2020 márciusában szinte minden piac összeomlott, amikor a világ a koronavírus-járvány miatt zárlat alá került. Még a kriptovalutákat sem kímélte a pánik. A kriptopénzek piaca azonban az elsők között pattant vissza, és hogyan! Ha valaki akkoriban 3,7 lakh rúpiát (4945 dollár) fektetett volna be egyetlen Bitcoin (BTC) megvásárlására, idén január 4-én ez az egy BTC közel 26 lakh rúpiát érne – ez kilenc hónap alatt közel 7-szeres hozamot jelent.
A részvény- vagy rúdpiacok sem pattantak vissza ilyen drámaian. De a kriptopénzbe való befektetés nem a gyengébbik nemnek való, mivel rendkívül kockázatos, és nincsenek mögötte szilárd fundamentumok.
A kihagyás félelme
Miért emelkedik akkor a BTC ilyen gyorsan?
“Ez a FOMO – a kihagyás félelme!”.” – mondja Meghan Naik, egy lelkes kriptopénz befektető, aki 2013 óta foglalkozik a Bitcoinnal és más kriptopénzekkel.
“A márciusi COVID összeomlás óta sokan lemaradtak a kriptopénz vonatról – és ezúttal sok intézményi befektető is beszállt a területre, akik több százezer BTC-t tartanak. Ez nagy különbséget jelentett, és ez az oka annak, hogy a lakossági befektetők beszállnak, és minden alkalommal vásárolnak, amikor az árfolyam csökken, ezzel táplálva a ralit.”
Naik különösen két vállalatra mutat rá – a Grayscale-re, amely egy vagyonkezelő cég, és a Microstrategy-re, amely egy üzleti intelligencia cég. Ezek a cégek agresszívan felkapkodták a BTC-t. Tették ezt még azelőtt, hogy az árfolyam elérte volna a 20 000 dollárt, ami kínálati problémát teremtett, és elősegítette a ralit.
Meg kell itt említeni, hogy a Bitcoin készlete korlátozott. A Bitcoin létrehozásakor az alapítója, aki Satoshi Nakamoto álnéven fut, azt mondta, hogy nem lesz több, mint 21 millió BTC, amelyet technikailag mind “ki kellene bányászni” (a bányászat egy sor matematikai összeadási rejtvény megoldása) még 120 év alatt.
Most körülbelül 18,59 millió BTC-t hoztak létre. Ebből nem minden BTC lesz valaha is teljes forgalomban, mert sokan virtuális “tárcákban” tárolták a BTC-ket, és néhányan elvesztették a “kulcsokat”, ami azt jelenti, hogy ezek a BTC-k örökre elvesznek.
“Ez az első alkalom a Bitcoin történetében, hogy az árfolyam 30-40 százalékos korrekció nélkül emelkedett egy bikafutás során. Tavaly március óta a legnagyobb korrekció mindössze 20 százalékos volt” – mondja Naik.”
Idő a pénzkiváltásra?
A kriptovaluták, mint az Ethereum, az XRP, a Neo és mások hasonló tendenciát követnek, mint a BTC, bár sokkal alacsonyabb értéken. Ezek az alacsonyabb értékű kriptovaluták is csábítják a befektetőket, hogy beszálljanak a gyors hozam reményében.
Naik azt jósolja, hogy amint a BTC átlépi a 35 000 dollárt, a lakossági befektetői őrület miatt még az 50 000 dollár is gyorsan be fog jönni. Ugyanakkor az egész ugyanolyan gyorsan le is eshet. Azt mondja: “Nem számítottam arra, hogy a BTC ilyen könnyen áttöri a 20 ezer dollárt. Arra számítottam, hogy esni fog, de meglepő módon nem esett”. Emiatt nagyon figyeli a grafikonokat, a mélypontokon vásárol, a csúcsokon pedig elad. “Álmatlan vagyok emiatt, mert a kriptopénz egy 24×7-es piac.”
Érdekes, hogy ez eléggé hasonlít a “bitcoin bálnák” viselkedésére.”
Mondja Tushar Chaudhary, a Digital Assets India, egy kriptopénz-tanácsadó cég társalapítója, aki egy BTC ATM-et is felállított Indiában: “Azt tanácsoljuk ügyfeleinknek, hogy a mélypontokon vásároljanak BTC-t, de ugyanígy arra is kérjük őket, hogy a csúcsokon szálljanak be.”
Nagy kockázat, nagy hozam
Chaudhary szerint bár a BTC befektetések magas kockázatúak, a kockázati potenciált a részvénypiacéval teszi egyenlővé. Azt mondja: “A részvények ki vannak téve annak a kockázatnak, hogy egy vállalat csődbe megy, vagy például felvásárlások, politikai döntések vagy akár álhírek befolyásolják. A Bitcoin is hasonlóan érintett lehet.”
A BTC volatilitása nagyon magas. Perceken belül 5-7 százalékot is kilenghet, akár 15 százalékot is eshet, vagy akár ennyit is nyerhet a napon belüli kereskedésben. Az utóbbi időben azonban az árak gyorsan stabilizálódnak. Naik ezt az intézményi befektetők nagyarányú vásárlásainak tulajdonítja, akik rövid távon nem adnak el.
Chaudhary szerint az online fizetési cég, a Paypal is hatalmas intézményi befektető a Bitcoinban. Leegyszerűsíti az okot, amiért egy olyan cég, mint a Paypal a Bitcoin megvásárlását választja, hogy diverzifikálja befektetéseit.
“Ha a szomszédom narancsot árul, én pedig banánt, akkor én is narancsot árulnék, hogy a vásárlók az én banánomat is megvegyék” – mondja Chaudhary arról, hogy miért akar egy Paypal Bitcoinba befektetni, miközben saját online fizetési rendszerrel is rendelkezik.
Még olvassa el:
Magasan spekulatív
A legtöbb kriptovaluta volatilitásának másik oka, hogy nincsenek erős fundamentumok, amelyek rögzítenék őket. A legtöbb termék vagy közösség, amelyekkel szemben a kriptovalutákat forgalomba hozzák, még fejlesztés alatt áll, így az árfolyam-ingadozás magas, és csak a spekulatív kereskedésen alapul.
Chaudhary szerint a cége rengeteg hívást kapott olyan emberektől, akik a Bitcoinba akartak befektetni, amint az átlépte a 20 ezer dollárt. Igazolja, amit Naik mondott arról, hogy a rallyt a kisbefektetők hajtják pusztán a FOMO – a kimaradástól való félelem – miatt. Azt mondja, lesznek ijesztő mélypontok, de ezeket hatalmas rali fogja ellensúlyozni, olyannyira, hogy ha a befektetők ki tudják lovagolni a mélypontokat, akkor sokat nyerhetnek. Minden alkalommal, amikor bármelyik kormány ösztönző csomagot jelent be, és több pénz van a rendszerben, a kriptovaluták erősödnek, mert a lakossági kisbefektetők gyors profitot keresnek.
“A Bitcoin esetében az a helyzet, hogy a medvepiaci trendeket akkor sem fogod igazán észrevenni, ha megnézed az elmúlt 10 év chartját” – mondja Naik. “Én csak befektetési eszközként tekintek a kriptovalutákra, ami nyilvánvalóan nagyon magas kockázatú, de egyben magas hozamú is. Még az arany sem közelíti meg az ilyen hozamokat.”
2018 áprilisában az Indiai Központi Bank körlevélben tiltotta meg az általa szabályozott szervezeteknek (értsd: minden banknak és pénzintézetnek) a kriptovalutákkal való kereskedést. Ez azt jelentette, hogy a befektetők számára nehézzé vált a kriptovalutákba való átutalás a bankokon keresztül, ezért sokan a peer-to-peer rendszert választották.
A Legfelsőbb Bíróság azonban 2020 márciusában hatályon kívül helyezte az RBI körlevelét, ami megkönnyítette a befektetők számára, hogy bankszámlájukról pénzt utaljanak kriptovaluta-tőzsdékre vagy pénztárcákba, ami sokkal több lakossági befektetőt hozott a fedélzetre. Ez pedig eddig is táplálta ezt az őrületet.