自己資本利益率は、企業がその発行済株式の合計値として得ている純利益を示す財務指標である. 言い換えれば、それは企業が株主資本を使用することによって定期的に生成することができる利益を意味し、ROE式で計算されます。

自己資本利益率の計算式とは何ですか？

比率の計算式は、以下に記載 –

ROE=純利益/株主資本

• 組織の当期利益は損益計算書に現れ、企業は株主に配当金を出す前に得た利益であります。 ほとんどの場合、企業の過去または末尾12ヶ月間で実現した純利益は、ROEの計算式で考慮されます。

• 一方、株主資本は、その資産の合計値から企業の負債の合計値を減算することによって導かれます。

• 金融アナリストは、自己資本利益率の計算式で、純利益の代わりにフリーキャッシュフローまたはFCFを使用することもあります。 FCFもまた、純利益と同様に企業の収益性を示すものですが、純利益とは異なり、Profit & Loss Accountにおける非現金支出は考慮されません。 FCFは、純利益と同様に企業の収益性を示すものであるが、純利益とは異なり、損益計算書の非現金支出を考慮せず、運転資本の増減や会社の資産・設備に対する支出を含む。
  

  ROEの公式を用いた株主資本利益率の計算

  • 株主資本の計算

  株主資本利益率の計算の最初のステップは、組織の株主資本の計算です。

  公式を参照してください。 株主資本＝総資産-総負債

  次の例で考えてみましょう。

  A社の貸借対照表には、次の資産が記載されています。

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    ₹20 per trade

    または0.05%（いずれか低い方）

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  明細	金額（ルピー）		金額（ルピー）	金額（ルピー）	明細 金額（ルピー）	金額（ルピー)
  土地&建物	5,00,000
  機械	2,50,000
  債務者	60,000
  棚卸資産	40,000
  現金および現金同等物	50,000
  資産合計	9,00,000

  同社の貸借対照表には、以下の負債が記載されています。

  内訳	金額(Rs.))
  負債	4,00,000
  債権	40,000
  未払い金	60.00,000		60.00,000000
  負債合計	5,00,000

  よって、A社の株主資本はRs.Rs.

  • Calculation of Net Income

  次に、アナリストは企業の年次財務報告書から純利益を計算する必要があります。 また、四半期ROEを計算する場合は、中間財務報告書から、直近3カ月で発生した利益を考慮する必要があります。

  純利益とは、企業の損益計算書から得られるもので、利益勘定&の貸方とその借方との差である。 売上高-70000ルピー、受取利息-50000ルピー、給料&-35000ルピー、インターネットと電話-15000ルピー、広告費-30000ルピー、電気代-10000ルピー、その他-10000ルピー、その他-10000ルピー、その他-10000ルピー、その他-10000ルピー、その他-10000ルピー、その他-10000ルピー、その他-10000ルピー、その他-20000ルピー、その他-30000ルピー。 50,000、雑費-Rs.5000、減価償却費-Rs.25000。

  純利益の計算を以下に示す。

  25,000

  明細	金額（Rs.)
  売上高	5,00,000
  受取利息	30,000
  収入合計	5,30,000
  給与&賃金	3,50,000
  インターネット・電話	15,000
  広告宣伝費	30,000
  電気代	50,000
  減価償却費	25.0％
  雑費	5000
  費用合計	(4,75,000)
  純利益	55.0％	(4,75,000)490>

  • 株主資本利益率の計算

  組織の株主資本と純利益を計算した後、ROE計算式の変数を計算値で置き換え、組織の株主資本利益率を計算しなければなりません。

  上記のA社のROE計算式の例を続けると、純利益は2.75ルピーで、株主資本は4ルピーです。

  したがって、ROE =

  またはROE = 13.75%

  ROEの計算式と自己資本利益率の意義は何か

  自己資本利益率の計算式は、企業が生み出す利益を通じて、企業の財務および組織的能力を明らかにするものである。 そのため、アナリストや投資家は、企業の株式に投資する前に、これを評価・研究しています。

  • Sound financial framework

  ROEは、企業の財務および組織的基盤、またそのフレームワークについて貴重で定量的な洞察を提供する、重要な財務指標です。

  上記の例を考慮すると、ROE 比率 13.75% は、A 社が株主資本 1 ルピーにつき 0.1375 ルピーを生み出すことができたことを示しています。

  • 会社の財務的成長の分析

  ROE数式を使って計算すると、会社の長年にわたる過去の成長についても重要な情報を提供できます。 過去の ROE と現在の ROE を比較することで、投資家やアナリストは、長年にわたる企業の成長の軌跡と、利益を得るための経営管理がいかに効率的であったかを判断することができます。

  • Comparison with peer companies

  この比率の最も重要な用途の1つは、投資家やアナリストが組織の財務パフォーマンスを、その属する業界の同業他社と比較するために使用することです。

  同じ業界の異なる企業のこの比率の比較は、その財務および組織的能力を対比させます。

  異なる業界の企業間の比較は、組織の財務および組織的枠組みを正確に表現していないかもしれないことに注意することが重要です。 例えば、銀行業界の平均的な比率は、通常、ハイテク業界よりも低い。

  したがって、銀行業界の企業が7.5%のROEを示し、ハイテク企業の比率が15%である場合、銀行業界とハイテク業界の平均比率が6.5%であるとき、銀行業界の企業が15%であるとき、ハイテク業界の企業が15%であるとき、銀行業界の企業が15%であるとき、銀行は15%であるとき、ハイテク企業の企業が15%であるとき、銀行は15%であるとき、銀行は15%である。

  したがって、単一のROE比率が特に良いとも悪いとも判断できず、各業界の複数の比率が完全なシナリオを表していることになります。

  • 企業の成長率の決定

  ROEの式は、企業の成長率を決定するために使用することもできる。 そのような決定は正確ではないかもしれませんが、それは、それが過去に実行された方法に基づいて、企業が将来的に生成することができる利益についての大まかなアイデアを提供することができます。 さらに、企業の株式や配当の成長率を推定するためにも使用できます。

  • 財務上の矛盾の認識

  ROEは、組織における財務上の矛盾の重要な指標となります。 通常、自己資本比率が高い企業は、同業他社よりも有能であると考えられています。 しかし、過度に高いROEは、実際には見込みがないのに人為的に比率を膨らませる矛盾を示すかもしれません。

  たとえば、数年にわたって損失を出している企業では、その株主資本は低くなります。

  また、自己資本よりも負債に依存している場合、自己資本が減少し、その結果、わずかな利益でもROEの計算式に入れると、高いリターンを示すことになる

  ROEの限界とは?

  ROEの計算式や比率を使って財務の矛盾を発見することはできますが、その一方で比率の限界もあります。

  ROEの計算式とその他の関連比率

  投資家やアナリストは、投資判断を下す前に、ROE比率と並行して他の関連指標を使用して企業を評価します。

  • 配当性向

  配当性向とは、企業が純利益から株主に支払う配当金の割合のことで、同業他社が同程度のROEを示した場合、それに配当性向をかけて企業の持続的成長率を決定します。 ROEと配当性向を掛け合わせることで、企業の配当成長率を知ることができます。 これは、異なる企業、特に同種の株主資本利益率を持つ組織を比較する際に特に有用です。

  他の財務指標も、ROOC（運転資本利益率）、ROCE（使用資本利益率）、ROIC（投下資本利益率）など、企業の財務状況を評価するためにROEとともに使用することができます

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