Dit bericht is het vijfde in een reeks – 12 voor 2012 – die beyondbrics uitvoert over belangrijke onderwerpen in opkomende markten voor het komende jaar.

Door Marcos Troyjo van Columbia University

Toen het derde kwartaal van 2011 een pauze inluidde in de recente lange periode van groei in Brazilië, vroegen velen zich af: is dit een tijdelijke krimp of staat Brazilië voor een meer verontrustende stilstand, in lijn met zijn historische patroon van hoogconjunctuur en laagconjunctuur?

De vertraging van Brazilië is vooral een teken dat de voorzichtigheid ten aanzien van de crisis in de eurozone in alle kringen wordt gevoeld. Het land neemt een adempauze, maar zal zijn binnenlandse, marktgestuurde groei voortzetten. Gezien de redenen waarom Brazilië groeit, zal er in de toekomst wellicht niet veel te vieren overblijven.

De groei van de afgelopen acht jaar is het resultaat van de weldadige samenloop van Braziliaanse competenties op het gebied van biobrandstoffen, het bankwezen, de mijnbouw, offshore-olie en vooral de verwachte voordelen van zijn enorme diepzee-“pre-salt”-reserves. Brazilië zal tegen 2020 meer dan 6 miljoen vaten ruwe olie per dag produceren. Om dat doel te bereiken is Petrobras van plan de komende jaren meer dan 1 miljard dollar uit te geven aan pre-salt projecten.

De jaarlijkse kapitaaluitgaven van het bedrijf van 45 miljard dollar overtreffen ruimschoots het jaarlijkse budget van de NASA op het hoogtepunt van de Space Race (in huidige dollars). Petrobras is ook de belangrijkste kracht achter de herstructurering van de Braziliaanse marine-industrie. Van 2012 tot 2022 zal het bedrijf meer dan 250 grote olietankers kopen voor een gemiddelde prijs van 125 miljoen dollar per stuk – en 65 procent van de onderdelen moet “Made in Brazil” zijn.

Dat zegt veel over het groeimodel van het land. Het huidige Brazilië ziet een stille wedergeboorte van het beleid van Raul Prebisch (1901-1986), de Argentijnse econoom, en Celso Furtado (1920-2004), Brazilië’s belangrijkste voorvechter van de afhankelijkheidstheorie. We mogen deze renaissance “Import Substitution Industrialisation 2.0″ of ISI 2.0 noemen.

Vanaf het begin van de jaren 1950 heeft Brazilië importsubstitutie gebruikt om het DNA te veranderen van een land dat van oudsher gehecht was aan landbouw en mijnbouw. De meest spectaculaire groeiperioden in de 20e eeuw – de “50 jaar in 5” van president Juscelino Kubitschek (1956-61) en het “Braziliaanse wonder” (1967-73) – waren grotendeels het resultaat van ISI. Het leidde tot jaarlijkse groeipercentages van meer dan 10% en maakte van Brazilië een grote industriële economie die zich richtte op een levendige binnenlandse markt. Een onduidelijk wisselkoersbeleid, een gebrek aan verticale industriële integratie en ongunstige internationale omstandigheden hebben er echter voor gezorgd dat inflatie en buitenlandse schuld de “tweelingzusters” van ISI zijn geworden.

ISI 2.0 kan gemakkelijk worden geïdentificeerd in de manier waarop staatsbedrijven, officiële banken, gemeenten, staten en de federale regering de belangen van Brazilië in de wereldeconomie interpreteren en uitvoeren. Vandaag de dag is ISI 2.0 de parameter voor de manier waarop de overheid in Brazilië binnenlandse bedrijven beschermt tegen buitenlandse concurrentie, lokale inhoud stimuleert en aanbestedingen uitvoert.

Prebisch en Furtado – nog steeds de beschermheiligen van de beleidsmakers bij de BNDES (de machtige Braziliaanse ontwikkelingsbank) en de economische departementen in Brasilia – stelden dat alleen landen met een massale inheemse industrialisatie “cyclische centra” van de wereldeconomie konden worden en daardoor endogeen hun eigen ontwikkeling op gang konden brengen.

Het ISI 2.0 van vandaag heeft twee gezichten. Het blijft hoge invoerbelastingen en andere belemmeringen toepassen om nationale groepen te beschermen en de door Brazilië gekozen industriële prioriteiten (halfgeleiders, software, elektronica, auto’s en andere) te bevorderen. Aangezien de munteenheid van het land duidelijk overgewaardeerd is, zou het handelstekort in industriegoederen nog groter zijn als er geen tariefschilden waren – die bijdragen tot de schandalige prijzen die de Braziliaanse consument voor veel buitenlandse goederen betaalt.

Zoals zijn prototype uit de jaren vijftig is ISI 2.0 duidelijk “nationalistisch”. Het concept van “economisch nationalisme” wordt echter geactualiseerd. In plaats van Braziliaanse ondernemers te beschermen, roept het ISI 2.0 op tot “Brazilianisering” van bedrijven die het potentieel van de binnenlandse markt van Brazilië willen benutten. Een hele reeks stimuleringsmaatregelen wordt ten dienste gesteld van degenen die besluiten om in Brazilië banen te creëren. Het krachtigste instrument is het krachtige beleid van overheidsopdrachten, dat tot uiting komt in de regeringen Lula-Dilma (van Luiz Inácio Lula da Silva, president van 2003 tot 2010, en Dilma Rousseff, president sinds januari 2011).

Brazilië werkt onder wat we “de pre-zouthaag” zouden kunnen noemen. Volgens deze notie zullen de multiplicatoreffecten van nieuwe olievondsten voor degenen die besluiten in Brazilië te investeren, de komende 30 jaar zo enorm zijn dat zij het besluit om in het land langetermijnactiviteiten op te zetten, “verankeren”. Daarom ontvangt Brazilië in 2011, ondanks de wereldwijde crisis, 65 miljard dollar aan directe buitenlandse investeringen, 5 procent van het wereldtotaal.

Is dit allemaal goed nieuws voor Brazilië? Nee. Het kan een underperformer worden onder de Brics en andere EM’s omdat het dringend noodzakelijke arbeids-, belasting- en politieke hervormingen onder het tapijt blijft vegen. En de Braziliaanse ISI 2.0 is van nature kwetsbaar. Het is afhankelijk van zware, non-stop stromen van directe buitenlandse investeringen die gedurende vele jaren binnenstromen. Om dit alles soepel te laten verlopen, moet ISI 2.0 kortere leercycli genereren om snelle en omvangrijke productiviteitswinsten te stimuleren – wat in Brazilië opvallend afwezig is.

De zaken worden nog erger doordat Brazilië er de afgelopen kwart eeuw niet in is geslaagd een strategisch project voor macht of welvaart uit te voeren. Vandaag de dag verwart het het concept van een dergelijk project met het zogenaamde “PAC” (het Portugeestalige acroniem voor het Braziliaanse Programma ter Versnelling van de Groei, dat zich concentreert op het moderniseren van de gebrekkige fysieke infrastructuur van het land). Hoe welkom het ook is, het PAC gaat niet over het bouwen aan de toekomst. Het is een zoektocht naar verloren tijd: havens, luchthavens, verharde wegen – het verleden dat het heden inhaalt.

De comparatieve voordelen van vandaag (bio-energie, mijnbouw, olie, pre-salt enzovoort) moeten de op kennis gebaseerde concurrentievoordelen van morgen bevorderen. Dit zal een lange weg zijn voor een land dat minder dan 1% van zijn BBP besteedt aan onderzoek en ontwikkeling.

De toekomst voor Brazilië ligt in het technologie-intensief maken van zijn bedrijven in diverse industrieën. Er is niets strategischer voor Brazilië dan de uitdaging om zijn creatieve mensen om te vormen tot een samenleving van ondernemerschap en innovatie.

Marcos Troyjo is directeur van het BRICLab aan Columbia University, waar hij internationale zaken doceert

Gerelateerde lectuur:
Serie: 12 voor 2012
Brazilië: Dilma gemaakt van teflon, beyondbrics
Speciale verslagen: De nieuwe handelsroutes: Brazilië & China 2011