Steuerfreie Abspaltung soll Shareholder Value freisetzen

• Durch die geplante Abspaltung werden zwei unabhängige, Mit der geplanten Trennung entstehen zwei unabhängige, börsennotierte Unternehmen mit unterschiedlichen Stärken, die beide für eine anhaltende Marktführerschaft und Wachstum positionieren
• Die Unabhängigkeit wird eine größere Flexibilität bieten, um die sich entwickelnden Bedürfnisse der einzigartigen Kunden beider Unternehmen zu erfüllen und gleichzeitig ihre jeweiligen strategischen Prioritäten voranzutreiben
• Die vereinfachte Finanzberichterstattung wird es den Anlegern ermöglichen, die Leistung jedes einzelnen Geschäftsbereichs genauer zu beurteilen und zu bewerten
• Die Abspaltung wird voraussichtlich innerhalb der nächsten 12 Monate abgeschlossen; Die KAR-Aktionäre werden weiterhin Aktien der verbleibenden KAR Auction Services, Inc. und erhalten neue Aktien von Insurance Auto Auctions
• Investoren-Telefonkonferenz für den 28. Februar 2018 um 11:00 Uhr EST

KAR Auction Services, Inc. (NYSE: KAR), ein globaler Anbieter von Remarketing- und Technologielösungen für die Automobilbranche, hat angekündigt, dass das Unternehmen eine Abtrennung seines Geschäftsbereichs Insurance Auto Auctions (IAA) für Bergungsauktionen anstrebt. Ziel der Abspaltung ist es, den Wert für die Aktionäre zu steigern und die strategischen Prioritäten beider Unternehmen auf den jeweiligen Markt und die jeweiligen Kunden zu konzentrieren. Die steuerfreie Abspaltung soll innerhalb der nächsten zwölf Monate abgeschlossen werden und wird zwei unabhängige, börsennotierte Unternehmen mit unterschiedlichen Stärken schaffen, die sie für anhaltenden Erfolg und Marktführerschaft positionieren.

„IAA ist seit mehr als zehn Jahren ein bedeutender Teil der KAR-Plattform, trotz begrenzter operativer Überschneidungen zwischen IAA und dem Kerngeschäft von KAR im Bereich der Ganzwagenauktionen“, sagte Jim Hallett, Chairman und CEO von KAR Auction Services, Inc. „Die vorgeschlagene Trennung wird KAR und IAA die Flexibilität geben, eigene strategische Prioritäten zu setzen und unabhängige Entscheidungen über Investitionen, Akquisitionen und Kapitalausgaben zu treffen. Dies wiederum wird beiden Unternehmen helfen, ihre Investitionen und Innovationen auf die Betreuung ihrer Kunden zu konzentrieren und ihre jeweilige Wettbewerbsposition auf dem globalen Markt zu stärken.“

Die Entscheidung, eine Trennung von IAA und KAR anzustreben, wurde vom KAR Board of Directors nach Prüfung mehrerer unabhängiger Analysen potenzieller Wachstums- und Wertsteigerungsmöglichkeiten für die Aktionäre genehmigt. KAR ist der Ansicht, dass die vorgeschlagene Transaktion durch die Vereinfachung des Geschäftsmodells und der Finanzberichterstattung der unabhängigen Unternehmen einen Mehrwert für die Aktionäre schaffen wird, der sich derzeit nicht in dem kombinierten Unternehmen widerspiegelt. Die Transaktion wird den Anlegern einen besseren Einblick in die einzigartigen Werttreiber jedes Unternehmens geben, so dass sie KAR und IAA anhand ihrer individuellen Leistung besser beurteilen und jedes Unternehmen separat bewerten können.

„Unsere Hauptaufgaben sind die Erfüllung unserer Kundenverpflichtungen und die Maximierung des Wertes für unsere Aktionäre“, sagte Hallett. „

Nach der Übernahme wird sich KAR in erster Linie auf seine Marktplätze für Ganzwagenauktionen und Technologielösungen konzentrieren, die OEMs, firmeneigene Finanzierungsgesellschaften, Fahrzeugkreditinstitute, Flotten sowie Franchise- und unabhängige Autohändler bedienen. IAA wird sich auf den Markt für Altfahrzeuge konzentrieren und dabei Verkäufer von Versicherungsträgern und ein Netzwerk von Käufern, einschließlich Händlern, Fahrzeug- und Teileverwertern und Metallverwertungsunternehmen, bedienen. Jim Hallett wird weiterhin CEO und Vorsitzender des Verwaltungsrats von KAR bleiben. John Kett, der derzeit als Präsident und CEO der IAA fungiert, wird die IAA auch nach der Trennung weiter leiten.

„Die Unterstützung von KAR hat es der IAA ermöglicht, unser Geschäft erheblich auszubauen und unseren Versicherungskunden ein unübertroffenes Produkt- und Dienstleistungsportfolio zu bieten“, sagte John Kett, Präsident und CEO der IAA. „Mit diesem starken Fundament und unserer soliden Innovationspipeline ist IAA gut positioniert, um unsere Kunden zu bedienen und unsere Marktpräsenz nach der Trennung zu erweitern.“

Nach der Trennung wird Insurance Auto Auctions, Inc. sein nordamerikanisches Bergungsfahrzeuggeschäft und das HBC Vehicle Services Geschäft in Großbritannien behalten. Alle anderen derzeitigen KAR-Geschäfte werden Teil von KAR Auction Services, Inc. bleiben.

Die Unternehmen verpflichten sich, einen reibungslosen und nahtlosen Übergang aller Tätigkeiten für ihre jeweiligen Kunden, Mitarbeiter, Lieferanten und Geschäftspartner zu gewährleisten. Die Unternehmen werden damit beginnen, die organisatorischen Strukturen der entstehenden Einheiten zu definieren, um sicherzustellen, dass die richtigen Fähigkeiten vorhanden sind, um langfristiges Wachstum und Shareholder Value zu fördern. Umfassende Übergangspläne werden entwickelt und mehrere unternehmensübergreifende Arbeitsteams werden zusammenarbeiten, um die geplante Transaktion so effizient und effektiv wie möglich abzuschließen.

Transaktionsdetails

Nach Abschluss der geplanten Abspaltung werden die KAR-Aktionäre Aktien der IAA erhalten. Einzelheiten der Ausschüttung werden in der ersten Registrierungserklärung nach Form 10 enthalten sein, die voraussichtlich im Laufe dieses Jahres eingereicht wird. Der Abschluss der Abspaltung wird innerhalb der nächsten 12 Monate erwartet, vorbehaltlich der endgültigen Genehmigung durch das Board of Directors von KAR sowie der üblichen Markt-, regulatorischen und anderen Abschlussbedingungen. Es gibt keine Garantie für den Zeitpunkt der Abspaltung oder ihres Abschlusses. Es wird erwartet, dass IAA nach der Abspaltung an der New Yorker Börse gehandelt wird.

Unternehmensdetails

Basierend auf den von KAR gemeldeten Finanzzahlen für 2017 würde die vorgeschlagene Abspaltung zwei leistungsstarke unabhängige börsennotierte Unternehmen schaffen. Ohne IAA hat KAR im Jahr 2017 3,2 Millionen Fahrzeuge verkauft und ist an 75 Auktionsstandorten und über 100 Finanzierungsstandorten tätig. KAR hat eine führende Marktposition auf dem Markt für Ganzfahrzeugauktionen inne und erzielte 2017 einen Umsatz von 2,2 Milliarden US-Dollar. IAA ist an 186 Standorten tätig und hat im vergangenen Jahr 2,4 Millionen Fahrzeuge verkauft. IAA behauptet seine führende Marktposition in der Altfahrzeugauktionsbranche und erzielte 2017 einen Umsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar.

Berater

Barclays fungiert als exklusiver Finanzberater und Skadden, Arps, Meagher & Flom LLP fungiert als Rechtsberater von KAR Auction Services, Inc.

Details zur Telefonkonferenz

Eine Telefonkonferenz für Investoren und Analysten sowie ein Webcast sind für den 28. Februar 2018 um 11.00 Uhr EST geplant. Um Zugang zu der Telefonkonferenz zu erhalten, wählen Sie bitte (844) 778-4145 und geben Sie den Passcode 9273598 mindestens 10 Minuten vor der Telefonkonferenz ein. Die Telefonkonferenz wird auch als Live-Webcast auf der Investor-Relations-Seite von www.karauctionservices.com verfügbar sein und kann nach der Telefonkonferenz abgespielt werden.

KAR-Kontakte
Medienanfragen:	Analystenanfragen:
Tobin Richer	Mike Eliason
(317) 249-4521	(317) 249-4559
[email protected]	[email protected]

Über KAR Auction Services
KAR Auction Services (NYSE: KAR) bietet Verkäufern und Käufern im globalen Gebrauchtwagengroßhandel innovative, technologiegestützte Wiedervermarktungslösungen an. Die einzigartige End-to-End-Plattform von KAR unterstützt Ganzwagen-, Restwert-, Finanzierungs-, Logistik- und andere ergänzende und verwandte Dienstleistungen, einschließlich des Verkaufs von mehr als 5,5 Millionen Einheiten im Wert von über 40 Milliarden US-Dollar über unsere Auktionen. Unsere integrierten physischen, Online- und mobilen Marktplätze verringern das Risiko, verbessern die Transparenz und rationalisieren die Transaktionen für Kunden in 120 Ländern. KAR hat seinen Hauptsitz in Carmel, Ind. und beschäftigt rund 17.500 Mitarbeiter in den Vereinigten Staaten, Kanada, Mexiko und Großbritannien. Weitere Informationen finden Sie unter www.karauctionservices.com. Für die neuesten KAR-Nachrichten folgen Sie uns auf Twitter @KARSpeaks.

Wichtige Informationen für Aktionäre und Investoren – Zukunftsgerichtete Aussagen

Bestimmte Aussagen in dieser Mitteilung, einschließlich der Aussagen über die erwartete Aufspaltung von KAR in zwei unabhängige Unternehmen, den erwarteten Zeitplan für den Abschluss der Transaktion und alle anderen Aussagen über Ereignisse oder Entwicklungen, von denen wir glauben oder erwarten, dass sie in der Zukunft eintreten werden oder können, sind „zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995 und unterliegen bestimmten Risiken, Trends und Unsicherheiten. Der Vollzug der Abspaltung hängt von einer Reihe von Faktoren ab, von denen viele nicht im Einflussbereich von KAR liegen. Dementsprechend kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Abspaltung innerhalb des angegebenen Zeitrahmens oder überhaupt vollzogen werden wird. Diese zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt dieser Präsentation und KAR übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse und Entwicklungen oder aus anderen Gründen.

Investorenpräsentation

Ein genauerer Blick auf die geplante Abspaltung der IAA durch KAR – Auto Remarketing, 15. März 2018