The price earnings ratio, often called P/E ratio or price to earnings ratio, is a market prospect ratio that calculates market value relative to its earnings by comparing market price per share by earnings. 言い換えれば、株価収益率は、市場が現在の利益に基づいて株式に支払うことを望んでいるかを示しています。

投資家はしばしば、将来の一株当たり利益を予測することによって、株式の公正な市場価値がどれくらいになるべきかを評価するためにこの比率を使用しています。

明らかに、株式の公正な市場価値は、予測される将来の利益だけでなく、それ以上のものにも基づいています。 投資家の投機や需要も、時間とともに株価を上昇させるのに役立ちます。

PE比率は、投資家が現在の利益に基づいて株式にいくら支払うべきかを分析するのに役立ちます。 これは、収益に対する価格比は、しばしば価格倍率または利益倍率と呼ばれる理由です。 投資家はこの比率を使用して、一株がどの程度の利益の倍数であるかを決定します。 言い換えれば、彼らが支払うことをいとわない何倍の利益。

式

価格収益率の式は、一株当たり利益で一株当たり時価価格を割ることによって計算されます。

四半期財務諸表が発行されるとこの比が各四半期末に計算することができる。 これは、年次財務諸表で各年度末に計算されることが最も多いです。 どちらの場合も、公正市場価値は、当期末の株式の取引価格に等しくなります。

一株当たり利益率も、発行済み株式ごとに当期末に計算されます。 1株当たり利益が前期に基づいている場合、末尾PE比率が発生します。 EPSの計算が将来の予測数値に基づいている場合、先行PEレシオが発生します。 正当化PEレシオは、配当割引分析を使用して計算されます。

分析

株価収益率は、その利益に基づいて株式の予想価格を示しています。 企業の1株当たりの利益が上昇するにつれて、1株当たりの市場価値も上昇します。

一方、PERが低い企業は、通常、現在および将来の業績が悪いことを示しています。

一般に、比率が高いということは、投資家が将来、より高い業績と成長を期待していることを意味する。 また、赤字の企業はPEレシオが低いことを意味します。

覚えておくべき重要なことは、この比率は同じ業界の類似した企業を比較する場合にのみ有用であるということです。 この比率は一株当たり利益の計算に基づいているので、経営者は特定の会計テクニックで簡単にそれを操作することができます。

例

The Island Corporationの株式は現在一株50ドルで取引されており、その年の一株当たり利益は5ドルである。 アイランドのPERは次のように計算されます：

ご覧のように、アイランドの比率は10倍となります。 これは、投資家が利益1ドルに対して10ドルを支払うことを望んでいることを意味します。 言い換えれば、この株式は10の倍数で取引されています。

Since the current EPS was used in this calculation, this ratio would be considered a trailing price earnings ratio.この計算では、現在のEPSが使用されたので、この比率は末尾の価格収益率とみなされます。 もし将来の予測EPSが使用された場合、それは先行価格収益率とみなされるでしょう

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