Finances &Développement

Jeanne Gobat

Les institutions qui mettent en relation épargnants et emprunteurs contribuent au bon fonctionnement des économies

Vous avez 1 000 $ dont vous n’avez pas besoin pendant, disons, un an et vous voulez tirer un revenu de cet argent jusque-là. Ou vous voulez acheter une maison et vous devez emprunter 100 000 $ et les rembourser sur 30 ans.

Il serait difficile, voire impossible, pour quelqu’un agissant seul de trouver soit un emprunteur potentiel qui a besoin d’exactement 1 000 $ pour un an, soit un prêteur qui peut épargner 100 000 $ pour 30.

C’est là que les banques interviennent.

Bien que les banques fassent beaucoup de choses, leur rôle principal est de prendre des fonds – appelés dépôts – de ceux qui ont de l’argent, de les regrouper et de les prêter à ceux qui ont besoin de fonds. Les banques sont des intermédiaires entre les déposants (qui prêtent de l’argent à la banque) et les emprunteurs (à qui la banque prête de l’argent). Le montant que les banques paient pour les dépôts et les revenus qu’elles perçoivent sur leurs prêts sont tous deux appelés intérêts.

Les déposants peuvent être des particuliers et des ménages, des entreprises financières et non financières, ou des gouvernements nationaux et locaux. Les emprunteurs sont, eh bien, les mêmes. Les dépôts peuvent être disponibles sur demande (un compte chèque, par exemple) ou avec certaines restrictions (comme les dépôts d’épargne et à terme).

Faire des prêts

Si, à tout moment, certains déposants ont besoin de leur argent, la plupart n’en ont pas besoin. Cela permet aux banques d’utiliser les dépôts à court terme pour faire des prêts à plus long terme. Ce processus implique une transformation des échéances – convertir des engagements à court terme (dépôts) en actifs à long terme (prêts). Les banques paient les déposants moins que ce qu’elles reçoivent des emprunteurs, et cette différence représente la majeure partie des revenus des banques dans la plupart des pays.

Les banques peuvent compléter les dépôts traditionnels comme source de financement en empruntant directement sur les marchés monétaires et des capitaux. Elles peuvent émettre des titres tels que des billets de trésorerie ou des obligations, ou prêter temporairement des titres qu’elles possèdent déjà à d’autres institutions contre de l’argent – une opération souvent appelée mise en pension (repo). Les banques peuvent également regrouper les prêts qu’elles ont dans leurs livres en un titre et le vendre au marché (un processus appelé transformation de la liquidité et titrisation) pour obtenir des fonds qu’elles peuvent re-prêter.

Le rôle le plus important d’une banque est peut-être de mettre en relation les créanciers et les emprunteurs, mais les banques sont également essentielles au système de paiement national et international – et elles créent de la monnaie.

Non seulement les particuliers, les entreprises et les gouvernements ont besoin d’un endroit où déposer et emprunter de l’argent, mais ils doivent aussi déplacer des fonds – par exemple, d’un acheteur à un vendeur, d’un employeur à un employé ou d’un contribuable à un gouvernement. Là encore, les banques jouent un rôle central. Elles traitent les paiements, du plus petit chèque personnel aux paiements électroniques de grande valeur entre banques. Le système de paiement est un réseau complexe de banques locales, nationales et internationales et fait souvent intervenir des banques centrales gouvernementales et des centres de compensation privés qui rapprochent les dettes des banques. Dans de nombreux cas, les paiements sont traités presque instantanément. Le système de paiement comprend également les cartes de crédit et de débit. Un système de paiements qui fonctionne bien est une condition préalable à une économie qui fonctionne efficacement, et des pannes dans le système de paiements sont susceptibles de perturber le commerce – et donc la croissance économique – de manière significative.

Création de monnaie

Les banques créent également de la monnaie. Elles le font parce qu’elles doivent garder en réserve, et ne pas prêter, une partie de leurs dépôts – soit en espèces, soit en titres qui peuvent être rapidement convertis en espèces. Le montant de ces réserves dépend à la fois de l’évaluation par la banque des besoins en liquidités de ses déposants et des exigences des régulateurs bancaires, généralement la banque centrale – une institution gouvernementale qui est au centre du système monétaire et bancaire d’un pays. Les banques conservent ces réserves obligatoires en dépôt auprès des banques centrales, telles que la Réserve fédérale américaine, la Banque du Japon et la Banque centrale européenne. Les banques créent de la monnaie lorsqu’elles prêtent le reste de l’argent que les déposants leur donnent. Cet argent peut être utilisé pour acheter des biens et des services et peut revenir dans le système bancaire sous forme de dépôt dans une autre banque, qui peut alors en prêter une partie. Le processus de prêt peut se répéter un certain nombre de fois dans un phénomène appelé l’effet multiplicateur. La taille du multiplicateur – la quantité d’argent créée à partir d’un dépôt initial – dépend de la quantité d’argent que les banques doivent garder en réserve.

Les banques prêtent et recyclent également l’argent excédentaire au sein du système financier et créent, distribuent et négocient des titres.

Les banques ont plusieurs façons de gagner de l’argent en plus d’empocher la différence (ou écart) entre les intérêts qu’elles paient sur les dépôts et l’argent emprunté et les intérêts qu’elles perçoivent des emprunteurs ou des titres qu’elles détiennent. Elles peuvent gagner de l’argent grâce aux

revenus des titres qu’elles négocient ; et aux

-frais des services à la clientèle, tels que les comptes chèques, les services bancaires financiers et d’investissement, le service des prêts, et la création, la distribution et la vente d’autres produits financiers, comme les assurances et les fonds communs de placement.

Les banques gagnent en moyenne entre 1 et 2 pour cent de leurs actifs (prêts et titres). C’est ce qu’on appelle communément le rendement des actifs d’une banque.

Transmission de la politique monétaire

Les banques jouent également un rôle central dans la transmission de la politique monétaire, l’un des outils les plus importants du gouvernement pour obtenir une croissance économique sans inflation. La banque centrale contrôle la masse monétaire au niveau national, tandis que les banques facilitent la circulation de l’argent sur les marchés au sein desquels elles opèrent. Au niveau national, les banques centrales peuvent réduire ou accroître la masse monétaire en augmentant ou en diminuant les réserves obligatoires des banques et en achetant et en vendant des titres sur le marché libre, les banques étant les principales contreparties des transactions. Les banques peuvent réduire la masse monétaire en plaçant davantage de dépôts sous forme de réserves auprès de la banque centrale ou en augmentant leurs avoirs dans d’autres formes d’actifs liquides, c’est-à-dire ceux qui peuvent être facilement convertis en espèces sans que leur prix en soit affecté. Une forte augmentation des réserves bancaires ou des actifs liquides – quelle qu’en soit la raison – peut provoquer un « resserrement du crédit » en réduisant la quantité d’argent que les banques peuvent prêter, ce qui peut entraîner une hausse des coûts d’emprunt, les clients payant davantage pour des fonds bancaires plus rares. Un resserrement du crédit peut nuire à la croissance économique.

Les banques peuvent faire faillite, tout comme les autres entreprises. Mais leur faillite peut avoir des ramifications plus vastes, nuisant aux clients, aux autres banques, à la communauté et au marché dans son ensemble. Les dépôts des clients peuvent être gelés, les relations de prêt peuvent être rompues et les lignes de crédit sur lesquelles les entreprises s’appuient pour verser les salaires ou payer les fournisseurs peuvent ne pas être renouvelées. En outre, la faillite d’une banque peut entraîner la faillite d’autres banques.

Les vulnérabilités des banques proviennent principalement de trois sources :

une forte proportion de financement à court terme, comme les comptes chèques et les pensions, par rapport au total des dépôts. La plupart des dépôts sont utilisés pour financer des prêts à plus long terme, qui sont difficiles à convertir rapidement en liquidités;

un faible ratio de liquidités par rapport aux actifs ; et

un faible ratio de capital (actifs moins passifs) par rapport aux actifs.

Les déposants et autres créanciers peuvent exiger le paiement des comptes de chèques et des pensions presque immédiatement. Lorsqu’une banque est perçue – à tort ou à raison – comme ayant des problèmes, les clients, craignant de perdre leurs dépôts, peuvent retirer leurs fonds si rapidement que la petite portion d’actifs liquides que détient une banque s’épuise rapidement. Pendant une telle « ruée sur les dépôts », une banque peut être amenée à vendre d’autres actifs à plus long terme et moins liquides, souvent à perte, pour répondre aux demandes de retrait. Si les pertes sont suffisamment importantes, elles peuvent dépasser le capital qu’une banque maintient et la conduire à l’insolvabilité.

Essentiellement, la banque est une question de confiance ou de confiance – la croyance que la banque a l’argent pour honorer ses obligations. Toute fissure dans cette confiance peut déclencher une ruée et potentiellement une faillite bancaire, faisant même tomber des institutions solvables. De nombreux pays assurent les dépôts en cas de faillite bancaire, et la crise récente a montré que le recours accru des banques aux sources de financement du marché les a rendues plus vulnérables aux ruées motivées par le sentiment des investisseurs qu’aux ruées des déposants.

Le besoin de réglementation

La sécurité et la solidité des banques sont une préoccupation majeure des politiques publiques, et les politiques gouvernementales ont été conçues pour limiter les faillites bancaires et la panique qu’elles peuvent déclencher. Dans la plupart des pays, les banques ont besoin d’une charte pour exercer des activités bancaires et pour être éligibles aux dispositifs de soutien du gouvernement – tels que les prêts d’urgence de la banque centrale et les garanties explicites pour assurer les dépôts bancaires jusqu’à un certain montant. Les banques sont réglementées par les lois de leur pays d’origine et sont généralement soumises à une surveillance régulière. Si les banques sont actives à l’étranger, elles peuvent également être réglementées par le pays d’accueil. Les régulateurs ont de larges pouvoirs pour intervenir dans les banques en difficulté afin de minimiser les perturbations.

Les régulations sont généralement conçues pour limiter les expositions des banques aux risques de crédit, de marché et de liquidité et au risque global de solvabilité. Les banques sont désormais tenues de détenir des fonds propres plus importants et de meilleure qualité – par exemple, sous la forme de bénéfices non distribués et de capital versé – pour amortir les pertes qu’avant la crise financière. Les grandes banques mondiales doivent détenir encore plus de capital pour tenir compte de l’impact potentiel de leur faillite sur la stabilité du système financier mondial (également appelé risque systémique). Les réglementations stipulent également des niveaux minimums d’actifs liquides pour les banques et prescrivent des sources de financement stables et à plus long terme.

Les régulateurs examinent l’importance croissante des institutions qui fournissent des fonctions similaires à celles des banques mais qui ne sont pas réglementées de la même manière que les banques – appelées banques fantômes – et étudient les options pour les réglementer. La récente crise financière a révélé l’importance systémique de ces institutions, qui comprennent des sociétés financières, des banques d’investissement et des fonds communs de placement du marché monétaire. ■