En mars 2020, presque tous les marchés se sont effondrés lorsque le monde s’est verrouillé en raison de la pandémie de coronavirus. Même les crypto-monnaies n’ont pas été épargnées par la panique. Cependant, le marché des crypto-monnaies a été l’un des premiers à rebondir et comment ! Si l’on avait investi 3,7 lakh Rs (4 945 $) à l’époque pour acheter un seul bitcoin (BTC), au 4 janvier de cette année, ce BTC aurait valu près de 26 lakh Rs – un rendement presque 7x en neuf mois.
Même les marchés des actions ou des lingots n’ont pas rebondi de façon aussi spectaculaire. Mais investir dans les crypto-monnaies n’est pas pour les timides, car c’est très risqué, sans fondamentaux solides pour le soutenir.
Crainte de manquer
Pourquoi alors le BTC se reprend-il si rapidement ?
« C’est FOMO – la peur de manquer ! », déclare Meghan Naik, un investisseur avide de crypto-monnaies qui barbote avec le bitcoin et d’autres crypto-monnaies depuis 2013.
« Beaucoup de gens ont manqué de monter dans le train des crypto-monnaies depuis le crash du COVID en mars – et cette fois, il y a beaucoup d’investisseurs institutionnels qui sont entrés dans l’espace, détenant des centaines de milliers de BTC. Cela a fait une grande différence et c’est pourquoi les investisseurs particuliers s’y mettent, achetant chaque fois que le prix baisse, alimentant la reprise. »
Naik pointe du doigt deux sociétés en particulier – Grayscale, qui est une société de gestion d’actifs, et Microstrategy, une société de business intelligence. Ces sociétés ont fait l’acquisition de BTC de manière agressive. Elles l’ont fait avant même que le prix n’atteigne 20 000 $, créant un problème d’approvisionnement, ce qui a favorisé le rallye.
Il faut mentionner ici que l’offre de bitcoins est limitée. Lorsque le bitcoin a été créé, son fondateur, qui porte le pseudonyme de Satoshi Nakamoto, a déclaré qu’il n’y aurait pas plus de 21 millions de BTC, qui techniquement devraient tous être « minés » (le minage est une série d’énigmes mathématiques d’addition en cours de résolution) dans encore 120 ans.
À ce jour, environ 18,59 millions de BTC ont été créés. De ce nombre, tous les BTC ne seront jamais en pleine circulation, car de nombreuses personnes ont stocké des BTC dans des « portefeuilles » virtuels et certains ont perdu les « clés », ce qui signifie que ces BTC sont perdus à jamais.
« C’est la première fois dans l’histoire du bitcoin que le prix s’est redressé sans une correction de 30 à 40 pour cent dans une course haussière. Depuis mars de l’année dernière, la plus grande correction n’a été que de 20 pour cent », dit Naik.
Time to cash out?
Des crypto-monnaies comme Ethereum, XRP, Neo et d’autres ont suivi une tendance similaire à celle du BTC, bien qu’à une valeur beaucoup plus faible. Ces crypto-monnaies de plus faible valeur incitent également les investisseurs à s’y lancer dans l’espoir d’encaisser des rendements rapides.
Naik prédit qu’une fois que le BTC aura dépassé 35 000 $, voire 50 000 $, les investisseurs de détail se précipiteront en raison de leur frénésie. Cependant, tout pourrait aussi bien s’effondrer aussi vite. Il déclare : » Je ne m’attendais pas à ce que le BTC franchisse le seuil des 20 000 dollars aussi facilement. Je m’attendais à ce qu’il baisse, mais étonnamment, ce n’est pas le cas ». Cela l’a amené à surveiller les graphiques de très près, à acheter sur les creux et à vendre sur les sommets. « Je perds le sommeil à cause de cela car les crypto-monnaies sont un marché 24×7. »
Intéressant, cela ressemble beaucoup au comportement des « baleines bitcoin ».
Dit Tushar Chaudhary, cofondateur de Digital Assets India, une société de conseil en crypto-monnaies, qui a également mis en place un distributeur automatique de BTC en Inde : « Nous avons conseillé à nos clients d’acheter des BTC sur les creux, mais nous leur demandons également d’encaisser sur les sommets. »
Haut risque, hauts rendements
Chaudhary dit que si les investissements BTC sont à haut risque, il place le potentiel de risque au même niveau que le marché boursier. Il dit : « Les actions sont soumises aux risques de faillite d’une entreprise ou d’être affectées par des rachats, des décisions politiques, ou même des fake news par exemple. Le bitcoin peut également être affecté de la même manière. »
La volatilité du BTC est très élevée. Il peut osciller de 5 à 7 % en quelques minutes, chuter même de 15 % ou gagner autant dans les échanges intrajournaliers. Mais dernièrement, les prix se sont stabilisés rapidement. Naik attribue cela à l’achat à grande échelle par les investisseurs institutionnels, qui ne vendent pas à court terme.
Chaudhary dit également que la société de paiements en ligne Paypal est un autre énorme investisseur institutionnel dans le bitcoin. Il simplifie la raison pour laquelle une entreprise comme Paypal choisit d’acheter du bitcoin, pour diversifier ses investissements.
« Si mon voisin vend des oranges et que je vends des bananes, je penserais aussi à vendre des oranges pour que ces clients achètent aussi mes bananes », dit Chaudhary, en parlant de la raison pour laquelle un Paypal voudrait investir dans le bitcoin, tout en ayant son propre système de paiements en ligne.
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Hautement spéculatif
Une autre raison de la volatilité de la plupart des crypto-monnaies est qu’elles n’ont pas de fondamentaux solides qui les rattachent. La plupart des produits ou des communautés contre lesquels les crypto-monnaies sont floquées sont encore en cours de développement, de sorte que la volatilité des prix est élevée, basée uniquement sur le commerce spéculatif.
Chaudhary dit que son entreprise a reçu beaucoup d’appels de personnes souhaitant investir dans le bitcoin au moment où il a franchi 20k $. Il valide ce que Naik a dit sur le fait que le rallye a été conduit par des investisseurs de détail purement à cause de la FOMO – la peur de manquer quelque chose. Il dit qu’il y aura des creux effrayants, mais qu’ils seront contrebalancés par d’énormes reprises, à tel point que si les investisseurs peuvent surmonter les creux, il y a beaucoup à gagner. Chaque fois qu’un gouvernement annonce un plan de relance et qu’il y a plus d’argent dans le système, les crypto-monnaies gagnent parce que les petits investisseurs de détail cherchent des profits rapides.
« Le truc, c’est qu’avec le bitcoin, vous ne réaliserez pas vraiment les tendances du marché baissier, même si vous regardez le graphique des 10 dernières années », dit Naik. « Je considère simplement les crypto-monnaies comme un véhicule d’investissement, qui présente évidemment un risque très élevé, mais aussi un rendement élevé. Même l’or ne s’approche pas de tels rendements. »
En avril 2018, la Reserve Bank of India avait publié une circulaire interdisant aux entités réglementées par elle (lire toutes les banques et institutions financières) de négocier des cryptocurrences. Cela signifie qu’il est devenu difficile pour les investisseurs de transférer de l’argent vers des cryptocurrences par l’intermédiaire des banques et donc que beaucoup ont opté pour un système de pair à pair.
Cependant, en mars 2020, la Cour suprême a annulé la circulaire de la RBI, rendant plus facile pour les investisseurs de transférer de l’argent vers des échanges de cryptocurrences ou des portefeuilles à partir de leurs comptes bancaires, ce qui a amené beaucoup plus d’investisseurs particuliers. Et cela a alimenté cette frénésie jusqu’à présent.