Investitionen in Aktien eines Kleinunternehmens sind nichts anderes als der Kauf eines kleinen Anteils an einem Unternehmen, das von jemand anderem geführt wird, und der Genuss Ihres Anteils am Gewinn. Kleine Unternehmen werden manchmal als wunderbare Geschenke angesehen, die, wenn sie gut gepflegt werden, zu lebenslanger finanzieller Unabhängigkeit und einem weit überdurchschnittlichen Lebensstandard führen können. Investitionsmöglichkeiten in Kleinunternehmen und Start-up-Unternehmen werden oft in Form von Penny Stocks angeboten, die den Anleger höheren Risiken aussetzen können.
Wer in Aktien von Kleinunternehmen investiert
Für die richtige Art von Person mit den richtigen Fähigkeiten, dem richtigen Temperament und dem richtigen Risikoprofil kann die Investition in Kleinunternehmen eine lukrative Anlage sein. In der Regel gibt es nur drei Mechanismen, durch die man mit einem Privatunternehmen einen Gewinn erzielen kann.
Die Kenntnis dieser drei Quellen der Vermögensbildung ist wichtig, weil neue Investoren sich manchmal zu schnell kopfüber in potenzielle Gelegenheiten stürzen, ohne klare Vorstellungen davon zu haben, wie sie den Wirtschaftsmotor ankurbeln werden, um die gewünschten finanziellen Vorteile zu erzielen.
Das Gehalt, das Sie sich selbst zahlen
Für viele Investoren von Kleinunternehmen erwirtschaftet das Unternehmen nie mehr als genug, um sich und ihre Familie von den Gehältern zu ernähren, die sie als Gegenleistung für ihre Arbeit aus dem Unternehmen herausnehmen. Obwohl dies als Erfolg gewertet werden kann, ist das kleine Unternehmen in diesem Stadium nicht wirklich eine Investition. Stattdessen haben die Gründer im Wesentlichen einen Arbeitsplatz für sich selbst geschaffen, der die Vor- und Nachteile der Selbstständigkeit mit sich bringt.
Diese Lohnausschüttungen können das Gesamtkapital, das dem Unternehmen zur Expansion zur Verfügung steht, begrenzen, was erklären kann, warum viele Kleinunternehmen nie in der Lage sind, über einen einzigen Standort hinauszuwachsen oder ihren Umsatz erheblich zu steigern. Es ist nicht ungewöhnlich, dass erfolgreichere Kleinunternehmen als Teilzeitunternehmen beginnen, was es den Gründern ermöglicht, ihre Hauptbeschäftigung fortzusetzen, bis das Unternehmen groß genug ist, um ihren Bedarf an Gehältern für das Kleinunternehmen zu decken.
Gewinnausschüttungen
Wenn eine Investition in ein Kleinunternehmen erfolgreich geworden ist, verbleibt den Eigentümern ein Gewinn – über den Betrag hinaus, der in Form von Gehältern und Löhnen ausgezahlt wurde. Die Eigentümer können dann beschließen, die Gewinne für künftige Erweiterungen zu reinvestieren, oder sie können eine Dividende ausschütten. Im Falle einer Aktiengesellschaft ist die Dividende eine Ausschüttung an die Aktionäre. Bei einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung oder einer Kommanditgesellschaft erfolgt diese Zahlung in Form einer Ausschüttung. Ein Einzelunternehmer kann das Geld für sein persönliches Leben verwenden, oft um Ersparnisse aufzubauen, andere Investitionen – wie Aktien, Anleihen oder Immobilien – zu erwerben und Schulden zu tilgen.
Ob ein Kleinunternehmer seine Dividenden reinvestiert oder nicht, kann enorme Auswirkungen auf seinen endgültigen Nettowert haben. Es gibt keine richtige oder falsche Antwort. Wenn Sie jetzt besser leben und in der Zukunft auf mehr Vermögen verzichten wollen, kann die Entnahme von Dividenden eine vernünftige Maßnahme sein. Wenn Sie lieber in der Zukunft reicher sein möchten und bereit sind, dafür zusätzliches Kapital zu riskieren, kann die Reinvestition von Dividenden eine intelligentere Strategie sein. In jedem Fall sind Dividenden aus Gewinnen die zweithäufigste Quelle des Reichtums für Investoren in Kleinunternehmen, wenn man nicht mehr nur einen Job hat.
Kapitalisierte Gewinne aus dem Verkauf der Firma
Wenn ein Unternehmen über den Bereich der Kleinunternehmen hinausgewachsen ist, könnte es so attraktiv werden, dass externe Investoren es besitzen wollen. In diesem Fall können diese Investoren anbieten, das Unternehmen zu kaufen. Mit wenigen Ausnahmen ist die primäre Wertquelle für ein operatives Unternehmen, das gute Kapitalrenditen erwirtschaftet, die Ertragskraft und nicht die Vermögenswerte in der Bilanz. So sind zum Beispiel Maschinen für Produktionsanlagen nicht viel wert, wenn sie auf dem Liquidationsmarkt gekauft werden. Wenn sie jedoch als Teil eines laufenden Unternehmens erworben werden, das hohe Gewinne erwirtschaftet, sind sie wertvoll.
Investoren betrachten die Erträge des Unternehmens und berücksichtigen das Wachstum, die Verschuldung und die Wirtschaftlichkeit der Branche insgesamt. Wenn die Dinge attraktiv sind, wenden sie oft einen Bewertungsmultiplikator auf den Gewinnstrom an. Diese Bewertung ist das Äquivalent zum Kurs-Gewinn-Verhältnis, von dem man auf dem Aktienmarkt so viel hört. So könnte ein Unternehmen, das jährlich 1 Million Dollar Gewinn erwirtschaftet, durchaus für 10 oder 15 Millionen Dollar verkauft werden. Diese Zahl ist der „kapitalisierte“ Ertragswert des Unternehmens.
Einige Kleinunternehmer gründen neue Unternehmen nur zu dem Zweck, sie bis zu dem Punkt wachsen zu lassen, an dem der Gewinn kapitalisiert und das Unternehmen verkauft werden kann. Diese Änderung der Eigentumsverhältnisse wird in der Finanzwelt als „Liquiditätsereignis“ bezeichnet. Es gibt sogar spezielle Arten von Anlegern, die sich auf diese Nischen-Investitionsstrategie konzentrieren, z. B. so genannte „Risikokapitalgeber“, die aufstrebende Unternehmen in der Hoffnung unterstützen, sie eines Tages im Rahmen eines Börsengangs an die Börse zu bringen oder sie an einen etablierten Marktteilnehmer zu verkaufen.