Mitä on Bottom-Up-ennustaminen?

Bottom-Up-ennustaminen on menetelmä, jolla arvioidaan yrityksen tulevaa tulosta aloittamalla matalan tason yritystiedoista ja työskentelemällä ”ylöspäin” liikevaihtoonTuottoTuotto on yrityksen tietyn ajanjakson aikana kirjattujen tavaroiden ja palveluiden kokonaismyynnin arvo. Liikevaihto (kutsutaan myös nimellä Myynti tai Tulot). Tämä lähestymistapa alkaa yksityiskohtaisista asiakas- tai tuotetiedoista ja laajenee sitten liikevaihtoon asti. Tässä oppaassa annetaan esimerkkejä siitä, miten se toimii, ja selitetään, miksi sitä käytetään yleisesti rahoitusmallinnuksessaMitä on rahoitusmallinnusRahoitusmallinnus tehdään Excelissä yrityksen taloudellisen tuloksen ennustamiseksi. Yleiskatsaus siihen, mitä on rahoitusmallinnus, miten & miksi rakentaa malli. ja arvonmääritys.

Esimerkki alhaalta ylöspäin ennustamisesta

Alhaalla on alhaalta ylöspäin ennustamista koskeva esimerkki sähköisen kaupankäynnin yrityksen tulevan liikevaihdon kasvun ennustamiseksi. Tämä esimerkki on peräisin CFI:n E-commerce Financial Modeling -kurssilta.

Vaihe #1 Tilausten määrä (myyntivolyymi)

Kuten näet alla olevasta kuvakaappauksesta, taloudellinen analyysiFMVA®-sertifiointiYhdy yli 850 000 opiskelijan joukkoon, jotka työskentelevät sellaisissa yrityksissä kuin Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari t aloittaa analyysin hahmottelemalla, kuinka paljon tilauksia yhteensä on tehty kullekin yrityksen liiketoimintakanavalle. Tämä on yleinen paikka bottom-up-analyysin aloittamiselle, vaikka on mahdollista aloittaa ”alempaa” esimerkiksi jostain nettisivujen liikenteestä.

Kuva: CFI’s E-commerce Financial Modeling Course.

Tässä esimerkissä, koska yritys myy tuotteitaan eri markkinointikanavien kautta, on tärkeää arvioida tilausten määrä kustakin kanavasta, ja hinnat ja kustannukset voivat vaihdella. Kurssilla annamme arvioidut verkkosivujen liikennemäärät ja konversioluvut, joiden avulla päästään tilausten määrään.

Vaihe #2 Tuotteiden/palveluiden hinnat

Seuraavassa vaiheessa arvioidaan, kuinka paljon yritys veloittaa asiakkailta tuotteistaan ja/tai palveluistaan. Jatkamalla sähköisen kaupankäynnin kurssia näet, että arvioimme yrityksen veloittavan keskimäärin 275 dollaria per tilaus vuonna 2016, mutta alennusten ja kampanjoiden jälkeen nettohinta per tilaus on 193 dollaria.

Vaihe #3 Liikevaihto

Tilausten määrän ja keskimääräisten nettohintojen ollessa selvillä voimme laskea yrityksen arvioidun liikevaihdon kertomalla tilausten määrän ja keskimääräisen hinnan. Riippuen rahoitusmallisi yksityiskohtaisuudestaRahoitusmallityypitYleisimpiä rahoitusmallityyppejä ovat: M&A-malli, LBO-malli, budjettimalli. Tutustu 10 tärkeimpään tyyppiin, voit halutessasi lisätä myös muita oletuksia, kuten palautukset, hyvitykset, vaihdot, takaisinmaksut ja muut erät, jotka voivat nettoutua. Voit myös haluta sisällyttää asiakastason yksityiskohtia, kuten asiakkaiden kokonaismäärä, sitoutumisaste ja vaihtuvuusaste.

Bottom-Up vs. Top-Down Forecasting

Alhaalta ylöspäin suuntautuvan ennustamisen vastakkaista lähestymistapaa kutsutaan ylhäältä alaspäin suuntautuvaksi ennustamiseksiTop-Down ForecastingTop-Down Forecasting on menetelmä, jonka avulla voidaan arvioida yrityksen tulevaa tuloskehitystä lähtemällä liikkeelle korkeatasoisen markkinatiedon pohjalta ja työstämällä sitä ”alaspäin” liikevaihtoon asti. Tämä alkaa laajoista oletuksista, kuten Total Addressable Market (TAM)Total Addressable Market (TAM)Total Addressable Market (TAM)Total Addressable Market (TAM), josta käytetään myös nimitystä käytettävissä olevat kokonaismarkkinat, on kokonaistulomahdollisuus, joka on käytettävissä tuotteelle tai palvelulle, jos ja markkinaosuuden ”alaspäin” tuloihin. Se on myös hyvin yleinen menetelmä ennusteen rakentamiseen rahoitusmallinnuksessa ja arvonmäärityksessä.

Vaihtoehtoisia ennustemenetelmiä

Ylhäältä alas- ja alhaalta ylöspäin -ennustamisen lisäksi on olemassa useita muitakin ennustemenetelmiä, kuten regressioanalyysiRegressioanalyysiRegressioanalyysi on joukko tilastollisia menetelmiä, joita käytetään riippuvaisen muuttujan ja yhden tai useamman riippumattoman muuttujan välisten suhteiden arviointiin. Sitä voidaan käyttää muuttujien välisen suhteen voimakkuuden arviointiin ja muuttujien välisen tulevan suhteen mallintamiseen. ja Vuodesta toiseen -analyysi (Year-over-Year, YoY) -analyysi Vuodesta toiseen -analyysi (Year over Year Analysis, YoY) -malliTämä Vuodesta toiseen -analyysi (Year over Year Analysis, YoY) -malli havainnollistaa, miten YoY-analyysi tehdään taloustiedoissa. YoY tulee sanoista Year over Year ja on eräänlainen.

Regressioanalyysissä talousanalyytikko käyttää Exceliä laskeakseen, miten riippumattomien muuttujien muutokset vaikuttavat riippuvaiseen muuttujaan (liikevaihtoon).

Year-over-Year-analyysi on yksinkertaisin ennustemenetelmä, jossa analyytikko tarkastelee historiallista kasvuvauhtia ja soveltaa kasvuvauhtiprosenttia historialliseen liikevaihtoon.

Lue lisää eri ennustemenetelmistä CFI:n Budjetointi ja ennustaminen -kurssilla.

Lisälähteet

Kiitos, että luit tämän oppaan alhaalta ylöspäin suuntautuvasta ennustemenetelmästä. CFI on virallinen Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA®-sertifioinnin tarjoajaYhdy yli 850 000 opiskelijaan, jotka työskentelevät sellaisissa yrityksissä kuin Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari -nimitys, joka on suunniteltu tekemään kenestä tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikko. Lisätietoja saat näistä CFI:n lisäresursseista:

• Asiakkaiden kannattavuusanalyysiAsiakkaiden kannattavuusanalyysiAsiakkaiden kannattavuusanalyysiAsiakkaiden kannattavuusanalyysi on liikkeenjohdon laskentatoimen työkalu, joka siirtää painopistettä tuotelinjojen kannattavuudesta yksilölliseen
• E-Commerce-liiketoimintamallitse-Commerce-liiketoimintamallitSe-Commerce-liiketoimintamallitE-commerce-liiketoimintamallit ovat hyvin erilaisia. Markkinapaikat, vähittäiskauppiaat ja tuotemerkit kilpailevat liiketoiminnasta verkkokaupassa. Tässä yleiskatsauksessa hahmotellaan
• High Low -menetelmä vs. regressioanalyysiHigh Low -menetelmä vs. regressioanalyysiHigh Low -menetelmä ja regressioanalyysi ovat kaksi tärkeintä kustannusarviointimenetelmää, joita käytetään kiinteiden ja muuttuvien kustannusten määrien arvioimiseen. Yleensä johtajien on pilkottava sekakustannukset niiden kiinteisiin ja muuttuviin komponentteihin, jotta he voivat ennustaa ja suunnitella tulevaisuutta.
• Start-up Valuation MetricsStartup Valuation Metrics (for internet companies)Startup Valuation Metrics for internet companies. Tässä oppaassa hahmotellaan 17 tärkeintä sähköisen kaupankäynnin arvostusmetriikkaa internet-käynnistyville

yrityksille.