Tarjous vs. pyydä -eron ymmärtäminen on yksi avain menestyksekkääseen verkkokauppaan. Vaikka pitkän aikavälin sijoittajat voivat usein jättää osto- ja myyntitarjouseron kokonaan huomiotta, se vaikuttaa useimpiin päiväkauppastrategioihin, ja jotkin niistä perustuvat jopa kokonaan sen hyödyntämiseen.

Katsotaanpa lyhyesti keskeisiä käsitteitä, jotka liittyvät bid/ask spreadiin, jotta voit tuntea olosi mukavaksi ja varmaksi käydessäsi kauppaa kaikenlaisilla eri markkinoilla.

Bid vs Ask

Bid/ask spreadin ytimessä on kaksi erilaista hintaa, jotka ovat saatavilla millä tahansa markkinalla: bid (osto) ja ask (myynti).

Tarjoushinta on tämänhetkinen korkein hinta, jonka joku on valmis maksamaan yhdestä tai useammasta kaupankäynnin kohteena olevan arvopaperin yksiköstä, kun taas pyyntihinta on tämänhetkinen alin hinta, jolla joku on valmis myymään yhden tai useamman yksikön.

Kysyntähinta on aina korkeampi kuin ostohinta, koska mikä tahansa tämänhetkisen ostohinnan tasolla tai sen alapuolella oleva ostohinta vain täyttää automaattisesti olemassa olevat ostotoimeksiannot, kunnes alin ostohinta on jälleen korkeimman ostohinnan yläpuolella.

Spread

Spread on tämänhetkisten osto- ja myyntikurssien välinen ero. Joillakin markkinoilla spread voi olla pieni, kun taas toisilla markkinoilla spread voi olla massiivinen.

Spread on tärkeä päiväkauppiaille, koska sillä hetkellä, kun he esimerkiksi ostavat osakkeen tarjoushintaan, sen arvo laskee nykyiseen tarjoushintaan. Kaupankäyntistrategioissa, jotka perustuvat suureen määrään nopeita kauppoja, spread voi nopeasti eliminoida mahdolliset voitot ja muuttaa muutoin positiiviset kaupat tappioiksi.

Kustannus, joka aiheutuu siitä, että toimeksianto täytetään välittömästi, on preemio, joka maksetaan, kun otetaan markkinoiden tämänhetkinen osto- tai myyntihinta. Käyttämällä eri toimeksiantotyyppejä kauppiaat voivat kuitenkin mahdollisesti välttää tai jopa hyödyntää spreadin aiheuttamaa hintaeroa.

Spread ja toimeksiantotyypit

Päiväkauppiaat tuntevat nykyisen spreadin täyden vaikutuksen, kun he käyttävät markkinatoimeksiantotoimintoa.

Markkinatoimeksiannot täytetään edullisimmalla vastakkaisella hinnalla, eli tarjouksella myyjille ja pyynnöllä kysyjille, kunnes toimeksiannon koko määrä on täynnä. Tämä voi usein johtaa ”lipsumiseen”, mikä tarkoittaa sitä, että markkinatoimeksianto siirtää nykyistä spreadiä korkeammalle tai alemmaksi kuin lähtöhinta, ja toimeksianto täytetään asteittain epäedullisempiin hintoihin.

Välttääkseen markkinatoimeksiantojen käyttämiseen liittyviä kustannuksia päiväkauppiaat voivat käyttää sen sijaan limiitti- ja stop-toimeksiantoja. Limit- ja stop-toimeksiannot asettavat kiinteän hinnan, jolla kauppa tehdään.

Päivänkauppias voi esimerkiksi asettaa ostorajoitustoimeksiannon 10 osakkeelle hintaan 10 dollaria osakkeelta. Aina kun pyyntihinta laskee 10 dollariin, rajatoimeksianto aktivoituu ja käy kauppaa 10 dollarin pyyntihintaisten myyntitoimeksiantojen kanssa, kunnes kaikki toimeksiannon 10 osaketta on täytetty. Tämä voi jopa johtaa siihen, että vaikkapa 5 10 osakkeen toimeksiannosta täytetään 10 dollarin hintaan, kun taas loput 5 jäävät auki, kun pyyntihinta nousee takaisin 10 dollarin yläpuolelle ja pysyy siellä.

Limiitti- ja stop-toimeksiantojen käyttämisen hintana on se, että päiväkauppiaat ovat vaarassa menettää tilaisuuksia odottamalla edullisempia hintoja, joilla he voivat käydä kauppaa.

Edellisessä esimerkissä, jos 10:stä avoimesta ostotoimeksiannosta vain 5 täyttyi ja osakkeiden hinta nousi sen jälkeen 15 dollariin osakkeelta, day trader hyötyy vain niistä 5 osakkeesta, jotka hän osti 10 dollarilla osakkeelta. Jos hän olisi ostanut loput 5 osaketta esimerkiksi markkinatoimeksiannolla 11 dollarilla osakkeelta, hän saisi vielä 4 dollarin voiton osakkeelta 5 ylimääräisestä osakkeesta.

Bid vs Ask ja oikean toimeksiantotyypin valitseminen

Ei valitettavasti ole olemassa mitään tiukkoja ja nopeita sääntöjä, joiden avulla voi navigoida osto- ja myyntitarjousten välisessä erotuksessa ja valita oikean toimeksiantotyypin.

Vain käytännön kokemuksen kautta päiväkauppiaat kehittävät vähitellen intuitiivisen käsityksen parhaasta tavasta toteuttaa kaupankäyntistrategiansa käyttämällä eri toimeksiantotyyppejä ja minimoimalla altistumisensa osto- ja myyntitarjouserolle.

Näillä peruskäsitteillä mielessäsi olet nyt kuitenkin hyvässä vauhdissa oppiessasi käsittelemään erilaisia osto- ja myyntitarjouseroja, joita tulet kohtaamaan markkinoilla, ja varmistaaksesi, että käytät aina optimaalista toimeksiantotyyppiä.