Maaliskuussa 2020 lähes kaikki markkinat romahtivat, kun maailma meni lukitukseen coronavirus-pandemian vuoksi. Jopa kryptovaluutat eivät säästyneet paniikilta. Kryptovaluuttamarkkinat ovat kuitenkin olleet ensimmäisten joukossa pomppimassa takaisin ja miten! Jos joku olisi tuolloin sijoittanut 3,7 lakh rupiaa (4 945 dollaria) ostaakseen vain yhden Bitcoinin (BTC), tämän vuoden tammikuun 4. päivänä tuon yhden BTC:n arvo olisi ollut lähes 26 lakh rupiaa – lähes seitsenkertainen tuotto yhdeksässä kuukaudessa.

Eivät edes osake- tai sijoitusarvopaperimarkkinat ole toipuneet yhtä dramaattisesti. Kryptovaluuttaan sijoittaminen ei kuitenkaan ole heikkohermoisille, sillä se on erittäin riskialtista, eikä sen taustalla ole vankkoja perusteita.

Pelko jäädä paitsi

Miksi BTC sitten rallattelee niin nopeasti?

”Se on FOMO – pelko jäädä paitsi!”, sanoo Meghan Naik, innokas kryptovaluuttasijoittaja, joka on harrastanut Bitcoinia ja muita kryptovaluuttoja vuodesta 2013 lähtien.

”Monet ihmiset jättivät nousematta kryptovaluuttajunaan maaliskuun COVID-romahduksen jälkeen – ja tällä kertaa tilalle on tullut paljon institutionaalisia sijoittajia, joilla on hallussaan satoja tuhansia BTC:itä. Se on tehnyt suuren eron, ja siksi yksityissijoittajat ovat tulleet mukaan, ostavat aina kun hinta laskee ja ruokkivat rallia.”

Naik viittaa erityisesti kahteen yritykseen – Grayscaleen, joka on omaisuudenhoitoyritys, ja Microstrategyyn, joka on business intelligence -yritys. Nämä yritykset ovat mopanneet BTC:tä aggressiivisesti. Ne tekivät niin jo ennen kuin hinta saavutti 20 000 dollarin rajan, mikä loi tarjontaongelman ja edisti rallia.

Tässä yhteydessä on mainittava, että Bitcoinin tarjonta on rajallista. Kun Bitcoin luotiin, sen perustaja, joka käyttää salanimeä Satoshi Nakamoto, sanoi, että BTC:tä ei tule olemaan enempää kuin 21 miljoonaa BTC:tä, jotka teknisesti ottaen pitäisi kaikki ”louhia” (louhinta on sarja matemaattisia yhteenlaskuarvoituksia, joita ratkotaan) vielä 120 vuoden kuluessa.

Tässä vaiheessa BTC:tä on luotu noin 18,59 miljoonaa. Tästä määrästä kaikki BTC:t eivät tule koskaan olemaan täydessä kierrossa, koska monet ihmiset ovat tallentaneet BTC:tä virtuaalisiin ”lompakoihin” ja jotkut ovat hukanneet ”avaimet”, mikä tarkoittaa, että nämä BTC:t ovat kadonneet ikuisesti.

”Ensimmäistä kertaa Bitcoinin historiassa kurssi on noussut ilman 30-40 prosentin korjausta noususuhdanteessa. Viime vuoden maaliskuusta lähtien suurin korjaus on ollut vain 20 prosenttia”, Naik sanoo.

Aika käteiseksi?

Kryptovaluutat, kuten Ethereum, XRP, Neo ja muut, ovat seuranneet samanlaista trendiä kuin BTC, vaikkakin paljon alhaisemmalla arvolla. Nämä arvoltaan alhaisemmat kryptovaluutat houkuttelevat myös sijoittajia mukaan nopean tuoton toivossa.

Naik ennustaa, että kunhan BTC pääsee yli 35 000 dollarin, jopa 50 000 dollaria tulisi nopeasti vähittäissijoittajien villityksen vuoksi. Kaikki voi kuitenkin myös mennä yhtä nopeasti alas. Hän sanoo: ”En odottanut BTC:n rikkovan 20 000 dollaria niin helposti. Odotin sen putoavan, mutta yllättäen se ei ole pudonnut.” Se on saanut hänet tarkkailemaan kaavioita hyvin tarkkaan, ostamaan laskuissa ja myymään nousuissa. ”Menetän yöuniani tämän takia, koska kryptovaluutta on 24×7-markkinat.”

Interenkiintoista kyllä, tämä on aika lailla ”bitcoin-valaiden” käyttäytymistä.

Sanoo Tushar Chaudhary, kryptovaluutta-alan neuvontafirman Digital Assets India toinen perustaja, joka myös perusti BTC-automaatin Intiaan: ”Olemme neuvoneet asiakkaitamme ostamaan BTC:tä laskusuhdanteissa, mutta kehotamme heitä myös yhtä lailla lunastamaan rahat korkeimmillaan.”

Korkea riski, korkea tuotto

Chaudhary sanoo, että vaikka BTC-investoinnit ovatkin riskialttiita, hän asettaa riskipotentiaalin samalle tasolle osakemarkkinoiden kanssa. Hän sanoo: ”Osakkeisiin liittyy riski, että yritys menee konkurssiin tai siihen vaikuttavat esimerkiksi yritysostot, poliittiset päätökset tai jopa valeuutiset. Bitcoiniin voi myös vaikuttaa samalla tavalla.”

BTC:n volatiliteetti on erittäin korkea. Se voi heilahtaa 5-7 prosenttia muutamassa minuutissa, pudota jopa 15 prosenttia tai nousta niin paljon päivänsisäisessä kaupassa. Viime aikoina hinnat ovat kuitenkin vakiintuneet nopeasti. Naik selittää tämän institutionaalisten sijoittajien laajamittaisilla ostoilla, jotka eivät myy lyhyellä aikavälillä.

Chaudhary sanoo myös, että verkkomaksuyritys Paypal on toinen suuri institutionaalinen sijoittaja Bitcoinissa. Hän yksinkertaistaa syyn, miksi Paypalin kaltainen yritys valitsee Bitcoinin ostamisen hajauttaakseen sijoituksiaan.

”Jos naapurini myy appelsiineja ja minä myyn banaaneja, ajattelisin myös myydä appelsiineja, jotta saisin nuo asiakkaat ostamaan myös minun banaanejani”

”Jos naapurini myy appelsiineja ja minä myyn banaaneja, ajattelisin myös myydä appelsiineja saadakseni nuo asiakkaat ostamaan minun banaanejani”

Lue myös: Miksi Intia tarvitsee Bitcoinia ja muita kryptovaluuttoja

Hyvin spekulatiivinen

Toinen syy useimpien kryptovaluuttojen volatiliteettiin on se, että niillä ei ole vahvoja perusteita, jotka kiinnittäisivät ne. Suurin osa tuotteista tai yhteisöistä, joita vastaan kryptovaluutat liikkuvat, ovat vielä kehitteillä, joten hinnan volatiliteetti on suurta ja perustuu vain spekulatiiviseen kaupankäyntiin.

Chaudhary sanoo, että hänen yrityksensä on saanut paljon puheluita ihmisiltä, jotka ovat halunneet sijoittaa Bitcoiniin heti, kun se ylitti 20 000 dollaria. Hän vahvistaa sen, mitä Naik sanoi siitä, että rallia ajavat yksityissijoittajat puhtaasti FOMO:n – menetyksen pelon – vuoksi. Hän sanoo, että tulee olemaan pelottavia notkahduksia, mutta niiden vastapainoksi tulee valtavia ralleja, joten jos sijoittajat pystyvät selviytymään notkahduksista, on paljon voitettavaa. Aina kun jokin hallitus ilmoittaa elvytyspaketista ja järjestelmässä on enemmän rahaa, kryptovaluutat voittavat, koska piensijoittajat etsivät nopeita voittoja.

”Bitcoinin kohdalla ei oikeastaan huomaa karhumarkkinoiden trendejä, vaikka katsoisit viimeisen 10 vuoden kaavioita”, Naik sanoo. ”Näen kryptovaluutat vain investointivälineenä, joka on tietysti hyvin riskialtis, mutta myös tuottorikas. Edes kulta ei pääse lähellekään tällaisia tuottoja.”

Huhtikuussa 2018 Intian keskuspankki Reserve Bank of India oli antanut kiertokirjeen, jossa se kielsi sen sääntelemiä yhteisöjä (lue kaikkia pankkeja ja rahoituslaitoksia) käymästä kauppaa kryptovaluutoilla. Tämä tarkoitti sitä, että sijoittajien oli vaikea siirtää rahaa kryptovaluuttoihin pankkien kautta, ja siksi monet valitsivat vertaisverkkojärjestelmän.

Maaliskuussa 2020 korkein oikeus kuitenkin kumosi RBI:n kiertokirjeen, jolloin sijoittajien oli helpompi siirtää rahaa kryptovaluuttapörsseihin tai lompakoihin pankkitileiltään, mikä toi mukanaan paljon lisää yksityissijoittajia. Ja se on ruokkinut tätä vimmaa tähän asti.