金は最も伝統的な投資形態の一つである。 定期預金や株式市場、投資信託を知る以前は、金の購入は好ましい投資手段の一つでした。

インドでは、金は結婚式や祭りの際に豊かさの象徴として使われていたことから、常に関連性を持っていました。 長年にわたり、金への投資は、主にその希少性から、不安定な市場に対する理想的なヘッジとして発展してきました。

ここ数ヶ月、金価格は絶えず上昇しています。 そして、3月のロックダウンによる暴落の後、なんとか急騰し、2020年7月に5万円の大台を越えています。

Business is shut and economy slowing despite the most investors perplexing one question – Why is the gold price higher? 金価格に影響を与える要因は何なのでしょうか？

Factors Affecting Gold Prices

株式市場に影響を与える要因については多く語られていますが、多くの投資家は金価格が上昇または下落する要因については気づいていません。

需要と供給

他の取引商品と同様に、金の需要と供給は、その価格を決定する上で重要な役割を果たします。 石油とは異なり、金は消耗品ではありません。 これまで採掘されたすべての金は、まだ世界で入手可能です。 また、毎年、採掘される金の量はそれほど多くはない。

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Inflation

インフレ率が上昇すると、通貨の価値が下がります。 また、他のほとんどの投資手段は、インフレに打ち勝つリターンを提供することができません。 それゆえ、ほとんどの人が金への投資を開始する。

金利

金価格は金利と逆相関の関係にあります。 金利が下がると、人々は預金から良いリターンを得られなくなる。 したがって、彼らは預金を崩して代わりに金を買う傾向があり、需要が増加するため価格も上昇する。

Indian Jewelry Market

インドでは、金の宝飾品はほとんどの宗教的なお祭りや結婚式に欠かせないものです。

Government Reserves

インド政府は金の埋蔵量を保有しています。 その政策に基づき、インド準備銀行（RBI）を通じて金の売買を行うことができます。

輸入税

インドは世界の金生産量の1％未満を占めています。 しかし、貴金属の第二の消費者である。 その高い需要を満たすために、多くの金を輸入しています。

通貨の変動

国際市場では、金は米ドルで取引されます。 米ドルを輸入する際には、インドルピーに変換されます。 そのため、米ドルやインドルピーの変動は、金の輸入価格に影響を与え、その結果、販売価格にも影響を与えます。

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Why are Gold Prices Rising?

多くの投資家が、金価格の急激な上昇を懸念しています。 なぜ金は上昇しているのでしょうか？ これは正常なことなのでしょうか？ このような高値で金に投資すべきなのでしょうか。 それとも、これはバブルで、すぐに崩壊するのでしょうか？ そのような疑問に対する答えを見つけるために、ここ数週間の金価格の急上昇の原因と思われる要因を挙げてみました。

経済減速により投資家がセーフヘイブンを探す

2020年3月から、コビド19の拡大を抑制するために、ほとんどの国で全国的にロックダウンを実施しました。 このため、病気の蔓延はそれなりに抑制されましたが、企業が閉鎖され、輸出入が中止されたため、多くの経済的混乱が生じました。

政府はこうした時期に人々を支援するためにいくつかの経済対策を発表しましたが、金利が低迷し、多くの投資家がリスク資産から離れ始めました。このため、金の安全資産としての魅力が高まりました。

しかし、ロックダウンは3月から始まっていた。

当初、投資家はロックダウンが解除され、企業が操業を再開することで、経済が早期に回復することを期待しました。 それで、多くの投資家が割安な優良株を買い始めた。 しかし、時間とともに、目先の景気回復への期待が薄れ、投資家は資金の安全な逃避先を探すようになりました。

金はインフレや経済の混乱に対する完璧なヘッジと考えられているため、金の需要が増加しました。

高い流動性

RBIは借り手がローンの返済を2020年8月31日までモラトリアム利用することを許可したのです。 また、政府は市場に流動性を供給するため、多くの景気刺激策を宣言しました。 そのため、投資家は投資するお金はあっても、株式市場の変動が激しく、金利も低下している状況でした。

Reduced Gold Mining

金のレートに影響を与える主要な要因は、需要と供給の方程式です。 需要が増える一方で、各国のロックダウンの影響で金の採掘活動に大きな影響が出た。

為替レート

インドルピーはロックダウン以来、急激に下落しています。 現在、対米ドルでは75円前後。 インドは第2位の金輸入国であるため、こうした為替レートの変動は金価格に影響を与えます。

国際金価格の上昇

インドの金価格は国際価格の影響を受けます。 ここ数週間、コロナウイルス感染者数の増加、米中緊張の高まり、全体的な景気減速により、世界的に金価格が恒常的に上昇している。

一旦、投資家が短期的に市場が回復する希望を失うと、金のような安全な避難所に引き寄せられる傾向があるのです。

Should You Invest in Gold Now?

金価格に関する最近のニュースは、イエローメタルの高い需要を示していますが、一部のアナリストは、金価格が今後2年間で10グラムあたり65000ルピーに達すると予測しています。 彼らは、低金利、高い流動性、ロックダウンの経済的影響などの要因が市場に永続的な影響を与えるため、金価格の動向を決定付けると考えています。 また、ワクチンが導入されるか、感染者数が抑制されない限り、金の需要は増加し続けると予想しています。

2020年と2021年には、ほとんどの投資ポートフォリオで金が重要な要素になる可能性があると思われます。 たとえワクチンが導入されたとしても、パンデミックの心理的な影響により、投資家のイエローメタルへの関心は長く続くかもしれません。 金は戦略的資産としての地位を取り戻し、多くの投資家が価格のポジティブなモメンタムから利益を得ようとするでしょう。

今金に投資すべきかどうか? その答えは、あなたが市場をどのように認識しているかによります。 もし、金利が長期にわたって低水準で推移し、企業が何らかの回復をするまでに数ヶ月かかると考えるなら、投資としての金は賢明な選択となりえます。 一方、経済がより早く回復すると考えるのであれば、他の投資手段を検討した方がよいかもしれません。 また、金という資産クラスがあなたの投資プロフィールに合うかどうかにもよります。

まとめ

金価格が多くの投資家の注目を集める中、その流れに乗ることを決める前にあらゆる側面を考慮することが重要です。 上記の点を考慮し、自分の投資計画やリスク許容度と同期した投資を行うようにしましょう。 金はこのような時期には良い投資対象ですが、それに伴うリスクもあります。 その全体像を理解した上で、投資するようにしましょう。

Happy Investing!