金融 & 開発

Jeanne Gobat

貯蓄者と借り手を結びつける機関は、経済が円滑に機能するよう支援します

例えば1年間必要のない1000ドルを持ち、そのお金からそれまで収入を得たいとしますよね。 あるいは、家を買いたいので 10 万ドルを借りて 30 年間で返済する必要があります。

誰かが単独で行動する場合、1 年間で正確に 1000 ドルを必要とする借り手候補や、30 年間で 10 万ドルの余裕を持つ貸し手を見つけることは、不可能ではないにしても困難でしょう。

そこで登場するのが銀行です。

銀行は多くのことを行いますが、主な役割は、お金を持っている人から預金と呼ばれる資金を受け取り、それをプールし、資金を必要とする人に貸し出すことです。 銀行は、預金者（銀行にお金を貸す人）と借り手（銀行がお金を貸す人）の間を取り持つ存在です。

預金者は、個人や家計、金融機関や非金融機関、国や地方公共団体などである。 借り手は、まあ、同じようなものである。 預金はオンデマンド（当座預金など）、または何らかの制限付き（普通預金や定期預金など）で利用可能である。 そのため、銀行は短期の預金で長期の融資を行うことができるのです。 これは、短期負債（預金）を長期資産（ローン）に変換する満期変換と呼ばれるプロセスです。 銀行は預金者に、借り手から受け取るよりも少ない額を支払い、その差額がほとんどの国で銀行の収入の大部分を占める。

銀行は、金融資本市場で直接借り入れることで、資金源として従来の預金を補完することができる。 また、コマーシャルペーパーや債券などの証券を発行したり、すでに保有している証券を一時的に他の金融機関に貸し出し、現金を得ることもできる（しばしばレポ取引と呼ばれる）。

銀行の最も重要な役割は、債権者と債務者のマッチングかもしれないが、銀行は国内および国際的な決済システムにも不可欠であり、貨幣を創造しているのである。

個人、企業、政府はお金を預けたり借りたりする場所が必要なだけでなく、買い手から売り手、雇用者から被雇用者、納税者から政府といったように、資金を移動させる必要があるのです。 ここでも銀行が中心的な役割を果たす。 例えば、買い手から売り手へ、雇用者から被雇用者へ、納税者から政府へ、といった具合だ。銀行は、最も小さな個人小切手から銀行間の高額な電子決済に至るまで、支払いを処理する。 決済システムは、地方銀行、国内銀行、国際銀行の複雑なネットワークであり、多くの場合、政府の中央銀行と、銀行間の債務を照合する民間の決済機関が関与している。 多くの場合、支払いはほぼ瞬時に処理される。 決済システムには、クレジットカードやデビットカードも含まれる。 決済システムがうまく機能していることは、効率的に機能している経済の前提条件であり、決済システムの崩壊は貿易、ひいては経済成長に大きな混乱をもたらす可能性がある。 なぜなら、銀行は預金の一部を現金またはすぐに現金に換えられる有価証券で、貸出さずに確保しておかなければならないからである。 これらの準備金の額は、銀行が預金者の現金需要を評価することと、銀行規制当局（通常は中央銀行-その国の通貨および銀行システムの中心にある政府機関）の要求の両方によって決まる。 銀行は、必要な準備金を米国連邦準備制度理事会、日本銀行、欧州中央銀行などの中央銀行に預けておく。 銀行は、預金者から預かったお金の残りを貸すことで、お金を作り出します。 このお金は商品やサービスの購入に使われ、別の銀行への預金として銀行システムに戻され、銀行はその一部を貸し出すことができる。 この再貸付のプロセスは、乗数効果と呼ばれる現象で何度も繰り返されることがある。

銀行はまた、金融システム内で余剰資金の貸し出しとリサイクルを行い、証券の作成、流通、取引を行う。

銀行は、預金や借入金に支払う利息と借り手や保有証券から集める利息との差額（スプレッド）をポケットに入れる以外にも、お金を稼ぐ方法がいくつかある。

-取引する有価証券からの収入、

-当座預金、金融・投資銀行、ローンサービス、保険や投資信託などその他の金融商品の組成・流通・販売などの顧客サービスに対する手数料、からお金を得ることができます。

金融政策の伝達

銀行はまた、インフレなしに経済成長を達成するための政府の最も重要な手段の一つである金融政策の伝達において中心的な役割を担っている。 中央銀行は国レベルの通貨供給量をコントロールし、銀行はその中の市場でのお金の流れを円滑にする。 国レベルでは、中央銀行は銀行の預金準備率を引き上げたり引き下げたり、銀行を主要な取引相手とする公開市場での証券の売買によって、マネーサプライを縮小したり拡大したりすることができる。 銀行は、中央銀行への預金準備金の積み増しや、他の流動資産（価格にほとんど影響を与えずに簡単に現金化できる資産）の保有を増やすことで、マネーサプライを縮小させることができる。 何らかの理由で銀行の準備金や流動資産が急増すると、銀行が貸し出す資金の量が減るため、「信用収縮」が起こり、顧客が希少な銀行資金をより多く支払うため、借入コストの上昇につながる可能性がある。 信用収縮は経済成長に打撃を与える可能性がある。 しかし、その破綻は、顧客、他の銀行、地域社会、そして市場全体により大きな影響を与える可能性がある。 顧客の預金は凍結され、融資関係は崩壊し、企業が給与支払いやサプライヤーへの支払いに利用する信用枠は更新されない可能性があります。 さらに、1つの銀行の破綻が他の銀行の破綻につながる可能性もあります。

銀行の脆弱性は、主に次の3つの原因によって生じます。

預金者やその他の債権者は、当座預金やレポに対してほぼ即座に支払いを要求することができます。 銀行が問題を抱えたと判断されると（それが正しいかどうかは別として）、顧客は預金を失うことを恐れ、急速に資金を引き出して、銀行が保有するわずかな流動資産をすぐに使い果たしてしまうかもしれない。 このような「預金取り付け」の際、銀行は引き出しの要求に応えるため、他の長期的で流動性の低い資産を、しばしば損失を出しながら売却しなければならないかもしれない。

本質的に、銀行業務とは、銀行がその義務を果たすための資金を有しているという確信、つまり、信用または信頼に関するものである。 その信頼に少しでも亀裂が生じると、銀行が破綻し、支払能力を持つ金融機関までもが倒れる可能性がある。 多くの国では、銀行が破綻した場合に備えて預金保険に加入しているが、最近の危機では、銀行が市場資金をより多く利用するようになったため、預金者の融資よりも投資家心理による融資に弱くなっていることが明らかになった。

規制の必要性

銀行の安全性と健全性は公共政策の大きな問題であり、政府の政策は銀行破綻とそれが引き起こすパニックを抑えるように考案されてきた。 ほとんどの国で、銀行は銀行業務を遂行し、中央銀行からの緊急融資や一定額までの銀行預金を保証する明示的な保証など、政府の後方支援を受ける資格を得るための認可が必要である。 銀行は自国の法律で規制されており、通常、定期的な監督を受けている。 銀行が海外で活動している場合、その国の規制を受けることもある。 規制当局は混乱を最小限に抑えるため、問題を抱えた銀行に介入する幅広い権限を持っている。

規制は一般的に、銀行の信用リスク、市場リスク、流動性リスク、および全体的な支払能力リスクへのエクスポージャを制限するように設計されている。 銀行は現在、金融危機以前に比べて、損失を緩衝するために、例えば利益剰余金や払込資本といった形で、より多く、より質の高い株式を保有することが求められている。 大規模なグローバル銀行は、その破綻が世界の金融システムの安定性に及ぼし得る影響（システミックリスクとも呼ばれる）を考慮し、さらに多くの自己資本を保有しなければならない。 規制はまた、銀行の流動資産の最低水準を規定し、安定的で長期的な資金調達源を定めている。

規制当局は、銀行のような機能を提供しながらも銀行と同じ方法で規制されていない機関（いわゆるシャドーバンク）の重要性が高まっていることを見直し、それらを規制するための選択肢を検討している。 最近の金融危機は、金融会社、投資銀行、マネーマーケット投資信託を含むこれらの機関のシステム上の重要性を露呈しました。