Scenario analysis introduction

We will introduce you a important concept in financial modeling: シナリオ分析

この重要な概念は、モデルの前提をすばやく変更し、会社の運営に関して起こったかもしれない重要な変更を反映する柔軟性を持たせることにより、財務モデルを次のレベルへと導きます。 これは、経済や取引環境の変化、あるいは企業特有の問題によるものかもしれません。 以下では、ベスト プラクティスとこれらの財務モデリング手法の重要性を説明します。

チャッチャッチャッ！

誰もが、上司 (またはクライアント) が毎日、いや毎時間、頻繁に考えを変えていることを知っています。 良い従業員としての仕事の一部は、そのような意見や期待の変化を予測し、最悪の事態に備えることです! ファイナンシャル・モデリングに関して言えば、そのような変化を予測し、いくつかの異なるシナリオをモデルに組み込むことで、あなたの人生をもっと楽にしてみませんか？ 複数の異なるシナリオをモデルに取り入れると、どのように生活が楽になるのでしょうか？ 今までよりもっと大きく、扱いにくいモデルになるのでは？ 素晴らしい質問ですが、「オフセット」関数とシナリオ マネージャーを紹介しましょう！

「オフセット」を使いこなす

オフセット関数は Excel の素晴らしいツールで、予想の変化に合わせてモデルを調整することが非常に簡単になります。 本当に知っておくべきことは、オフセット関数が 3 つのことを要求してくるということです。 1) モデル内の任意の場所に基準点を設定する、2) その基準点から何行下に移動させたいかを数式で伝える、3) 基準点から何列右に移動させたいかを数式で伝える。 これらの情報を入力すると、Excelは目的のセルからデータを取り出します。

Making Your Case

上の図では、シナリオ マネージャーがあり、「強いケース」「基本ケース」「弱いケース」というタイトルの複数の異なる収益シナリオを提供してくれています。 これにより、クライアントの期待を若干上回ったり下回ったりするような収益成長の仮定を入力し、本質的にモデルをストレス テストすることができます。 その上に、「損益計算書の仮定」というエリアがあり、モデル内の収益予測を実際に「推進」し、実際の損益計算書とリンクさせることができます。 シナリオ マネージャーを設定し、オフセット関数を使用することにより、1 つのセルを変更するだけで、ある収益ケースから別のケースに簡単に切り替えることができます。

Selecting Your Case

セル E6 で適切な収益成長シナリオを選ぶためにオフセット関数を使用すると、モデルに対して次のことを指示することになります。 1) セル E11 に開始の基準点を設定し、2) セル E11 から、セル C2 に記述されているのと同等の行数 (この場合、「1」行) を下に移動し、3) 「0」列を右に移動したいと思います。 Excelには、基準点から1行下、0列右のセルE12にある値を選ぶように指示してあります。 セル C2 に「2」を入力すると、オフセット式はセル E13、つまり基準点の「2」行下、「0」列右に位置するセルにある 6% の値を選択したことになります。

Case Closed!

セル E6 のこのオフセット式は、各予測年ごとにコピーできますが、セル C2 をドル記号で固定してください（写真のように）。 この方法では、数式内で常に参照され、各年度の基準点から何行下がるかをオフセット関数に伝えます。

シナリオ マネージャーをモデルに組み込み、オフセット関数を利用することで、1 つのセル (この場合はセル C2) を変更するだけでモデルをすばやく調整および操作できることはもう明らかでしょう。 セルC2に「1」、「2」、「3」を入力し、オフセット機能を使って、特定したオペレーションケースのいずれかを選択することができるのです。 このシナリオ マネージャーは、収益の仮定だけでなく、売上総利益率、EBIT 利益率、資本支出、税金、および資金調達の仮定など、いくつかに拡張できます！

いつものように、これらのようなベスト プラクティスは、より動的なモデルを作成するだけではなく、あなたとあなたの上司の貴重な時間を節約するために、あらゆる財務モデルに組み込む必要があります！

このようなベスト プラクティスにより、財務モデルの作成は、より効率的で、効率的なものとなり、また、あなたの上司は、財務モデルの作成に時間を費やさずにすみます。 次回は、財務モデリングや評価分析における感度 (what-if) 分析の利点に焦点を当てます。 Excelが提供するファイナンシャル・モデリングのためのツールを効果的に使用することを学べば、モデル構築の仕組みに悩む時間を減らし、実際の分析により多くの時間を割くことができるようになります。 ウォールストリート・プレップは、あなたをより効率的なファイナンシャルモデラーにするだけでなく、より重要なこととして、あなたをより良いアナリスト/アソシエイトまたはエグゼクティブにするためにここにいます！

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