Investire in azioni di una piccola impresa è semplicemente un’estensione dell’acquisto di una piccola porzione di un’impresa gestita da qualcun altro e godere della propria parte di guadagno. Le piccole imprese a volte sono viste come doni meravigliosi che, se ben coltivate, possono produrre una vita di indipendenza finanziaria e uno standard di vita molto più alto della media. Le opportunità di investimento in piccole imprese e start-up sono spesso sotto forma di penny stock, che possono esporre l’investitore a rischi più elevati.
Chi investe in azioni di piccole imprese
Per il giusto tipo di persona, con il giusto tipo di abilità, temperamento, e profilo di rischio, l’investimento in piccole imprese può essere un investimento redditizio. In genere, ci sono solo tre meccanismi attraverso i quali è possibile sperimentare un profitto in valore netto da un’impresa privata.
Conoscere queste tre fonti di generazione di ricchezza è importante perché i nuovi investitori sono a volte troppo veloci a buttarsi a capofitto in potenziali opportunità senza idee chiare su come guideranno il motore economico per ottenere i benefici finanziari che desiderano.
Lo stipendio che ti paghi
Per molti investitori in piccole imprese, l’azienda non genera mai più di quanto sia sufficiente per loro e la loro famiglia per vivere grazie agli stipendi presi dall’azienda in cambio del lavoro sul libro paga. Anche se questo può essere considerato un successo, la piccola impresa non è veramente un investimento in questa fase. Invece, i fondatori hanno essenzialmente creato un lavoro per se stessi, che include i benefici e gli svantaggi del lavoro autonomo.
Queste distribuzioni di stipendio possono limitare il capitale totale che l’azienda ha per espandersi, il che può spiegare perché molte piccole imprese non sono mai in grado di andare oltre una singola sede o aumentare le vendite in modo significativo. Non è insolito che le piccole imprese di successo inizino come imprese part-time, permettendo ai fondatori di continuare il loro lavoro diurno fino a quando l’azienda cresce abbastanza da sostenere le loro esigenze salariali.
Distribuzioni dai profitti
Quando un piccolo investimento aziendale ha successo, c’è un profitto rimanente per i proprietari, oltre l’importo prelevato in stipendi e salari. I proprietari possono quindi decidere di reinvestire i profitti per l’espansione futura, o possono dichiarare un dividendo. Nel caso di una società, il dividendo è una distribuzione agli azionisti. Questo pagamento prende la forma di un pareggio per una società a responsabilità limitata o una società in accomandita. Una piccola impresa individuale può usare il denaro nella sua vita personale, spesso per costruire risparmi, acquisire altri investimenti, come azioni, obbligazioni o beni immobili, e pagare il debito.
Se un investitore di una piccola impresa reinveste o meno i suoi dividendi può avere un effetto enorme sul suo valore netto finale. Non c’è una risposta giusta o sbagliata. Se si desidera vivere meglio ora e rinunciare a più ricchezza in futuro, prendere i dividendi può essere una linea d’azione razionale. Se si preferisce essere più ricchi in futuro e si è disposti a rischiare un capitale aggiuntivo in questa ricerca, reinvestire i dividendi può essere una strategia più intelligente. In ogni caso, quando si va oltre l’avere un lavoro, i dividendi dai profitti sono la seconda fonte più comune di ricchezza per gli investitori in piccole imprese.
Guadagni capitalizzati dalla vendita dell’azienda
Una volta che una società è cresciuta oltre il regno delle piccole imprese, potrebbe diventare abbastanza attraente che gli investitori esterni vogliano possederla. Quando questo accade, questi investitori possono offrire di comprare l’azienda. Con poche eccezioni, la fonte primaria di valore per un business operativo che genera buoni ritorni sul capitale è il potere di guadagno, non le attività sul bilancio. Per esempio, i macchinari degli impianti di produzione non valgono molto se comprati sul mercato della liquidazione. Tuttavia, quando vengono acquistati come parte di un’azienda in corso che produce grandi profitti, sono preziosi.
Gli investitori guarderanno i guadagni dell’azienda e considereranno la crescita, i livelli di debito e l’economia dell’industria nel suo complesso. Se le cose sono attraenti, spesso applicano un multiplo di valutazione al flusso di profitti. Questa valutazione è l’equivalente del rapporto prezzo-utili di cui si sente tanto parlare nel mercato azionario. Così, un’azienda che guadagna 1 milione di dollari all’anno di profitto potrebbe ragionevolmente essere venduta per 10 o 15 milioni di dollari. Questa cifra è il valore di guadagno “capitalizzato” dell’azienda.
Alcuni proprietari di piccole imprese formano nuove imprese al solo scopo di farle crescere fino al punto in cui i guadagni possono essere capitalizzati e la società venduta. Questo cambio di proprietà è noto in termini finanziari come “evento di liquidità”. Ci sono anche tipi speciali di investitori che si concentrano su questa strategia di investimento di nicchia, come i cosiddetti “venture capitalist” che sostengono le imprese nascenti nella speranza di poterle un giorno rendere pubbliche in una IPO o venderle a un giocatore affermato in un mercato.