Mi a tőzsdekrach?

A tőzsdekrach a részvények árának drasztikus, gyakran előre nem látható esésére utal a tőzsdén. A részvényárfolyamok hirtelen esését befolyásolhatják gazdasági körülmények, katasztrofális esemény(ek)Fekete hattyú eseményA fekete hattyú esemény – a pénzvilágban gyakran használt kifejezés – olyan rendkívül negatív esemény vagy történés, amelyet lehetetlen megjósolni. Más szóval, a fekete hattyú események olyan események, amelyek váratlanok és kiismerhetetlenek. A kifejezést Nassim Nicholas Taleb volt Wall Street-i kereskedő népszerűsítette, vagy a piacon végigsöprő spekulatív elemek.

A legtöbb piaci összeomlás általában rövid kirobbanó piaci visszaesés, amely egyetlen napig vagy sokkal tovább tarthat, és súlyos veszteségeket okoz a befektetőknek. A tőzsdekrachok történelmi példái közé tartozik az 1929-es tőzsdekrach, az 1987-es októberi tőzsdekrach és a 2020-as COVID-19 tőzsdekrach.

A piaci összeomlások megértése

A piaci összeomlásnak nincs hagyományos leírása, de a kifejezés általában a tőzsdeindex egyetlen vagy több napon át tartó hirtelen csökkenésére vonatkozik. A tőzsdei összeomlások súlyos hatással vannak a gazdaságra és a befektetők viselkedésére. Lényegében egy ország teljes gazdasága a tőzsdéjétől függ.

Az ország tőzsdei trendje kerül a középpontba, amikor a befektetők befektetni szándékoznak. A befektetők a tőzsdei összeomlás esetén leggyakrabban akkor veszítik el a pénzüket, ha a piaci árfolyamok hirtelen esését követően eladják a részvényeket, miután a piaci összeomlás előtt sok részvényt vásároltak. Következésképpen egy piaci összeomlás következtében a tőzsdei befektetők jelentős veszteségeket szenvednek el a portfóliójukban.

Tőzsdei összeomlások története

A gyakran hivatkozott piaci buborék és az azt követő piaci összeomlás a Holland Köztársaságra vezethető vissza 1585 és 1650 között, amikor a divatos tulipánok szerződéses áraiHolland tulipánhagyma piaci buborékA holland tulipánhagyma piaci buborék (vagy tulipánmánia) egy olyan időszak volt a holland aranykorban, amikor egyes tulipánok szerződéses árai kivételesen magas szintre emelkedtek. A tulipánok gyönyörű színei és ritkasága rendkívül nagy keresletet teremtett a társadalom felsőbb rétegei körében.

A termesztési folyamat bonyolultsága alacsonyan tartotta a készleteket, és a tulipánt áhított luxuscikké tette. .

Amint az őrület folytatódott, egyre több ember, köztük a holland középosztály és más országok spekulánsai is gyorsan elkezdtek befektetni a tulipánüzletbe. Jelzálogot vettek fel üzleteikre és ingatlanjaikra, hogy tulipánokkal kereskedhessenek. Amikor azonban az árak tetőztek, majd a bubópestis kitörése miatt gyorsan összeomlottak, ez váratlanul érte a spekulánsokat, akik kezdetben azt feltételezték, hogy az őrület örökké tart majd. A váratlan piaci összeomlás az egész holland gazdaságot depresszióba taszította.

Híres tőzsdei összeomlások az Egyesült Államokban

Az Egyesült Államokban a múltban számos tőzsdei összeomlás történt, többek között:

A nagy gazdasági válság 1929. októberi összeomlása

Ez volt az első nagy amerikai piaci összeomlás, ahol a spekulációk miatt a részvényárak az egekbe szöktek. Megnőtt az érdeklődés az olyan árucikkek iránt, mint az autók és a lakások. A képzetlen befektetők elárasztották a piacot, pánikszerű vásárlási módban felhajtva az árakat. Sokan végül csődbe mentek, amikor a piaci buborék kipukkadt.

A fekete hétfői összeomlás 1987 októberében

Az 1987. októberi piaci összeomlás fekete hétfő néven vált ismerttéA “fekete hétfő” – ahogy ma hivatkoznak rá – 1987. október 19-én (hétfőn) történt. Ezen a napon világszerte összeomlottak a tőzsdék, bár a és a számítógépes kereskedésnek, a származtatott értékpapíroknak, a túlértékelésnek, az illikviditásnak, valamint a kereskedelmi és költségvetési hiánynak tulajdonítják. Az összeomlás következtében az Egyesült Államokban a főbb piaci értékelési indexek legalább 30%-kal csökkentek.

A 2000-2001-es dot-com összeomlás

Az 1987. októberi összeomláshoz hasonlóan a 2000-es dot-com piaci összeomlást is a technológiai részvények váltották ki. Az internethez kapcsolódó vállalatok iránti befektetői érdeklődés az internet hatalmas növekedését és elterjedését követően őrjöngő szintre emelkedett. Számos induló vállalat képes volt dollármilliókat gyűjteni a tőzsdei bevezetésen keresztül, csupán egy üzleti ötlettel. Végül sok ilyen vállalat felélte az összes tőkéjét, és más technológiai vállalatok részvényárfolyamai összeomlottak.

A 2007/08-as tőzsdei összeomlás

A 2007/08-as tőzsdei összeomlást a jelzáloggal fedezett értékpapírok összeomlása váltotta ki az ingatlanszektorban. A nagy gyakoriságú spekulatív kereskedés hatására az értékpapírok értéke emelkedett és csökkent, ahogy a lakásárak visszaestek. Mivel a legtöbb lakástulajdonos nem tudta teljesíteni adósságkötelezettségeit, a pénzintézetek csődbe csúsztak, ami a Nagy Recessziót okozta.

A 2020. márciusi COVID-összeomlás

A 2020. márciusi piaci összeomlást a kormánynak a Novel COVID-19 járványra adott reakciója okozta, amely egy világszerte gyorsan terjedő koronavírus volt. A járvány világszerte számos ágazatot érintett, köztük az egészségügyet, a földgázt, az élelmiszereket és a szoftvereket. A munkanélküliségi ráta 2020 első negyedévében az egekbe szökött.

Hogyan előzhetjük meg a tőzsdei összeomlást

Tőzsdei válságok idején a pánikba esett részvénytulajdonosok hajlamosak pánikszerűen eladni eszközeiket, hogy tompítsák magukat a további veszteségektől. A pánikszerű kereskedés miatt bekövetkező súlyos veszteségek megfékezésére számos tőzsdei biztosíték van érvényben. Az intézkedések közül néhány a következő:

1. Megszakítók

Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságának (SEC) jelenlegi irányelvei bizonyos helyzetekben a piac egészére kiterjedő 15 perces kereskedési szünetet írnak elő, abban a reményben, hogy a piac megnyugszik. A megszakító akkor lép működésbe, ha az S&P 500 index több mint 7%-ot esik bármikor 15:45 óra EST előtt.

A megszakítók akkor lépnek működésbe, amikor a kereskedés volatilisebbé válik. Az 1. és 2. piaci szintű megszakítók 15 percre felfüggesztik a kereskedést, míg a 3. szint a nap hátralévő részére leállítja a kereskedést.

2. Plunge Protection

A zavaros piacokat az is tompíthatja, hogy a nagyvállalatok nagy mennyiségű részvényt vásárolnak, amikor az árak esnek. Ezáltal a befutott szervezetek fenntartják az árakat, hogy megakadályozzák az egyéni kereskedőket a pánikszerű kereskedésben. Ez a módszer korlátozottan hatékony.

Kapcsolódó olvasmányok

A CFI a globális Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™CMSA® Certification hivatalos szolgáltatójaA Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)® akkreditáció alapvető ismereteket nyújt azok számára, akik világszínvonalú tőkepiaci elemzővé szeretnének válni, beleértve az értékesítési és kereskedési stratégiákat, a technikai elemzést és a különböző eszközosztályokat. minősítési program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé válhasson. Karrierje további fejlődéséhez hasznosak lehetnek az alábbi további CFI-források:

• 2008-as globális pénzügyi válság2008-2009-es globális pénzügyi válságA 2008-2009-es globális pénzügyi válság a világot 2008 és 2009 között sújtó súlyos pénzügyi válságra utal. A pénzügyi válság világszerte megviselte a magánszemélyeket és az intézményeket, és amerikaiak millióit érintette mélyen. A pénzintézetek süllyedni kezdtek, sokukat nagyobb szervezetek olvasztották be, és az amerikai kormány kénytelen volt mentőcsomagokat felajánlani
• 2010 Flash Crash2010 Flash CrashA 2010-es Flash Crash a 2010. május 6-án bekövetkezett piaci összeomlás. A 2010-es összeomlás során a vezető amerikai részvényindexek, köztük a Dow
• PánikvásárlásPánikvásárlásA pánikvásárlás a tömeges vásárlás jelensége, amely jellemzően valamilyen katasztrófa előtt vagy után jelentkezik – akár a
• A 2020-as gazdasági összeomlásA 2020-as gazdasági összeomlásA 2020-as gazdasági összeomlást a COVID-19 világjárvány váltotta ki. A vírus hirtelen megjelenése, gyors terjedése és a bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy hogyan