Sijoittaminen pienyrityksen osakkeisiin on vain jatkoa sille, että ostat pienen osan jonkun toisen johtamasta yrityksestä ja nautit osuutesi tuloista. Pienyrityksiä pidetään joskus ihanina lahjoina, jotka hyvin hoidettuina voivat tuottaa elinikäisen taloudellisen riippumattomuuden ja keskimääräistä paljon korkeamman elintason. Pienyritysten ja aloittavien yritysten sijoitusmahdollisuudet ovat usein penny-osakkeiden muodossa, mikä voi altistaa sijoittajan suuremmille riskeille.

Kuka sijoittaa pienyritysten osakkeisiin

Oikeantyyppiselle henkilölle, jolla on oikeanlaiset taidot, temperamentti ja riskiprofiili, pienyrityksiin sijoittaminen voi olla tuottoisa sijoitus. Tyypillisesti on vain kolme mekanismia, joiden kautta voit kokea nettovarallisuuden voittoa yksityisomistuksessa olevasta yrityksestä.

Näiden kolmen varallisuuden tuottamisen lähteen tunteminen on tärkeää, koska uudet sijoittajat ovat joskus liian nopeita hyppäämään pää edellä potentiaalisiin tilaisuuksiin ilman selkeitä ajatuksia siitä, miten ne ajavat talousmoottoria saadakseen haluamiaan taloudellisia etuja.

Palkka, jonka maksat itsellesi

Monille pienyrityssijoittajille yritys ei koskaan tuota enempää kuin sen verran, että he ja heidän perheensä voivat elää palkasta, jonka he ottavat yrityksestä vastineeksi palkkalistoilla työskentelystä. Vaikka tätä voidaan pitää menestyksenä, pienyritys ei tässä vaiheessa ole oikeastaan sijoitus. Sen sijaan perustajat ovat pohjimmiltaan luoneet itselleen työpaikan, joka sisältää itsenäisen ammatinharjoittamisen edut ja haitat.

Nämä palkanmaksut voivat rajoittaa yrityksen kokonaispääomaa laajentumiseen, mikä voi selittää, miksi monet pienyritykset eivät koskaan pysty siirtymään yhtä toimipaikkaa pidemmälle tai kasvattamaan myyntiä merkittävästi. Ei ole epätavallista, että menestyksekkäämmät pienyritykset alkavat osa-aikaisina yrityksinä, jolloin perustajat voivat jatkaa päivätyötään, kunnes yritys kasvaa niin suureksi, että se riittää tukemaan heidän pienyrityksen palkkatarpeitaan.

Voitonjako

Kun pienyritysinvestoinnista on tullut menestyksekäs, omistajille jää voittoa jäljelle – yli palkkana otetun summan ja palkan. Silloin omistajat voivat päättää sijoittaa voitot uudelleen tulevaa laajentumista varten tai he voivat julistaa osingon. Kun kyseessä on yhtiö, osinko on jako osakkeenomistajille. Osakeyhtiössä tai kommandiittiyhtiössä osingonjako tapahtuu arvonnassa. Yksinyrittäjänä toimiva pienyrittäjä voi käyttää rahat henkilökohtaiseen elämäänsä, usein säästöjen kartuttamiseen, muiden sijoitusten – kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen tai kiinteistöjen – hankkimiseen ja velkojen lyhentämiseen.

Sijoittaako pienyrittäjä osinkonsa uudelleen vai ei, sillä voi olla valtava vaikutus hänen lopulliseen nettovarallisuuteensa. Ei ole olemassa oikeaa tai väärää vastausta. Jos haluat elää paremmin nyt ja luopua suuremmasta varallisuudesta tulevaisuudessa, osinkojen ottaminen voi olla järkevä toimintatapa. Jos haluat mieluummin olla rikkaampi tulevaisuudessa ja olet valmis ottamaan riskin lisäpääomasta, osinkojen uudelleensijoittaminen voi olla älykkäämpi strategia. Joka tapauksessa, kun siirrytään työpaikan pitämisen ulkopuolelle, voitoista saatavat osingot ovat toiseksi yleisin varallisuuden lähde pienyrityssijoittajille.

Yrityksen myynnistä saatavat pääomitetut tuotot

Kun yritys on kasvanut pienyritysmaailmaa suuremmaksi, siitä voi tulla niin houkutteleva, että ulkopuoliset sijoittajat haluavat omistaa sen. Kun näin tapahtuu, nämä sijoittajat saattavat tarjoutua ostamaan yrityksen. Hyvää pääoman tuottoa tuottavan toimivan yrityksen ensisijainen arvolähde on muutamaa poikkeusta lukuun ottamatta ansiovoima, eivät taseen varat. Esimerkiksi tuotantolaitoksen koneet eivät ole kovinkaan arvokkaita, kun ne ostetaan selvitysmarkkinoilta. Silti ne ovat arvokkaita, kun ne hankitaan osana toimivaa, suuria voittoja tuottavaa yritystä.

Sijoittajat tarkastelevat yrityksen tuottoja ja ottavat huomioon kasvun, velkaantuneisuuden ja koko toimialan talouden. Jos asiat ovat houkuttelevia, he usein soveltavat voittovirtaan arvostuskertoimen. Tämä arvostus vastaa osakemarkkinoilla paljon puhuttua hinta-voittosuhdetta. Näin ollen yritys, joka tuottaa miljoona dollaria voittoa vuodessa, saattaisi kohtuullisesti myydä 10 tai 15 miljoonalla dollarilla. Tämä luku on yrityksen ”pääomitettu” tuottoarvo.

Jotkut pienyritysten omistajat perustavat uusia yrityksiä vain kasvattaakseen niitä siihen pisteeseen, että tulos voidaan pääomittaa ja yritys myydä. Tätä omistajanvaihdosta kutsutaan rahoituskielessä ”likviditeettitapahtumaksi”. On jopa olemassa erityyppisiä sijoittajia, jotka keskittyvät tähän kapeaan sijoitusstrategiaan, kuten niin sanotut ”pääomasijoittajat”, jotka tukevat orastavia yrityksiä siinä toivossa, että jonain päivänä ne listautuvat pörssiin listautumisannissa tai myyvät ne vakiintuneelle markkinatoimijalle.