Comprendre l’écart entre l’offre et la demande est l’une des clés du succès du trading en ligne. Alors que les investisseurs à long terme peuvent souvent ignorer complètement l’écart entre l’offre et la demande, la plupart des stratégies de day trading seront impactées par celui-ci, et certaines seront même entièrement basées sur le fait d’en profiter.

Regardons brièvement les concepts de base impliqués dans le spread bid/ask, afin que vous vous sentiez à l’aise et confiant lorsque vous négociez sur toutes sortes de marchés différents.

Bid vs Ask

Au cœur du spread bid/ask se trouvent les deux prix différents disponibles sur tout marché : le bid et le ask.

Le cours acheteur est le prix actuel le plus élevé que quelqu’un est prêt à payer pour une ou plusieurs unités du titre négocié, tandis que le cours vendeur est le prix actuel le plus bas auquel quelqu’un est prêt à vendre une ou plusieurs unités.

Le cours vendeur sera toujours supérieur au cours acheteur car tout cours vendeur égal ou inférieur au cours acheteur actuel ne fera qu’exécuter automatiquement les ordres acheteurs existants jusqu’à ce que le cours vendeur le plus bas soit à nouveau supérieur au cours acheteur le plus élevé.

Le spread

Le spread est la différence entre les cours acheteur et vendeur actuels. Le spread sur certains marchés peut être minuscule, tandis que le spread sur d’autres marchés peut être massif.

Le spread est important pour les day traders car au moment où ils achètent, par exemple, une action au prix demandé, sa valeur baisse jusqu’au prix acheteur actuel. Dans les stratégies de trading qui reposent sur un grand nombre de transactions rapides, le spread peut rapidement éliminer tout bénéfice potentiel et transformer des transactions autrement positives en pertes.

Le coût de l’exécution instantanée d’un ordre est la prime payée en prenant le cours acheteur ou vendeur actuel sur le marché. Cependant, en utilisant différents types d’ordres, les traders peuvent potentiellement éviter, voire exploiter, la différence de prix causée par le spread.

Le spread et les types d’ordres

Les day traders ressentiront tout l’impact du spread actuel lorsqu’ils utiliseront la fonction d’ordre au marché.

Les ordres au marché sont exécutés au prix opposé le plus favorable, acheteur pour les vendeurs et vendeur pour les acheteurs, jusqu’à ce que la quantité totale de l’ordre soit exécutée. Cela peut souvent entraîner un « slippage », ce qui signifie que l’ordre au marché déplace le spread actuel plus haut ou plus bas que le prix de départ, et l’ordre est exécuté à des prix progressivement moins favorables.

Pour éviter les coûts liés à l’utilisation des ordres au marché, les day traders peuvent employer des ordres à cours limité et des ordres stop à la place. Les ordres à cours limité et les ordres stop fixent un prix fixe auquel une transaction sera effectuée.

Par exemple, un day trader peut fixer un ordre à cours limité d’achat pour 10 actions à 10$ par action. Chaque fois que le prix demandé descend à 10$, l’ordre limite sera activé et négocié avec les ordres de vente au prix demandé de 10$ jusqu’à ce que les 10 actions de l’ordre soient remplies. Cela peut même aboutir à ce que disons 5 des 10 ordres d’actions soient exécutés à 10$, tandis que les 5 autres restent ouverts car le prix demandé remonte au-dessus de 10$ par action et y reste.

Le coût de l’utilisation de l’ordre limite et de l’ordre stop est que les day traders risquent de manquer des opportunités en attendant des prix plus favorables pour effectuer des transactions.

Dans l’exemple précédent, si seulement 5 des 10 ordres d’achat ouverts ont été exécutés et que le prix des actions est ensuite monté à 15 $ par action, le day trader ne profitera que des 5 actions qu’il a achetées à 10 $ par action. S’il avait acheté les 5 autres actions à l’aide d’un ordre au marché à 11 $ par action, par exemple, il aurait un bénéfice supplémentaire de 4 $ par action pour les 5 actions supplémentaires.

Bid vs Ask et choix du bon type d’ordre

Malheureusement, il n’y a pas de règles strictes pour naviguer dans l’écart bid/ask et choisir le bon type d’ordre.

Ce n’est que par l’expérience pratique que les day traders développent progressivement un sens intuitif de la meilleure façon d’exécuter leurs stratégies de trading en utilisant différents types d’ordres et en minimisant leur exposition à l’écart entre l’offre et la demande.

Cependant, avec ces concepts fondamentaux à l’esprit, vous êtes maintenant sur la bonne voie pour apprendre à gérer les différents écarts entre l’offre et la demande que vous rencontrerez sur le marché et vous assurer que vous utilisez toujours le type d’ordre optimal.