L’or a été l’une des formes d’investissement les plus traditionnelles. Avant de connaître les dépôts fixes, les marchés boursiers ou les fonds communs de placement, l’achat d’or était l’un des moyens privilégiés d’investir.

En Inde, l’or a toujours eu une pertinence puisqu’il était utilisé lors des mariages et des festivals comme un signe d’opulence. Au fil des ans, l’investissement dans l’or a évolué comme une couverture idéale pour les marchés volatils, principalement en raison de la rareté du métal.

Ces derniers mois, les prix de l’or ont connu une hausse constante. Et après le crash de mars dû au verrouillage, ils ont réussi à bondir et à franchir la barre des 50 000 en juillet 2020.

Malgré la fermeture des entreprises et le ralentissement de l’économie, une question laisse perplexe la plupart des investisseurs – Pourquoi le prix de l’or augmente-t-il ? Quels sont les facteurs qui influencent le prix de l’or ? Découvrons-le…

Facteurs affectant les prix de l’or

Alors que l’on a beaucoup parlé des facteurs qui affectent les marchés boursiers, de nombreux investisseurs sont inconscients de ce qui provoque la hausse ou la baisse des prix de l’or. Voici quelques facteurs courants qui provoquent un changement de prix :

Demande et offre

Comme pour toute marchandise échangée, la demande et l’offre d’or, jouent un rôle important dans la détermination de son prix. Contrairement au pétrole, l’or n’est pas un produit consommable. Tout l’or qui a déjà été extrait est encore disponible dans le monde. En outre, chaque année, la quantité d’or extraite n’est pas très élevée. Et donc, si la demande d’or augmente, le prix augmente puisque l’offre est relativement rare.

Lire aussi : Comment acheter de l’or numérique sur Groww

Inflation

Lorsque les taux d’inflation augmentent, la valeur de la monnaie diminue. En outre, la plupart des autres moyens d’investissement ne parviennent pas à fournir des rendements battant l’inflation. Par conséquent, la plupart des gens commencent à investir dans l’or. Même si les taux d’inflation élevés durent pendant une période prolongée, l’or agit comme une couverture parfaite car il n’est pas affecté par les fluctuations de la valeur de la monnaie.

Taux d’intérêt

Les prix de l’or ont une relation inverse avec les taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt baissent, les gens n’obtiennent pas de bons rendements sur leurs dépôts. Par conséquent, ils ont tendance à casser leurs dépôts et à acheter de l’or à la place provoquant une augmentation de la demande et donc du prix. D’autre part, lorsque les taux d’intérêt augmentent, les gens vendent leur or et investissent dans des dépôts pour obtenir des intérêts élevés, ce qui entraîne une baisse de la demande et du prix.

Marché indien des bijoux

En Inde, les bijoux en or font partie intégrante de la plupart des festivals religieux et des mariages. C’est pourquoi, pendant les festivals et la saison des mariages, la demande d’or augmente, ce qui fait grimper son prix.

Réserves gouvernementales

Le gouvernement indien détient des réserves d’or. En fonction de ses politiques, il peut acheter ou vendre de l’or par l’intermédiaire de la Reserve Bank of India (RBI). Le prix de l’or peut être impacté selon qu’il achète ou vend plus.

Droit d’importation

L’Inde contribue à moins d’un pour cent de la production mondiale d’or. Cependant, elle est le deuxième plus grand consommateur du métal précieux. Elle importe beaucoup d’or pour répondre à la forte demande. Par conséquent, les droits d’importation jouent un rôle essentiel dans le prix de l’or.

Les fluctuations des devises

Sur les marchés internationaux, l’or est négocié en USD. Lors de l’importation, les USD sont convertis en INR. Ainsi, toute fluctuation de l’USD ou de l’INR peut affecter le prix d’importation de l’or et donc le prix de vente.

Ce sont là quelques facteurs courants qui affectent le prix de l’or. Avec cette compréhension, regardons pourquoi les prix de l’or ont augmenté ces dernières semaines.

Aussi lu : Les meilleures façons d’investir dans l’or

Pourquoi les prix de l’or augmentent-ils ?

De nombreux investisseurs sont préoccupés par la flambée soudaine des prix de l’or. Pourquoi le prix de l’or augmente-t-il ? Est-ce normal ? Devraient-ils investir dans l’or à des prix aussi élevés ? Ou s’agit-il d’une bulle qui va bientôt éclater ? Pour vous aider à trouver des réponses à de telles questions, nous avons listé les facteurs qui ont pu contribuer à la flambée des cours de l’or ces dernières semaines.

Le ralentissement économique pousse les investisseurs à rechercher des valeurs refuges

Depuis mars 2020, pour freiner la propagation du COVID-19, la plupart des pays ont mis en place des lockdowns à l’échelle nationale. Bien que cela ait permis de contrôler raisonnablement la propagation de la maladie, cela a également provoqué de nombreuses perturbations économiques puisque les entreprises ont été fermées et les importations et exportations annulées.

Alors que le gouvernement a annoncé plusieurs plans économiques pour soutenir les gens pendant ces périodes, les taux d’intérêt se sont effondrés et de nombreux investisseurs ont commencé à se détourner des actifs risqués.

Mais, les lockdowns avaient commencé en mars. Pourquoi le prix de l’or a-t-il commencé à bondir maintenant ?

A l’origine, les investisseurs espéraient que l’économie se redresserait rapidement à mesure que les lockdowns seraient levés et que les entreprises reprendraient leurs activités. Et donc, de nombreux investisseurs ont commencé à acheter des actions sous-évaluées et de haute qualité. Cependant, avec le temps, les espoirs de reprise à court terme se sont émoussés et les investisseurs ont commencé à chercher un refuge pour leurs fonds.

Puisque l’or est considéré comme une couverture parfaite contre l’inflation et les turbulences économiques, la demande d’or a augmenté.

Haute liquidité

La RBI a permis aux emprunteurs de bénéficier d’un moratoire sur les remboursements de prêts jusqu’au 31 août 2020. Le gouvernement a également déclaré un grand nombre de mesures de relance économique pour injecter des liquidités sur les marchés. Nous nous sommes donc retrouvés dans une situation où les investisseurs avaient de l’argent à investir mais où les marchés boursiers étaient très volatils et les taux d’intérêt en baisse. Par conséquent, ils ont commencé à investir dans l’or qui est connu pour être un investissement sûr pendant de telles périodes.

Réduction de l’extraction de l’or

Le principal facteur qui affecte les taux de l’or est l’équation de l’offre et de la demande. Alors que la demande a augmenté, les activités d’extraction de l’or ont été sévèrement touchées en raison des blocages dans divers pays. Cela a eu un impact sur l’offre entraînant une nouvelle hausse des prix.

Taux de change

La roupie indienne a fortement chuté depuis le lockdown. Actuellement, elle se situe autour de 75 par rapport au dollar américain. L’Inde étant le deuxième plus grand importateur d’or, ces fluctuations du taux de change ont un impact sur les prix de l’or.

Hausse des prix internationaux de l’or

Le prix de l’or en Inde est affecté par son prix international. Au cours des dernières semaines, l’augmentation du nombre de cas de coronavirus, les tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine et les ralentissements économiques globaux ont entraîné une hausse constante des prix de l’or dans le monde.

Lorsque les investisseurs perdent l’espoir de voir les marchés se redresser à court terme, ils ont tendance à graviter vers des valeurs refuges comme l’or. Si cela explique la hausse des prix de l’or, est-elle susceptible de se poursuivre ?

Devriez-vous investir dans l’or maintenant ?

Alors que les récentes nouvelles sur les prix de l’or indiquent une forte demande pour le métal jaune, certains analystes prévoient également que les prix de l’or toucheront 65000 roupies par 10 grammes au cours des deux prochaines années. Ils estiment que des facteurs tels que les faibles taux d’intérêt, la forte liquidité et l’impact économique du verrouillage auront un impact durable sur les marchés et dicteront donc l’évolution du prix de l’or. Ils s’attendent également à ce que la demande d’or continue d’augmenter, à moins qu’un vaccin ne soit introduit ou que le nombre de cas soit maîtrisé.

2020 et 2021 pourraient voir l’or devenir un élément clé de la plupart des portefeuilles d’investissement. Même si le vaccin est introduit, l’impact psychologique de la pandémie pourrait maintenir l’intérêt des investisseurs pour le métal jaune pendant longtemps. L’or retrouvera sa position d’actif stratégique et de nombreux investisseurs tenteront de profiter de la dynamique positive des prix.

Doit-on investir dans l’or maintenant ? La réponse dépend de la façon dont vous percevez le marché. Si vous pensez que les taux d’intérêt continueront à être bas pendant longtemps et que les entreprises mettront des mois avant une sorte de reprise, alors l’or comme investissement peut être un choix judicieux. D’un autre côté, si vous pensez que l’économie va se redresser plus rapidement, alors vous pouvez envisager d’autres possibilités d’investissement. Cela dépend aussi si l’or en tant que classe d’actifs correspond à votre profil d’investissement.

Résumé

Avec les prix de l’or qui attirent l’attention de la plupart des investisseurs, il est important de considérer tous les aspects avant de décider de sauter dans le train en marche. Considérez les points mentionnés ci-dessus et assurez-vous que vous investissez en synchronisation avec votre plan d’investissement et votre tolérance au risque. Si l’or est un bon investissement dans ces périodes, il comporte également des risques. Assurez-vous de bien comprendre l’ensemble du tableau avant d’investir.

Happy Investing!