A licit vs. ask spread megértése a sikeres online kereskedés egyik kulcsa. Míg a hosszú távú befektetők gyakran teljesen figyelmen kívül hagyhatják a bid/ask spreadet, addig a legtöbb nappali kereskedési stratégiát befolyásolja, sőt, némelyik teljes egészében az ebből való profitszerzésre épül.

Vessünk egy rövid pillantást a bid/ask spreaddel kapcsolatos alapvető fogalmakra, hogy a legkülönfélébb piacokon való kereskedés során kényelmesen és magabiztosan érezhesse magát.

Bid vs Ask

A bid/ask spread lényege a két különböző, bármely piacon elérhető ár: bid és ask.

A vételi ár az az aktuális legmagasabb ár, amelyet valaki hajlandó fizetni a forgalmazott értékpapír egy vagy több egységéért, míg az eladási ár az az aktuális legalacsonyabb ár, amelyen valaki hajlandó eladni egy vagy több egységet.

A kérési ár mindig magasabb lesz, mint a vételi ár, mert minden olyan vételi ár, amely az aktuális vételi árnál alacsonyabb vagy annál alacsonyabb, csak automatikusan kitölti a meglévő vételi megbízásokat, amíg a legalacsonyabb vételi ár ismét a legmagasabb vételi ár fölé nem kerül.

A spread

A spread az aktuális vételi és vételi ár közötti különbség. A spread egyes piacokon apró, míg más piacokon hatalmas is lehet.

A spread azért fontos a daytraderek számára, mert abban a pillanatban, amikor például egy részvényt a kérési árfolyamon vesznek, annak értéke az aktuális ajánlati árfolyamra esik. Azokban a kereskedési stratégiákban, amelyek nagyszámú gyors kereskedésen alapulnak, a spread gyorsan eltüntethet minden potenciális nyereséget, és az egyébként pozitív kereskedéseket veszteséggé változtathatja.

A megbízás azonnali teljesítésének költsége az a prémium, amelyet a piacon az aktuális vételi vagy eladási árfolyam vételével fizetnek. A különböző megbízástípusok használatával azonban a kereskedők potenciálisan elkerülhetik, vagy akár ki is használhatják a spread által okozott árkülönbséget.

A spread és a megbízástípusok

A nappali kereskedők a piaci megbízás funkció használatakor a jelenlegi spread teljes hatását érezni fogják.

A piaci megbízások a legkedvezőbb ellentétes áron, az eladók számára vételi és a vevők számára eladási áron kerülnek betöltésre, amíg a megbízás teljes mennyisége be nem teljesül. Ez gyakran “csúszást” eredményezhet, ami azt jelenti, hogy a piaci megbízás a kiindulási árnál magasabbra vagy alacsonyabbra mozdítja az aktuális spreadet, és a megbízást fokozatosan kedvezőtlenebb árakon teljesítik.

A piaci megbízások használatával járó költségek elkerülése érdekében a nappali kereskedők ehelyett limit és stop megbízásokat alkalmazhatnak. A limit és stop megbízások egy rögzített árat határoznak meg, amelyen a kereskedés lebonyolításra kerül.

Egy nappali kereskedő például 10 részvényre adhat vételi limitmegbízást 10$/részvény áron. Amikor az eladási ár 10 dollárra csökken, a limitmegbízás aktiválódik, és a 10 dolláros eladási árú eladási megbízásokkal fog kereskedni, amíg a megbízásban szereplő mind a 10 részvényt be nem töltik. Ez akár azt is eredményezheti, hogy mondjuk a 10 részvényes megbízásból 5 teljesül 10 dolláron, míg a másik 5 nyitva marad, mivel az eladási ár visszamegy részvényenként 10 dollár fölé, és ott is marad.

A limit és stop megbízás használatának ára az, hogy a nappali kereskedők azt kockáztatják, hogy kihagyják a lehetőségeket, mert kedvezőbb árakra várnak a tranzakciókkal.

Az előző példában, ha a 10 nyitott vételi megbízásból csak 5 teljesült, és a részvények ára ezután részvényenként 15 dollárra emelkedett, a day trader csak azon az 5 részvényen fog profitálni, amelyet részvényenként 10 dollárért vásárolt. Ha a másik 5 részvényt például piaci megbízással, részvényenként 11 dollárért vásárolta volna meg, akkor további 4 dollár részvényenkénti nyereséget kapna a további 5 részvényért.

Bid vs Ask és a megfelelő megbízástípus kiválasztása

A bid/ask spreadben való eligazodásra és a megfelelő megbízástípus kiválasztására sajnos nincsenek szigorú és egyértelmű szabályok.

A nappali kereskedők csak a gyakorlati tapasztalatok révén alakítanak ki fokozatosan egy intuitív érzéket arra vonatkozóan, hogy a különböző megbízástípusok használatával és a bid/ask spreadnek való kitettség minimalizálásával hogyan lehet a legjobban végrehajtani kereskedési stratégiáikat.

Ezekkel az alapvető fogalmakkal a fejében azonban már jó úton halad afelé, hogy megtanulja kezelni a különböző bid/ask spreadeket, amelyekkel a piacon találkozik, és biztosítsa, hogy mindig az optimális megbízástípust használja.