Margera a pennsylvaniai Concordville-ben született és nőtt fel, Phillip és Darlene Margera (született Stauffer; 1939. október 13. – 2007. június 16.) hét gyermeke közül a második. West Chesterbe költözött, ahol megismerte és feleségül vette April Cole-t. Margera olasz felmenőkkel rendelkezik, és televíziós karrierje előtt pékként dolgozott.

Először a CKY videósorozatban tűnt fel a filmvásznon, és ezek a szereplések később a Jackassben kaptak szerepet. A Viva La Bam főszereplője is volt. A televízióban Margerát kedvesnek, szelídnek, nyugodtnak és csendesnek ábrázolták, míg testvérét, Vincent “Don Vito” Margerát hangosnak és ellenszenvesnek.

Margera szerepelt a VH1-en futó Celebrity Fit Club második évadában. Amikor a műsor elkezdődött, 353 fontot (160 kg) nyomott. A műsor során ő fogyott a legtöbbet, összesen 41 fontot (18 kg), 312 fontra (142 kg). A 4. évadban BoneCrusher és Tina Yothers is megdöntötte Margera rekordját, 51 és 42 fontot (23 és 19 kg) fogyva. A műsor egyik mérlegelése során Margera kijelentette, hogy a fogyás oka az volt, hogy meghosszabbítsa az életét, hogy több időt tölthessen az unokájával, Avával.

A 2004-es Tony Hawk’s Underground 2 című videojátékban is szerepelt, amelyben Tony Hawk és Bam Margera csapatához csatlakozik a “World Destruction Tour”-on, ahol csak alsóneműt és ruhazoknit visel.