Tax-Free Spin-Off Aimed at Unlocking Shareholder Value

• Voorgestelde separatie creëert twee onafhankelijke,
• Onafhankelijkheid biedt meer flexibiliteit om in te spelen op de veranderende behoeften van de unieke klanten van beide bedrijven en tegelijkertijd hun respectieve strategische prioriteiten te bevorderen
• Vereenvoudigde financiële verslaglegging stelt beleggers in staat de prestaties van elk afzonderlijk bedrijf nauwkeuriger te beoordelen en te waarderen
• De afsplitsing zal naar verwachting binnen de komende 12 maanden worden afgerond; KAR-aandeelhouders zullen aandelen behouden van het resterende KAR Auction Services, Inc. en zullen nieuwe aandelen ontvangen van Insurance Auto Auctions
• Investeerdersconferentie gepland voor 28 februari 2018 om 11:00 uur EST

KAR Auction Services, Inc. (NYSE: KAR), een wereldwijde leverancier van remarketing- en technologieoplossingen voor auto’s, heeft aangekondigd dat het een scheiding nastreeft van zijn Insurance Auto Auctions (IAA) bergingsveiling business unit. Het doel van de splitsing is de aandeelhouderswaarde te verhogen en de strategische prioriteiten van elk bedrijf te richten op de respectieve markt en unieke klanten. De belastingvrije spin-off zal naar verwachting binnen de komende twaalf maanden worden afgerond en zal twee onafhankelijke, beursgenoteerde bedrijven creëren met verschillende sterke punten die hen positioneren voor blijvend succes en marktleiderschap.

“IAA is al meer dan tien jaar een betekenisvol onderdeel van het KAR-platform, ondanks beperkte operationele overlap tussen IAA en KAR’s kernactiviteiten voor hele auto’s,” zei Jim Hallett, voorzitter en CEO van KAR Auction Services, Inc. “De voorgestelde scheiding zal KAR en IAA de flexibiliteit geven om unieke strategische prioriteiten te stellen en onafhankelijke beslissingen te nemen over investeringen, overnames en kapitaaluitgaven. Dit zal op zijn beurt beide bedrijven helpen om investeringen en innovatie te richten op het bedienen van hun klanten en hun respectieve concurrentiepositie op de wereldmarkt te versterken.”

Het besluit om een scheiding van IAA van KAR na te streven, werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur van KAR na overweging van meerdere onafhankelijke analyses van potentiële groeimogelijkheden en mogelijkheden om aandeelhouderswaarde te genereren. KAR is van mening dat de voorgestelde transactie aandeelhouderswaarde zal ontsluiten die momenteel niet tot uiting komt in de gecombineerde onderneming door het bedrijfsmodel en de financiële verslaglegging van de onafhankelijke ondernemingen te vereenvoudigen. De transactie zal beleggers meer inzicht geven in de unieke waardebepalende factoren van elk bedrijf, waardoor ze KAR en IAA beter kunnen beoordelen op de merites van hun individuele prestaties en elk bedrijf afzonderlijk kunnen waarderen.

“Onze primaire verantwoordelijkheden zijn het nakomen van onze klantverplichtingen en het maximaliseren van de waarde voor onze aandeelhouders,” zei Hallett. “De twee bedrijven zullen verschillende en aantrekkelijke investeringsmogelijkheden bieden op basis van trackrecords van succesvolle prestaties en zeer gestroomlijnde bedrijfsmodellen.”

Na de voltooiing zal KAR zich voornamelijk richten op zijn marktplaatsen voor veilingen van hele auto’s en technologische oplossingen die OEM’s, captive financieringsmaatschappijen, instellingen voor voertuigleningen, wagenparken, en franchise en onafhankelijke autodealers bedienen. IAA zal zich concentreren op de markt voor geborgen voertuigen en zal verkopers van verzekeringsmaatschappijen en een netwerk van kopers, waaronder dealers, recyclers van voertuigen en onderdelen en metaalsloperijen, bedienen. Jim Hallett blijft CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur van KAR. John Kett, die momenteel fungeert als IAA’s president en CEO, zal IAA blijven leiden na de scheiding.

“De steun van KAR heeft IAA in staat gesteld om onze activiteiten aanzienlijk te laten groeien en een ongeëvenaard portfolio van producten en diensten te leveren aan onze verzekeringsklanten,” zei John Kett, president en CEO van IAA. “Met deze sterke basis en onze robuuste pijplijn van innovatie, is IAA goed gepositioneerd om onze klanten te dienen en onze marktaanwezigheid uit te breiden na de scheiding.”

Na de scheiding behoudt Insurance Auto Auctions, Inc. haar Noord-Amerikaanse bergingsvoertuigactiviteiten en de HBC Vehicle Services-activiteiten in het Verenigd Koninkrijk. Alle andere huidige KAR-activiteiten zullen deel blijven uitmaken van KAR Auction Services, Inc.

De bedrijven zetten zich in voor een soepele en naadloze overgang van alle activiteiten voor hun respectieve klanten, werknemers, leveranciers en zakelijke partners. De bedrijven zullen beginnen met het definiëren van de organisatorische ontwerpen van de resulterende entiteiten om ervoor te zorgen dat de juiste capaciteiten aanwezig zijn om groei op lange termijn en aandeelhouderswaarde te stimuleren. Er zullen uitgebreide overgangsplannen worden ontwikkeld en meerdere bedrijfsoverschrijdende werkteams zullen samenwerken om de voorgestelde transactie zo efficiënt en effectief mogelijk te voltooien.

Details transactie

Bij de voltooiing van de geplande spin-off zullen de KAR-aandeelhouders aandelen van IAA ontvangen. De details van de distributie zullen in de aanvankelijke registratieverklaring Formulier 10 worden opgenomen, die naar verwachting later dit jaar zal worden ingediend. De afronding van de spin-off wordt in de komende 12 maanden verwacht, afhankelijk van de definitieve goedkeuring door de Raad van Bestuur van KAR en de gebruikelijke markt-, regelgevings- en andere afsluitvoorwaarden. Er kan geen zekerheid worden gegeven over de timing van de spin-off of de voltooiing ervan. IAA zal naar verwachting na de afsplitsing worden verhandeld op de New York Stock Exchange.

Company Details

Gebaseerd op KAR’s 2017 gerapporteerde financiën, zou de voorgestelde afsplitsing twee goed presterende onafhankelijke beursgenoteerde bedrijven creëren. Exclusief IAA, KAR verkocht 3,2 miljoen voertuigen in 2017 en is actief in 75 veilinglocaties en meer dan 100 financieringslocaties. KAR behoudt een leidende marktpositie op de markt voor veilingen van volledige auto’s en genereerde in 2017 $ 2,2 miljard aan inkomsten. IAA is actief op 186 locaties en verkocht vorig jaar 2,4 miljoen voertuigen. IAA behoudt zijn leidende marktpositie in de bergingsautoveilingindustrie en genereerde $ 1,2 miljard aan inkomsten in 2017.

Adviseurs

Barclays fungeert als exclusief financieel adviseur en Skadden, Arps, Meagher & Flom LLP fungeert als juridisch adviseur voor KAR Auction Services, Inc.

Conference Call Details

Een investeerders- en analisten conference call en webcast is gepland voor 28 februari 2018 om 11 uur EST. Om toegang te krijgen tot de oproep, belt u (844) 778-4145 en voert u ten minste 10 minuten voorafgaand aan de oproep de passcode 9273598 in. De oproep zal ook beschikbaar zijn via live webcast op de investor relations-pagina van www.karauctionservices.com en zal na de oproep kunnen worden afgespeeld.

KAR-contactpersonen
Informatie van de media:	Informatie van analisten:
Tobin Richer	Mike Eliason
(317) 249-4521	(317) 249-4559
[email protected]	[email protected]

Over KAR Auction Services
KAR Auction Services (NYSE: KAR) biedt verkopers en kopers in de wereldwijde groothandel in gebruikte voertuigen innovatieve, technologiegedreven remarketingoplossingen. Het unieke end-to-end platform van KAR ondersteunt hele auto’s, berging, financiering, logistiek en andere ondersteunende en gerelateerde diensten, waaronder de verkoop van meer dan 5,5 miljoen eenheden ter waarde van meer dan $ 40 miljard via onze veilingen. Onze geïntegreerde fysieke, online en mobiele marktplaatsen verminderen risico’s, verbeteren de transparantie en stroomlijnen transacties voor klanten in 120 landen. KAR heeft zijn hoofdkantoor in Carmel, Ind. en telt ongeveer 17.500 medewerkers in de Verenigde Staten, Canada, Mexico en het Verenigd Koninkrijk. Ga voor meer informatie naar www.karauctionservices.com. Volg ons voor het laatste KAR-nieuws op Twitter @KARSpeaks.

Belangrijke informatie voor aandeelhouders en beleggers – Toekomstgerichte verklaringen

Zekere verklaringen in dit persbericht, waaronder de verklaringen over de verwachte splitsing van KAR in twee onafhankelijke bedrijven, het verwachte tijdschema voor de voltooiing van de transactie en alle andere verklaringen over gebeurtenissen of ontwikkelingen waarvan wij denken of verwachten dat deze in de toekomst zullen of kunnen plaatsvinden, zijn “toekomstgerichte verklaringen” in de zin van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 en zijn onderhevig aan bepaalde risico’s, trends en onzekerheden. De voltooiing van de scheiding is onderhevig aan een aantal factoren, waarvan KAR er vele niet in de hand heeft. Bijgevolg kan niet worden gegarandeerd dat de scheiding binnen de gestelde termijn of überhaupt zal worden doorgevoerd. Deze toekomstgerichte verklaringen gelden alleen op de datum van deze presentatie en KAR neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen en ontwikkelingen of anderszins.

Investor Presentation

Een nadere blik op KAR’s voorgestelde IAA spin-off – Auto Remarketing, 15 maart 2018