Investir dans les actions d’une petite entreprise n’est qu’une extension de l’achat d’une petite partie d’une entreprise dirigée par quelqu’un d’autre et de profiter de votre part des gains. Les petites entreprises sont parfois considérées comme de merveilleux cadeaux qui, lorsqu’ils sont bien entretenus, peuvent produire une vie entière d’indépendance financière et un niveau de vie bien supérieur à la moyenne. Les opportunités d’investissement dans les petites entreprises et les entreprises en démarrage se présentent souvent sous la forme de penny stocks, ce qui peut exposer l’investisseur à des risques plus élevés.

Qui investit dans les actions de petites entreprises

Pour le bon type de personne, avec le bon type de compétences, de tempérament et de profil de risque, l’investissement dans les petites entreprises peut être un investissement lucratif. Typiquement, il n’y a que trois mécanismes par lesquels vous pouvez connaître un profit en valeur nette d’une entreprise privée.

Connaître ces trois sources de génération de richesse est important parce que les nouveaux investisseurs sont parfois trop rapides à sauter la tête la première dans des opportunités potentielles sans avoir des idées claires sur la façon dont ils vont conduire le moteur économique pour obtenir les avantages financiers qu’ils désirent.

Le salaire que vous vous versez

Pour de nombreux investisseurs de petites entreprises, l’entreprise ne génère jamais plus que suffisamment pour qu’eux et leur famille puissent vivre des salaires retirés de l’entreprise en échange du travail sur la masse salariale. Bien que cela puisse être considéré comme un succès, la petite entreprise n’est pas vraiment un investissement à ce stade. Au lieu de cela, les fondateurs ont essentiellement créé un emploi pour eux-mêmes, ce qui comprend les avantages et les inconvénients du travail indépendant.

Ces distributions de salaires peuvent limiter le capital total dont dispose l’entreprise pour se développer, ce qui peut expliquer pourquoi de nombreuses petites entreprises ne sont jamais en mesure de dépasser un seul emplacement ou d’augmenter les ventes de manière significative. Il n’est pas inhabituel pour les petites entreprises les plus prospères de commencer comme des entreprises à temps partiel, permettant aux fondateurs de continuer leurs emplois de jour jusqu’à ce que l’entreprise devienne assez grande pour soutenir leurs besoins de salaire de petite entreprise.

Distribution des bénéfices

Lorsqu’un investissement de petite entreprise est devenu fructueux, il reste des bénéfices pour les propriétaires – au-delà du montant prélevé en salaires et traitements. Les propriétaires peuvent alors décider de réinvestir les bénéfices pour une expansion future, ou ils peuvent déclarer un dividende. Dans le cas d’une société, le dividende est une distribution aux actionnaires. Pour une société à responsabilité limitée ou une société en commandite, ce paiement prend la forme d’un tirage au sort. Une petite entreprise individuelle peut utiliser l’argent dans sa vie personnelle, souvent pour constituer une épargne, acquérir d’autres investissements – comme des actions, des obligations ou des biens immobiliers – et rembourser ses dettes.

Le fait qu’un investisseur de petite entreprise réinvestisse ou non ses dividendes peut avoir un effet énorme sur sa valeur nette finale. Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise réponse. Si vous désirez vivre mieux maintenant et renoncer à plus de richesse à l’avenir, prendre des dividendes peut être une ligne de conduite rationnelle. Si vous préférez être plus riche à l’avenir et que vous êtes prêt à risquer un capital supplémentaire dans cette quête, le réinvestissement des dividendes peut être une stratégie plus intelligente. Quoi qu’il en soit, lorsque vous allez au-delà du fait d’avoir un emploi, les dividendes provenant des bénéfices constituent la deuxième source de richesse la plus courante pour les investisseurs dans les petites entreprises.

Gains capitalisés provenant de la vente de l’entreprise

Une fois qu’une entreprise s’est développée au-delà du domaine des petites entreprises, elle pourrait devenir suffisamment attrayante pour que des investisseurs extérieurs veuillent la posséder. Lorsque cela se produit, ces investisseurs peuvent proposer d’acheter l’entreprise. À quelques exceptions près, la principale source de valeur d’une entreprise en activité qui génère de bons rendements du capital est la capacité bénéficiaire, et non les actifs figurant au bilan. Par exemple, les machines d’une usine de fabrication ne valent pas grand-chose lorsqu’elles sont achetées sur le marché de la liquidation. Pourtant, lorsqu’elles sont acquises dans le cadre d’une entreprise en activité qui produit de gros bénéfices, elles ont de la valeur.

Les investisseurs examineront les bénéfices de l’entreprise et tiendront compte de la croissance, des niveaux d’endettement et de l’économie de l’industrie dans son ensemble. Si les choses sont attrayantes, ils appliquent souvent un multiple d’évaluation au flux de bénéfices. Cette évaluation est l’équivalent du ratio cours/bénéfice dont on entend tant parler sur le marché boursier. Ainsi, une entreprise qui réalise un million de dollars de bénéfices par an peut raisonnablement se vendre 10 ou 15 millions de dollars. Ce chiffre est la valeur des bénéfices « capitalisés » de l’entreprise.

Certains propriétaires de petites entreprises créent de nouvelles entreprises dans le seul but de les faire croître jusqu’au point où les bénéfices peuvent être capitalisés et l’entreprise vendue. Ce changement de propriétaire est connu en termes financiers comme un « événement de liquidité ». Il existe même des types spéciaux d’investisseurs qui se concentrent sur cette stratégie d’investissement de niche, comme les soi-disant « capital-risqueurs » qui soutiennent des entreprises naissantes dans l’espoir de les rendre un jour publiques dans le cadre d’une introduction en bourse ou de les vendre à un acteur établi sur un marché.