In maart 2020 crashte bijna elke markt toen de wereld op slot ging vanwege de coronavirus pandemie. Zelfs cryptocurrencies werden niet gespaard van de paniek. De cryptocurrency markt was echter een van de eersten om terug te veren, en hoe! Als iemand destijds 3,7 lakh ($ 4.945) had geïnvesteerd om slechts één Bitcoin (BTC) te kopen, zou die ene BTC op 4 januari van dit jaar bijna 26 lakh waard zijn geweest – een bijna 7x rendement in negen maanden.
Zelfs de aandelen- of edelmetaalmarkten zijn niet zo dramatisch teruggestuiterd. Maar investeren in cryptocurrency is niet voor de zwakkeren, omdat het zeer riskant is, zonder solide fundamentals die het ondersteunen.
Fear of missing out
Waarom is BTC dan zo snel aan het rallyen?
“Het is FOMO – de angst om te missen!” zegt Meghan Naik, een fervent cryptocurrency-investeerder die sinds 2013 met Bitcoin en andere cryptocurrencies heeft gedobberd.
“Veel mensen hebben gemist om op de cryptocurrency-trein te stappen sinds de COVID-crash in maart – en deze keer zijn er veel institutionele beleggers die in de ruimte zijn gestapt en honderdduizenden BTC bezitten. Dat heeft een groot verschil gemaakt en dat is de reden waarom kleine beleggers instappen, kopen elke keer dat de prijs dipt, waardoor de rally wordt aangewakkerd.”
Naik wijst op twee bedrijven in het bijzonder – Grayscale, dat is een vermogensbeheerbedrijf, en Microstrategy, een business intelligence-bedrijf. Deze bedrijven hebben BTC agressief opgedweild. Ze deden dit zelfs voordat de prijs $20.000 bereikte, waardoor een aanbodprobleem ontstond, wat de rally bevorderde.
Het moet hier worden vermeld dat Bitcoin een beperkte voorraad heeft. Toen Bitcoin werd gecreëerd, zei de oprichter, die gaat door het pseudoniem Satoshi Nakamoto, dat er niet meer dan 21 miljoen BTC zullen zijn, die technisch gezien allemaal moeten worden “gemijnd” (mijnbouw is een reeks wiskundige optelpuzzels die worden opgelost) in nog eens 120 jaar.
Tot nu toe is ongeveer 18,59 miljoen BTC gecreëerd. Daarvan zullen niet alle BTC ooit volledig in omloop komen, omdat veel mensen BTC hebben opgeslagen in virtuele “wallets” en sommigen de “sleutels” zijn kwijtgeraakt, wat betekent dat die BTC’s voor altijd verloren zijn.
“Het is de eerste keer in de geschiedenis van Bitcoin dat de prijs is gestegen zonder een correctie van 30-40 procent in een bull run. Sinds maart vorig jaar is de grootste correctie slechts 20 procent geweest”, zegt Naik.
Tijd om te cashen?
Cryptocurrencies zoals Ethereum, XRP, Neo en anderen hebben een vergelijkbare trend gevolgd als BTC, zij het tegen een veel lagere waarde. Deze cryptocurrencies met een lagere waarde verleiden beleggers ook om in te stappen in de hoop te kunnen profiteren van de snelle rendementen.
Naik voorspelt dat zodra BTC voorbij de $ 35.000 komt, zelfs $ 50.000 snel zou binnenkomen vanwege een retailinvesteerderswoede. Het zou echter ook allemaal even snel naar beneden kunnen gaan. Hij zegt: “Ik had niet verwacht dat BTC zo gemakkelijk de $20k zou doorbreken. Ik verwachtte dat het zou dalen, maar verrassend genoeg is dat niet gebeurd.” Daardoor houdt hij de grafieken nauwlettend in de gaten, koopt hij op dips en verkoopt hij op highs. “Ik verlies hier slaap over omdat cryptocurrency een 24×7 markt is.”
Intrigerend, dat lijkt nogal op het gedrag van “bitcoin walvissen”.
Zegt Tushar Chaudhary, mede-oprichter van Digital Assets India, een cryptocurrency adviesbureau, dat ook een BTC ATM in India heeft opgezet: “We hebben onze klanten geadviseerd om BTC te kopen op dips, maar we vragen hen evenzeer om te cashen op de hoogtepunten.”
Hoog risico, hoog rendement
Chaudhary zegt dat hoewel BTC-beleggingen een hoog risico vormen, hij het risicopotentieel op één lijn plaatst met de aandelenmarkt. Hij zegt: “Aandelen zijn onderhevig aan het risico dat een bedrijf failliet gaat of beïnvloed wordt door overnames, beleidsbeslissingen, of zelfs nepnieuws bijvoorbeeld. Bitcoin kan op dezelfde manier worden getroffen.”
De volatiliteit in BTC is erg hoog. Het kan binnen enkele minuten 5-7 procent schommelen, zelfs met 15 procent dalen of zoveel winnen in intra-day handel. Maar de laatste tijd stabiliseren de prijzen snel. Naik schrijft dit toe aan grootschalige aankopen door institutionele beleggers, die niet op korte termijn verkopen.
Chaudhary zegt ook dat online betalingsbedrijf Paypal een andere grote institutionele belegger in Bitcoin is. Hij vereenvoudigt de reden waarom een bedrijf als Paypal ervoor kiest om Bitcoin te kopen, om zijn investeringen te diversifiëren.
“Als mijn buurman sinaasappels verkoopt en ik bananen, zou ik er ook aan denken om sinaasappels te verkopen, zodat ik die klanten ook mijn bananen kan laten kopen,” zegt Chaudhary, sprekend over waarom een Paypal in Bitcoin zou willen investeren, terwijl het ook een eigen online betalingssysteem heeft.
Ook te lezen: Waarom India Bitcoin en andere cryptocurrencies nodig heeft
Hoog speculatief
Een andere reden voor de volatiliteit in de meeste cryptocurrencies is dat ze geen sterke fundamentals hebben die ze vastpinnen. De meeste producten of gemeenschappen waartegen cryptocurrencies worden verhandeld, zijn nog in ontwikkeling, dus de prijsvolatiliteit is hoog, alleen gebaseerd op speculatieve handel.
Chaudhary zegt dat zijn bedrijf veel telefoontjes heeft gekregen van mensen die in Bitcoin willen investeren op het moment dat het de $20k passeerde. Hij bevestigt wat Naik zei over de rally die wordt gedreven door kleine beleggers, puur vanwege FOMO – de angst om iets te missen. Hij zegt dat er enge dips zullen zijn, maar dat die zullen worden gecompenseerd door enorme rally’s. Als beleggers de dips kunnen overleven, valt er veel te winnen. Elke keer dat een regering een stimuleringspakket aankondigt en er meer geld in het systeem zit, winnen cryptocurrencies omdat kleine retailbeleggers op zoek zijn naar snelle winsten.
“Het ding is met Bitcoin dat je de trends in de bearmarkt niet echt doorhebt, zelfs als je naar de grafiek van de afgelopen 10 jaar kijkt,” zegt Naik. “Ik zie cryptocurrencies gewoon als een investeringsvehikel, dat uiteraard een zeer hoog risico inhoudt, maar ook een hoog rendement. Zelfs goud komt niet in de buurt van dergelijke rendementen.”
In april 2018 had de Reserve Bank of India een circulaire uitgevaardigd die door haar gereguleerde entiteiten (lees alle banken en financiële instellingen) verbood om in cryptocurrencies te handelen. Dit betekende dat het moeilijk werd voor beleggers om geld over te maken naar cryptocurrencies via banken en vandaar dat velen kozen voor een peer-to-peer-systeem.
Hoewel, in maart 2020, vernietigde het Hooggerechtshof de RBI-circulaire waardoor het voor beleggers gemakkelijker werd om geld over te maken naar cryptocurrency-uitwisselingen of portemonnees vanaf hun bankrekeningen, waardoor veel meer retailbeleggers aan boord kwamen. En dat heeft deze razernij tot nu toe aangewakkerd.