Was ist Bottom-Up-Prognose?

Die Bottom-Up-Prognose ist eine Methode zur Schätzung der künftigen Leistung eines Unternehmens, bei der man mit niedrigen Unternehmensdaten beginnt und sich bis zum Umsatz „hocharbeitet“
Der Umsatz ist der Wert aller Verkäufe von Waren und Dienstleistungen, die ein Unternehmen in einer Periode verbucht. Umsatzerlöse (auch als Verkäufe oder Erträge bezeichnet). Dieser Ansatz beginnt mit detaillierten Kunden- oder Produktdaten und weitet sich dann bis zum Umsatz aus. In diesem Leitfaden wird anhand von Beispielen erläutert, wie sie funktioniert und warum sie in der Finanzmodellierung häufig verwendet wirdWas ist FinanzmodellierungDie Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu prognostizieren. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie & warum man ein Modell erstellt. und Bewertung.

Beispiel für Bottom-Up-Prognose

Nachfolgend finden Sie ein Bottom-Up-Prognose-Beispiel für die Vorhersage des künftigen Umsatzwachstums eines E-Commerce-Unternehmens. Dieses Beispiel stammt aus dem CFI-Kurs „Finanzmodellierung im E-Commerce“.

Schritt 1: Anzahl der Bestellungen (Umsatzvolumen)

Wie Sie im Screenshot unten sehen können, beginnt eine FinanzanalyseFMVA®-ZertifizierungSchließen Sie sich den über 850.000 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, J.P. Morgan und Ferrari arbeiten t beginnt die Analyse mit der Angabe der Gesamtbestellungen, die für jeden der Geschäftskanäle des Unternehmens eingehen werden. Dies ist ein üblicher Ausgangspunkt für eine Bottom-Up-Analyse, obwohl es möglich ist, „weiter unten“ anzusetzen, z.B. beim Website-Verkehr.

Bild: CFI’s E-commerce Financial Modeling Course.

Da das Unternehmen seine Produkte über verschiedene Vertriebskanäle vertreibt, ist es in diesem Beispiel wichtig, die Anzahl der Bestellungen aus jedem Kanal zu schätzen, und Preise und Kosten können variieren. Im Kurs geben wir die geschätzten Besucherzahlen der Website und die Konversionsraten an, um die Anzahl der Bestellungen zu ermitteln.

Schritt #2 Produkt-/Dienstleistungspreise

Der nächste Schritt besteht darin, zu schätzen, wie viel das Unternehmen den Kunden für seine Produkte und/oder Dienstleistungen berechnen wird. Wenn Sie mit dem E-Commerce-Kurs fortfahren, sehen Sie, dass das Unternehmen im Jahr 2016 durchschnittlich 275 USD pro Bestellung berechnet, aber nach Rabatten und Sonderangeboten liegt der Nettowert pro Bestellung bei 193 USD.

Schritt #3 Einnahmen

Mit dem Auftragsvolumen und den durchschnittlichen Nettoverkaufspreisen können wir die geschätzten Einnahmen des Unternehmens berechnen, indem wir die Anzahl der Bestellungen und den Durchschnittspreis multiplizieren. Je nach dem Detaillierungsgrad Ihres FinanzmodellsTypen von FinanzmodellenDie gängigsten Arten von Finanzmodellen sind: 3-Statement-Modell, DCF-Modell, M&A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top-10-Typen und fügen Sie weitere Annahmen hinzu, wie z. B. Retouren, Rückerstattungen, Umtausch, Rückbuchungen und andere Posten, die sich ausgleichen können. Sie können auch Details auf Kundenebene einbeziehen, wie z.B. die Gesamtzahl der Kunden, die Kundenbindungsrate und die Abwanderungsrate.

Bottom-Up vs. Top-Down Forecasting

Der entgegengesetzte Ansatz zur Bottom-Up Forecasting wird Top-Down Forecasting genanntTop-Down ForecastingTop-Down Forecasting ist eine Methode zur Schätzung der zukünftigen Leistung eines Unternehmens, bei der man mit hochrangigen Marktdaten beginnt und sich bis zum Umsatz „herunterarbeitet“. Diese Methode beginnt mit allgemeinen Annahmen wie dem Total Addressable Market (TAM)Total Addressable Market (TAM)Der Total Addressable Market (TAM), auch verfügbarer Gesamtmarkt genannt, ist die gesamte Umsatzmöglichkeit, die für ein Produkt oder eine Dienstleistung zur Verfügung steht, wenn der Marktanteil auf den Umsatz heruntergerechnet wird. Es ist auch eine sehr gebräuchliche Methode zur Erstellung von Prognosen in der Finanzmodellierung und -bewertung.

Alternative Prognosemethoden

Neben der Top-Down- und Bottom-Up-Prognose gibt es verschiedene andere Prognosemethoden, wie z.B. die RegressionsanalyseRegressionsanalyseRegressionsanalyse ist eine Reihe statistischer Methoden, die für die Schätzung von Beziehungen zwischen einer abhängigen Variablen und einer oder mehreren unabhängigen Variablen verwendet werden. Sie kann verwendet werden, um die Stärke der Beziehung zwischen Variablen zu bewerten und die zukünftige Beziehung zwischen ihnen zu modellieren. und Year-over-Year (YoY)-AnalyseYear over Year Analysis (YoY)-VorlageDiese Year over Year Analysis (YoY)-Vorlage zeigt, wie man eine YoY-Analyse in Finanzdaten durchführt. YoY steht für Year over Year (Jahr über Jahr) und ist eine Art von.

Bei der Regressionsanalyse verwendet ein Finanzanalyst Excel, um zu berechnen, wie sich Änderungen in unabhängigen Variablen auf die abhängige Variable (Einnahmen) auswirken.

Die Year-over-Year-Analyse ist die einfachste Methode der Prognose, bei der ein Analyst historische Wachstumsraten betrachtet und einen Prozentsatz der Wachstumsrate auf die historischen Einnahmen anwendet.

Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Prognosemethoden im CFI-Kurs Budgetierung und Prognose.

Zusätzliche Ressourcen

Danke für die Lektüre dieses Leitfadens über die Bottom-up-Methode der Prognose. CFI ist der offizielle Anbieter der Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA®-ZertifizierungSchließen Sie sich 850.000+ Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, J.P. Morgan und Ferrari arbeiten , die jeden in einen Finanzanalysten von Weltklasse verwandeln soll. Um mehr zu erfahren, sind diese zusätzlichen CFI-Ressourcen hilfreich:

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