocenić i wycenić wyniki każdej z firm
• Spin-off ma zostać zamknięty w ciągu najbliższych 12 miesięcy; Udziałowcy KAR zachowają udziały w pozostałej części KAR Auction Services, Inc. i otrzymają nowe akcje Insurance Auto Auctions
• Konferencja dla inwestorów zaplanowana na 28 lutego 2018 r. o godz. 11:00 EST

KAR Auction Services, Inc. (NYSE: KAR), globalny dostawca rozwiązań w zakresie remarketingu samochodowego i technologii, ogłosiła, że dąży do oddzielenia swojej jednostki biznesowej Insurance Auto Auctions (IAA) zajmującej się aukcjami pojazdów uszkodzonych. Podział ma na celu zwiększenie wartości dla akcjonariuszy i skoncentrowanie strategicznych priorytetów każdej ze spółek na jej rynku i wyjątkowych klientach. Nieopodatkowany podział ma zostać zamknięty w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy i doprowadzi do powstania dwóch niezależnych, notowanych na giełdzie firm o różnych mocnych stronach, które zapewnią im stały sukces i wiodącą pozycję na rynku.

„IAA była znaczącą częścią platformy KAR przez ponad dziesięć lat, pomimo ograniczonego pokrywania się operacyjnego pomiędzy IAA i podstawowymi operacjami KAR dotyczącymi samochodów”, powiedział Jim Hallett, prezes i dyrektor generalny KAR Auction Services, Inc. „Proponowany podział zapewni firmom KAR i IAA elastyczność w zakresie realizacji unikalnych priorytetów strategicznych oraz podejmowania niezależnych decyzji dotyczących inwestycji, przejęć i nakładów kapitałowych. To z kolei pomoże obu firmom skoncentrować inwestycje i innowacje na obsłudze klientów i wzmocni ich pozycję konkurencyjną na globalnym rynku.”

Decyzja o oddzieleniu IAA od KAR została zatwierdzona przez Zarząd KAR po rozważeniu wielu niezależnych analiz potencjalnych możliwości wzrostu i generowania wartości dla akcjonariuszy. KAR wierzy, że proponowana transakcja uwolni wartość dla akcjonariuszy, która nie jest obecnie odzwierciedlona w połączonej firmie, poprzez uproszczenie modelu biznesowego i sprawozdawczości finansowej niezależnych firm. Transakcja zapewni inwestorom lepszy wgląd w unikalne czynniki wpływające na wartość każdej ze spółek, co pozwoli im lepiej ocenić KAR i IAA na podstawie ich indywidualnych wyników i wycenić każdą ze spółek osobno.

„Nasze podstawowe obowiązki to wywiązywanie się z naszych zobowiązań wobec klientów i maksymalizacja wartości dla naszych akcjonariuszy”, powiedział Hallett. „Obie firmy będą oferować różne i atrakcyjne możliwości inwestycyjne oparte na udokumentowanych osiągnięciach i wysoce usprawnionych modelach operacyjnych.”

Po zakończeniu, KAR skupi się przede wszystkim na swoich aukcyjnych rynkach samochodowych i rozwiązaniach technologicznych obsługujących producentów OEM, firmy finansujące, instytucje kredytujące pojazdy, floty oraz franczyzowych i niezależnych dealerów samochodowych. IAA skupi się na rynku pojazdów uszkodzonych, obsługując sprzedawców ubezpieczycieli i sieć nabywców, w tym dealerów, firmy zajmujące się recyklingiem pojazdów i części oraz firmy zajmujące się złomowaniem metali. Jim Hallett pozostanie dyrektorem generalnym i prezesem zarządu KAR. John Kett, który obecnie pełni funkcję prezesa i dyrektora generalnego IAA, będzie nadal kierował IAA po rozdzieleniu.

„Wsparcie KAR pozwoliło IAA znacznie rozwinąć naszą działalność i dostarczyć niezrównane portfolio produktów i usług dla naszych klientów ubezpieczeniowych”, powiedział John Kett, prezes i dyrektor generalny IAA. „Dzięki tym silnym fundamentom i naszemu solidnemu zapleczu innowacyjności, IAA jest dobrze przygotowana do obsługi naszych klientów i rozszerzenia naszej obecności na rynku po rozdzieleniu.”

Po rozdzieleniu, Insurance Auto Auctions, Inc. zachowa swoje północnoamerykańskie operacje związane z pojazdami uszkodzonymi oraz działalność HBC Vehicle Services w Wielkiej Brytanii. Wszystkie inne obecne firmy KAR pozostaną częścią KAR Auction Services, Inc.

Spółki zobowiązują się do zapewnienia płynnego i bezproblemowego przejścia wszystkich operacji dla swoich klientów, pracowników, dostawców i partnerów biznesowych. Firmy rozpoczną proces definiowania projektów organizacyjnych powstałych jednostek, aby zapewnić odpowiednie możliwości w celu napędzania długoterminowego wzrostu i wartości dla akcjonariuszy. Zostaną opracowane kompleksowe plany przekształceń, a liczne zespoły robocze będą współpracować ze sobą, aby zakończyć proponowaną transakcję tak sprawnie i skutecznie, jak to tylko możliwe.

Szczegóły transakcji

Po zakończeniu planowanego podziału, akcjonariusze KAR otrzymają akcje IAA. Szczegóły dotyczące podziału zostaną zawarte we wstępnym oświadczeniu rejestracyjnym na formularzu 10, którego złożenie spodziewane jest jeszcze w tym roku. Zakończenie podziału spodziewane jest w ciągu najbliższych 12 miesięcy, pod warunkiem ostatecznego zatwierdzenia przez Radę Dyrektorów KAR oraz spełnienia zwyczajowych warunków rynkowych, regulacyjnych i innych. Nie ma pewności co do terminu podziału lub jego zakończenia. Oczekuje się, że IAA będzie przedmiotem obrotu na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych po wydzieleniu.

Dane spółki

W oparciu o raportowane dane finansowe KAR za rok 2017, proponowane wydzielenie stworzyłoby dwie niezależne spółki giełdowe o wysokiej wydajności. Wyłączając IAA, KAR sprzedał 3,2 miliona pojazdów w 2017 roku i działa w 75 lokalizacjach aukcyjnych i ponad 100 lokalizacjach finansowych. KAR utrzymuje wiodącą pozycję rynkową na rynku aukcji całych samochodów i wygenerował 2,2 miliarda dolarów przychodów w 2017 roku. IAA działa w 186 lokalizacjach i sprzedała w ubiegłym roku 2,4 mln pojazdów. IAA utrzymuje wiodącą pozycję rynkową w branży aukcji pojazdów uszkodzonych i wygenerowała 1,2 miliarda dolarów przychodu w 2017 roku.

Doradcy

Barclays służy jako wyłączny doradca finansowy, a Skadden, Arps, Meagher & Flom LLP służy jako doradca prawny KAR Auction Services, Inc.

Dane telekonferencyjne

Konferencja dla inwestorów i analityków oraz webcast zostały zaplanowane na 28 lutego 2018 r. o godz. 11:00 EST. Aby uzyskać dostęp do połączenia, należy zadzwonić pod numer (844) 778-4145 i wprowadzić kod dostępu 9273598 co najmniej 10 minut przed połączeniem. Połączenie będzie również dostępne za pośrednictwem transmisji internetowej na żywo na stronie relacji inwestorskich www.karauctionservices.com i będzie można je odtworzyć po zakończeniu połączenia.

Kontakty KAR
Pytania mediów:	Pytania analityków:
Tobin Richer	Mike Eliason
(317) 249-4521	(317) 249-.4559
[email protected]	[email protected]

About KAR Auction Services
KAR Auction Services (NYSE: KAR) zapewnia sprzedającym i kupującym w całej globalnej branży hurtowej sprzedaży pojazdów używanych innowacyjne, oparte na technologii rozwiązania w zakresie remarketingu. Unikalna, kompleksowa platforma firmy KAR obsługuje całe samochody, złomowanie, finansowanie, logistykę oraz inne usługi pomocnicze i powiązane, w tym sprzedaż ponad 5,5 miliona jednostek o wartości ponad 40 miliardów dolarów poprzez nasze aukcje. Nasze zintegrowane rynki fizyczne, internetowe i mobilne zmniejszają ryzyko, poprawiają przejrzystość i usprawniają transakcje dla klientów w 120 krajach. KAR z siedzibą główną w Carmel, Ind. zatrudnia około 17.500 pracowników w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Meksyku i Wielkiej Brytanii. Więcej informacji można znaleźć na stronie www.karauctionservices.com. Aby uzyskać najnowsze informacje o firmie KAR, śledź nas na Twitterze @KARSpeaks.

Important Information for Stockholders and Investors – Forward-Looking Statements

Certain statements contained in this release, including the statements regarding the anticipated separation of KAR into two independent companies, the expected timetable for completing the transaction and any other statements regarding events or developments that we believe or anticipate will or may occur in the future, are „forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and are subject to certain risks, trends and uncertainties. Konsumcja podziału jest uzależniona od szeregu czynników, z których wiele nie pozostaje pod kontrolą KAR. W związku z tym nie można zagwarantować, że oddzielenie zostanie dokonane w określonym terminie lub w ogóle. Niniejsze stwierdzenia dotyczące przyszłości mówią wyłącznie o stanie na dzień sporządzenia niniejszej prezentacji, a KAR nie przyjmuje żadnych zobowiązań do aktualizacji lub rewizji jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji, przyszłych zdarzeń i rozwoju sytuacji, czy też w inny sposób.

Prezentacja dla inwestorów

Bliższe spojrzenie na proponowany przez KAR podział IAA – Auto Remarketing, 15 marca 2018

.