Tappioita ei voi välttää: Jos sijoitat osakkeisiin, jossain vaiheessa todennäköisesti menetät rahaa. Joskus tappio on välitön ja selvä, kuten silloin, kun korkeammalla hinnalla ostamasi osake on romahtanut. Toisissa tapauksissa tappiot eivät ole yhtä ilmeisiä, koska ne ovat hienovaraisempia ja tapahtuvat pidemmän ajan kuluessa.

Tappioita osakemarkkinoilla tulee eri muodoissa, ja jokainen näistä tappiotyypeistä voi olla kivulias, mutta voit lieventää kirvelyä oikealla ajattelutavalla ja halulla oppia tilanteesta.

Pääomatappio

Tämä tappion muoto on yksinkertaisin ja kenties kivuliain: Ostat osakkeen ja sitten katsot, kuinka kurssi laskee ja pysyy alhaalla. Jossain vaiheessa päätät lopettaa tuskan ja myyt sen. Tällaista tappiota kutsutaan pääomatappioksi, koska hinta, jolla myit pääomatavaran, oli pienempi kuin sen ostohinta.

Voit käyttää pääomatappiota hyvittääksesi pääomatavaran myynnistä saamasi voiton, jota kutsutaan myyntivoitoksi, verotuksessa. Pääomatappiota (tai -voittoa) luonnehditaan lyhytaikaiseksi, jos olet omistanut omaisuuserän enintään vuoden ajan. Jos omistit omaisuuserän yli vuoden, tappiota pidetään pitkäaikaisena.

Mahdollisuustappio

Toinen tappiotyyppi on jonkin verran vähemmän kivulias ja vaikeammin mitattavissa, mutta silti hyvin todellinen. Olet esimerkiksi saattanut ostaa 10 000 dollarilla kuumaa kasvuosaketta, ja vuotta myöhemmin, joidenkin nousujen ja laskujen jälkeen, osake on hyvin lähellä sitä, mitä maksoit siitä.

Sinulla saattaa olla kiusaus sanoa itsellesi: ”No, ainakaan en menettänyt mitään”. Mutta se ei ole totta. Sitoit 10 000 dollaria rahoistasi vuodeksi, etkä saanut mitään vastineeksi. Jos olisit sen sijaan tallettanut rahasi muualle, esimerkiksi talletustodistukseen (CD), olisit ansainnut ainakin hieman korkoa saman vuoden aikana. Tätä kutsutaan mahdollisuuksien menetykseksi tai mahdollisuuksien kustannukseksi.

Kun osake ei mene mihinkään tai se ei vastaa edes joukkovelkakirjalainan alhaisemman riskin tuottoa, olet kokenut tilaisuustappion – mahdollisuuden, että olisit voinut ansaita enemmän rahaa sijoittamalla rahojasi toiseen sijoituskohteeseen. Kyseessä on periaatteessa vaihtokauppa, jonka vuoksi olet menettänyt toisen mahdollisuuden.

Menetetty voittotappio

Tämä tappiotyyppi syntyy, kun seuraat osakkeen tekevän merkittävän nousun ja putoavan sitten takaisin, mikä voi helposti tapahtua epävakaampien osakkeiden kohdalla. Harva onnistuu kutsumaan markkinoiden tai yksittäisen osakkeen huipun tai pohjan. Saatat tuntea, että rahat, jotka olisit voinut ansaita, ovat menetettyä rahaa – rahaa, jonka olisit saanut, jos olisit vain myynyt huipulla.

Monet sijoittajat istuvat paikoillaan ja toivovat, että osake toipuu ja nousee takaisin korkealle tasolleen, mutta näin ei ehkä koskaan tapahdu. Ja jos näin käy, jotkut sijoittajat saattavat joutua kiusaukseen pitää taas kiinni ja toivoa vielä suurempia voittoja, vain nähdäkseen osakkeen vetäytyvän uudelleen. Paras lääke tämäntyyppisiin tappioihin on irtautumisstrategia – ja tyytyminen kohtuulliseen voittoon.

Paperitappio

Voit uskotella itsellesi, että ”jos en myy, en ole menettänyt mitään” tai ”tappiosi on vain paperitappio”. Vaikka tappio on vain paperilla eikä (vielä) taskussasi, todellisuus on kuitenkin se, että jos sijoituksesi osakkeeseen on kokenut suuren kolauksen, sinun pitäisi päättää, mitä teet sen suhteen.

Jos uskot, että yhtiön pitkän aikavälin näkymät ovat edelleen hyvät, ja olet arvosijoittaja, voi olla hyvä hetki lisätä omistuksiasi. Toisaalta paperitappiostasi tulee tilaisuustappio, jos osake jatkaa alisuoriutumistaan.

Miten käsitellä tappioita

Kukaan ei halua kärsiä minkäänlaista tappiota. Sinun ei kuitenkaan pidä antaa egosi estää sinua tekemästä oikeaa päätöstä, kun se tapahtuu. Paras toimintatapa on usein katkaista tappiot ja siirtyä seuraavaan kauppaan.

Kun olet kärsinyt tappion markkinoilla, käännä se oppimiskokemukseksi, joka voi auttaa sinua eteenpäin.

• Analysoi valintasi: Tarkastele tekemiäsi päätöksiä uusin silmin, kun aikaa on kulunut. Mitä olisit jälkikäteen tehnyt toisin ja miksi? Jos olisit toiminut toisin, olisitko menettänyt vähemmän tai ehkä et mitään? Näihin kysymyksiin vastaaminen voi auttaa sinua välttämään saman virheen tekemisen kahdesti.
• Hanki takaisin se, mitä menetit: Kiristä taloudellista vyötäsi jonkin aikaa, jos on pakko, ja jos menetys on tarpeeksi pieni, voit ehkä saada sen takaisin pienellä kurinalaisuudella. Hanki rahat takaisin ja yritä sitten uudelleen pitäen mielessäsi oppimasi asiat seuraavaa kertaa varten, kun markkinat horjuvat.
• Älä anna tappioiden määritellä sinua: Pidä tappio asiayhteydessä äläkä ota sitä henkilökohtaisesti. Muistuta itsellesi, että monet muutkin ihmiset tuolla ulkona ottivat osumaa aivan kuten sinä – ehkä jopa enemmän kuin sinä. Tappio ei määrittele sinua, mutta se voi tehdä sinusta paremman sijoittajan, jos käsittelet sen oikein.

Tasapaino ei tarjoa vero-, sijoitus- tai rahoituspalveluja eikä -neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon minkään tietyn sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi kehitys ei ole osoitus tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien pääoman mahdollinen menettäminen.