Mikä on osinkotuotto?

Osinkotuotto on yhtiön osakkeenomistajilleen maksamien osinkojen suhde sen osakkeen senhetkiseen hintaan. Se ilmaistaan yleensä prosentteina, ja se on indikaattori sijoittajan osakkeesta saamasta pelkästä osinkotuotosta.

Jos esimerkiksi yhtiön vuotuinen osinko on 3 dollaria osakkeelta ja sen osakkeen tämänhetkinen kurssi on 100 dollaria, sen osinkotuotto on 3 %.

Osinkotuoton laskukaava

Osinkotuotto = Vuotuinen osakekohtainen osinko / tämänhetkinen osakekurssi * 100

Useimmat yhtiöt maksavat neljännesvuosittaisia osinkoja. Tällaisten yhtiöiden osalta vuotuinen osinko per osake = 4 x neljännesvuosittainen osinko per osake.

Yhtiöiden, jotka maksavat osinkoja kuukausittain, kuten useat REIT:t (Real Estate Investment Trusts), vuotuinen osinko per osake = 12 x kuukausittainen osinko per osake.

Osinkotuottoa on kahdenlaista: Trailing Dividend Yield ja Forward tai Leading Dividend Yield.

tai

Yleisesti, Ennakoitua osinkotuottoa pidetään parempana mittarina, koska siinä otetaan huomioon kaikki yhtiön ilmoittamat osinkojen korotukset, leikkaukset tai osinkojen keskeytykset.

Top 5 osaketta, joilla on korkea osinkotuotto

Osinkotuotto	Analyytikkojen konsensus
CVX	5.63%	Moderate Buy
BACHY	6.38	–
MO	8.22%	Moderate Buy
SBRCY	6.84%	Moderate Buy
ENB	7.52%	Kova osto

Miksi osinkotuotto on tärkeä?

Osinkotuotto on keskeinen mittari, joka ilmaisee tuoton, jonka sijoittaja ansaitsee osinkojen avulla. Sijoittajat, jotka etsivät tasaista tuloa, voivat sijoittaa osakkeisiin, joiden tuotto on korkea. On kuitenkin tärkeää, ettei yhtiön osinkotuottoa arvioida irrallaan ottamatta huomioon muita tekijöitä.

Näkökohtia, jotka on otettava huomioon ennen osinko-osakkeisiin sijoittamista

Osinkotuotto perustuu osakkeen senhetkiseen hintaan, joten on tärkeää muistaa, että tuotto vaihtelee osakkeen kurssivaihteluiden myötä. Jos osakkeen osinko on sama tietyn ajanjakson ajan, osinkotuotto voi näyttää korkealta tai kohonneelta, kun osakkeen hinta laskee. Jos se on siis huomattavasti korkeampi kuin vertaisyhtiöidensä kurssin laskun vuoksi, sijoittajien on syytä olla varovaisia, sillä kyseessä voi olla osinkoloukku.

Osinkotuotot vaihtelevat toimialoittain, yleensä yleishyödylliset laitokset ja useat perushyödykkeet tarjoavat korkeampia tuottoja.

Tärkeitä huomioitavia asioita osinkotuoton lisäksi ovat:

– Osinkojen kasvu: Tarkista, onko yhtiö kasvattanut osinkojaan jatkuvasti. Esimerkiksi osinkoaristokraatit ovat yhtiöitä, jotka ovat nostaneet osinkojaan vähintään 25 vuotta peräkkäin.

– Yhtiön taloudellinen vahvuus: On hyödyllistä arvioida osingonjakosuhdetta ja tarkistaa, ovatko yhtiön tulot ja kassavirrat riittävän hyviä ylläpitämään osingonjakosuhdetta. On myös elintärkeää tarkistaa velkaantuneisuus, sillä yritys, jolla on paljon velkaa, saattaa alentaa osinkojaan tai jopa keskeyttää ne haastavina aikoina.

– Kasvunäkymät: Ainoastaan osinkoa maksavat osakkeet tai korkean osinkotuoton osakkeet eivät tarjoa hyviä sijoitusmahdollisuuksia. Uudet ja jotkut korkean kasvun yhtiöt päättävät olla maksamatta osinkoja tai maksaa pienempiä osinkoja, koska ne sijoittavat voittonsa uudelleen kasvualoitteisiin.

Mitä eroa on osinkotuotolla ja kokonaistuottokyvyllä?

Kokonaistuotto on osinkotuottoa kattavampi tuoton mittari. Kun osinkotuotto on tuottoa mittaava mittari, joka perustuu vain osinkoihin, kokonaistuotto ottaa huomioon osingot, mahdolliset muut osingonjaot osakkeenomistajille sekä osakkeen pääomavoiton (tai -tappion) tietyn ajanjakson aikana.

Katsotaanpa esimerkkiä kuvitteellisesta osakkeesta ABC, joka on yhden vuoden aikana kallistunut 20 dollarista 100 dollariin ja maksanut 5 dollarin vuotuista osinkoa. Kokonaistuotto on tässä tapauksessa:

Osinkotuotto vs. osinkotuotto. osingonjakosuhde

Osingonjakosuhde mittaa osakkeenomistajille osinkoina jaettavan nettotuloksen prosenttiosuutta, kun taas osinkotuotto auttaa mittaamaan käteisosinkojen muodossa ansaittua tuottoa suhteessa osakkeen hintaan.

tai

Johtopäätökset

Osinkotuottokertoimen avulla voidaan valita houkuttelevia osinko-osakkeita. Sijoittajien tulisi kuitenkin ennen osinkoa maksavaan osakkeeseen sijoittamista tarkastella huolellisesti useita muita näkökohtia, kuten maksettujen osinkojen kasvua, yhtiön taloudellista vahvuutta ja tulevaisuuden kasvunäkymiä.