Hedge-Fonds sind weniger streng reguliert als herkömmliche Investmentfonds und neigen dazu, in verschiedene Arten von Wertpapieren zu investieren. Das kann zu höheren Renditen führen, aber auch zu höheren Gebühren und einem größeren Verlustrisiko, wie wir in der vergangenen Woche bei den Short-Squeezes auf Gamestop, AMC und andere volatile Aktien gesehen haben. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, in einen Hedge-Fonds zu investieren, sollten Sie Folgendes wissen.

Was ist ein Hedge-Fonds?

Hedge-Fonds sind wie Investmentfonds, mit dem Unterschied, dass sie darauf ausgelegt sind, die potenziellen Renditen zu erhöhen und sich gegen Marktverluste abzusichern, indem sie in ein breiteres Spektrum von Vermögenswerten investieren.

Hedge-Fonds unterliegen nicht der gleichen aufsichtsrechtlichen Kontrolle wie Investmentfonds. Dies gibt ihren Managern mehr Spielraum, um zu agieren und Risiken einzugehen. Das kann bedeuten, dass sie Aktien leerverkaufen, fremdfinanzierte Investitionen tätigen und auf Fremdwährungen und Rohstoffe wetten.

Das ist ein Grund, warum Hedge-Fonds auf zugelassene Anleger beschränkt sind. Dies sind Anleger, die über die Mittel verfügen, um hohe Gebühren und (möglicherweise) starke Vermögensverluste zu verkraften. Um sich als zugelassener Hedgefonds-Anleger zu qualifizieren, müssen Sie zwei Haupthürden überwinden, die von der SEC festgelegt wurden:

• Eine Einzelperson muss in jedem der vergangenen zwei Kalenderjahre ein Jahreseinkommen von 200.000 $ (bzw. 300.000 $ für Ehepartner) nachweisen. Dieses Einkommen muss in dem Jahr, in dem er oder sie den Antrag stellt, mindestens gleich hoch sein.
• Eine Person oder ein Ehepaar kann sich qualifizieren, indem sie oder er ein Nettovermögen von mindestens 1 Million Dollar nachweist. Beachten Sie, dass dies keine Vermögenswerte im Zusammenhang mit ihrem Hauptwohnsitz einschließt.

Vorbereiten auf die Investition in einen Hedgefonds

Wenn Sie diese Kriterien erfüllen, sollten Sie bei potenziellen Fonds auf Folgendes achten.

Überprüfen Sie den Fonds. Beginnen Sie damit, den Hedgefonds, den Sie in Betracht ziehen, gründlich zu prüfen. Konzentrieren Sie sich zunächst auf den Fondsprospekt sowie auf die Marketing- und Performanceunterlagen des Fonds. Es ist immer eine gute Idee, in dieser Phase des Prozesses einen Finanzberater hinzuzuziehen, damit Sie sich ein realistisches Bild vom Risikopotenzial des Fonds machen können und wissen, wie er zu Ihren eigenen individuellen Investitionsbedürfnissen, Zielen und Ihrem Zeitplan passt.

Konzentrieren Sie sich nicht nur auf eine hohe Rendite in der Vergangenheit, und nehmen Sie immer eine gründliche Risikobewertung vor, bevor Sie einen Scheck ausstellen.

Konzentrieren Sie sich auch auf das Fondsvermögen. Sie müssen den Wert der Bestände eines Fonds richtig einschätzen. Hedge-Fonds halten oft Anlagevehikel, die schwer zu verkaufen und schwer zu bewerten sein können. Ein Finanzexperte mit Erfahrung in der Bewertung von Hedgefonds kann Ihnen helfen, die Bestände eines Fonds zu verstehen.

Kennen Sie Ihre Gebührenpflichten. Hedge-Fonds erheben höhere Gebühren als normale Investmentfonds. Rechnen Sie mit einer Gebühr von 1 % bis 2 % des Gesamtvermögens und einer Leistungsgebühr von 20 %, die sich nach den Gewinnen des Hedgefonds richtet. Beachten Sie bei Ihren Hedge-Fonds-Investitionen, dass Hedge-Fonds-Manager in der Regel höhere Anlagerisiken eingehen, um diesen Gewinn zu erzielen und die 20%ige Gebühr zu kassieren.

Kennen Sie Ihre Rückzahlungsfristen. Bei Hedgefonds können Anleger ihre Anteile nicht jederzeit zurückgeben. Stattdessen können Sie Ihre Anteile nur viermal (oder weniger) pro Jahr zurückgeben. Außerdem gibt es Sperrfristen, in denen Sie nicht an Ihr Geld kommen können. Informieren Sie sich, bevor Sie investieren, über den Zeitplan für die Rücknahme von Anteilen Ihres Hedgefonds und darüber, ob er Ihren persönlichen finanziellen Bedürfnissen entspricht.

Kennen Sie Ihren Hedgefondsmanager. Eine der wichtigsten „Hausaufgaben“, die Sie als potenzieller Hedgefonds-Anleger erledigen müssen, ist die Recherche über Ihren Fondsmanager, bevor Sie Geld investieren. Überprüfen Sie insbesondere das Formular ADV des Beraters/Verwalters, in dem alle Informationen zu einem Fonds, einschließlich seiner Anlagestrategien und etwaiger Interessenkonflikte oder früherer disziplinarischer Maßnahmen, aufgeführt sind. Sie können auf der Website der SEC (Investment Advisor Public Disclosure) nach einem ADV-Formular suchen.

Abschließende Überlegungen zu Hedge-Fonds

Vor allem sollten Sie Ihr Scheckbuch geschlossen halten, bis Sie alle Ihre Fragen zu dem Fonds zu Ihrer Zufriedenheit beantwortet haben. Sie wollen wissen, wer Ihr Geld verwaltet und wie er es zu investieren gedenkt. Sie sollten auch wissen, ob es mögliche Hindernisse bei der Rückzahlung Ihres Geldes gibt. Wenn eine dieser Fragen nicht zu Ihrer Zufriedenheit beantwortet wird, sollten Sie sich nach einem anderen Hedgefonds umsehen. Möglicherweise müssen Sie auch die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass Hedgefonds nicht die richtige Anlage für Sie sind.

Sind Sie immer noch überzeugt, dass ein bestimmter Hedgefonds das Richtige für Sie ist? Um in einen Hedgefonds zu investieren, müssen Sie nicht einfach nur ein Konto auf einer Website einrichten und einige Mittel einzahlen, wie es bei einem typischen Maklerkonto der Fall ist. Sie müssen sich wahrscheinlich mit dem Hedgefonds in Verbindung setzen oder dies von Ihrem Finanzberater erledigen lassen. Dann stellen Sie vielleicht fest, dass der Fonds keine neuen Anleger mehr annimmt oder dass der Mindestanlagebetrag für Sie unerreichbar ist.

Wenn der Fonds jedoch neue Anleger annimmt und Sie die Kriterien erfüllen, können Sie Hedgefonds-Anleger werden – mit allen Risiken und Chancen, die damit verbunden sind. Vor allem in letzter Zeit sind Investitionen in Hedge-Fonds mit erheblichen Risiken behaftet. Short Squeezes, die von Kleinanlegern auf Plattformen wie WallStreetBets von Reddit koordiniert werden, können das Risiko von Investitionen in Hedgefonds erhöhen. Es ist wichtig, immer die richtigen Fragen zu stellen, damit Sie auf alles vorbereitet sind, was der Markt mit Ihren Hedge-Fonds-Investitionen anstellen kann.

Tipps für den Aufbau eines Anlageportfolios

• Selbst wenn Sie nicht für einen Hedge-Fonds in Frage kommen, können Sie mit einem Online-Brokerage-Konto in den Markt investieren. Über diese webbasierten Portale können Sie die Anlageergebnisse verschiedener Aktien und Fonds recherchieren und dann die Vermögenswerte kaufen, die für Ihr Portfolio sinnvoll sind.
• Ob Sie nun Hilfe bei der Auswahl von Anlagen benötigen oder einen Finanzplan erstellen möchten, ein Finanzberater kann Ihnen dabei helfen. Das SmartAsset Finanzberater-Matching-Tool bringt Sie mit bis zu drei lokalen Beratern zusammen, die auf Ihre persönlichen Bedürfnisse zugeschnitten sind.