Was ist ein Börsencrash?

Ein Börsencrash bezeichnet einen drastischen, oft unvorhergesehenen Rückgang der Aktienkurse an der Börse. Der plötzliche Rückgang der Aktienkurse kann durch die wirtschaftlichen Bedingungen, katastrophale Ereignisse oder ein schwarzer Schwan-Ereignis beeinflusst werden. Mit anderen Worten: Schwarze Schwäne sind Ereignisse, die unerwartet und unvorhersehbar sind. Der Begriff wurde von dem ehemaligen Wall-Street-Händler Nassim Nicholas Taleb populär gemacht und bezeichnet spekulative Elemente, die über den Markt hinwegfegen.

Bei den meisten Börsencrashs handelt es sich in der Regel um kurze Ausbrüche von Marktabschwüngen, die einen einzigen Tag oder auch viel länger dauern und den Anlegern hohe Verluste bescheren können. Historische Beispiele für Börsencrashs sind der Börsencrash von 1929, der Oktober-Börsencrash von 1987 und der COVID-19-Börsencrash von 2020.

Marktcrashs verstehen

Es gibt keine konventionelle Art, einen Börsencrash zu beschreiben, aber der Begriff bezieht sich im Allgemeinen auf einen abrupten Rückgang des Börsenindex über einen oder mehrere Tage. Börsencrashs haben schwerwiegende Auswirkungen auf die Wirtschaft und das Verhalten der Anleger. Im Wesentlichen hängt die Gesamtwirtschaft eines Landes von seinem Aktienmarkt ab.

Die Entwicklung des Aktienmarktes eines Landes steht im Mittelpunkt, wenn Anleger investieren wollen. Die häufigste Art und Weise, wie Anleger im Falle eines Börseneinbruchs ihr Geld verlieren, besteht darin, dass sie nach einem plötzlichen Kursverfall Aktien verkaufen, nachdem sie vor dem Börsencrash viele Aktien gekauft haben. Folglich führt ein Börsencrash dazu, dass Aktienanleger erhebliche Verluste in ihren Portfolios erleiden.

Rekorde von Börsencrashs

Eine häufig erwähnte Marktblase und ein darauf folgender Marktcrash lassen sich bis in die Republik der Niederlande zwischen 1585 und 1650 zurückverfolgen, als die Vertragspreise für modische TulpenDie niederländische Tulpenzwiebelmarktblase (oder Tulpenmanie) war eine Periode im Goldenen Zeitalter der Niederlande, in der die Vertragspreise für einige Tulpen auf ein außergewöhnlich hohes Niveau stiegen. Die schönen Farben und die Knappheit der Tulpen sorgten für eine extrem hohe Nachfrage in der Oberschicht der Gesellschaft.

Die komplizierten Anbauverfahren hielten das Angebot gering und machten die Tulpen zu einem begehrten Luxusartikel.

Als die Begeisterung anhielt, begannen immer mehr Menschen, darunter die niederländische Mittelschicht und Spekulanten aus anderen Ländern, in das Tulpengeschäft zu investieren. Sie verpfändeten ihre Geschäfte und Grundstücke, um mit Tulpen zu handeln. Als die Preise jedoch ihren Höchststand erreichten und dann aufgrund des Ausbruchs der Beulenpest schnell zusammenbrachen, wurden die Spekulanten, die zunächst davon ausgingen, dass die Begeisterung für immer anhalten würde, überrascht. Der unerwartete Zusammenbruch des Marktes stürzte die gesamte niederländische Wirtschaft in eine Depression.

Berühmte Börsencrashs in den USA

Die USA erlebten in der Vergangenheit eine ganze Reihe von Börsencrashs, darunter:

Der Crash der Großen Depression im Oktober 1929

Dies war der erste große Börsencrash in den USA, bei dem Spekulationen die Aktienkurse in die Höhe schnellen ließen. Das Interesse an Rohstoffen wie Autos und Häusern wuchs. Ungeübte Anleger überschwemmten den Markt und trieben die Preise in die Höhe. Viele schlitterten schließlich in den Bankrott, als die Marktblase platzte.

Der Börsenkrach vom Oktober 1987

Der Börsenkrach vom Oktober 1987 wurde unter dem Namen „Schwarzer Montag „Der „Schwarze Montag“ – wie er heute genannt wird – fand am 19. Oktober (einem Montag) im Jahr 1987 statt. An diesem Tag stürzten die Aktienmärkte in der ganzen Welt ab, wobei der Absturz auf Computerhandel, derivative Wertpapiere, Überbewertung, Illiquidität sowie Handels- und Haushaltsdefizite zurückgeführt wird. Infolge des Zusammenbruchs fielen die wichtigsten Marktbewertungsindizes in den USA um mindestens 30 %.

Der Dot-com-Crash von 2000-2001

Wie der Crash vom Oktober 1987 wurde auch der Zusammenbruch des Dot-com-Marktes im Jahr 2000 durch Technologieaktien ausgelöst. Das Interesse der Anleger an internetbezogenen Unternehmen stieg nach dem massiven Wachstum und der Verbreitung des Internets sprunghaft an. Viele neu gegründete Unternehmen konnten mit ihrer Geschäftsidee an die Börse gehen und Millionen von Dollar einnehmen. Schließlich verbrannten viele dieser Unternehmen ihr gesamtes Kapital, und die Aktienkurse anderer Technologieunternehmen brachen ein.

Börsencrash von 2007/08

Der Börsencrash von 2007/08 wurde durch den Zusammenbruch der hypothekarisch gesicherten Wertpapiere im Immobiliensektor ausgelöst. Die hohe Frequenz des spekulativen Handels führte dazu, dass die Wertpapiere im Wert stiegen und fielen, während die Immobilienpreise zurückgingen. Da die meisten Hausbesitzer nicht in der Lage waren, ihren Verpflichtungen nachzukommen, schlitterten die Finanzinstitute in den Konkurs, was die Große Rezession auslöste.

Der COVID-Crash im März 2020

Der Markteinbruch im März 2020 wurde durch die Reaktion der Regierung auf den Ausbruch des neuartigen COVID-19-Virus verursacht, das sich weltweit rasch ausbreitete. Die Pandemie wirkte sich weltweit auf viele Sektoren aus, darunter das Gesundheitswesen, Erdgas, Lebensmittel und Software. Die Arbeitslosenquote stieg im ersten Quartal 2020 sprunghaft an.

Wie man einen Börsencrash verhindert

Bei Börsenkrisen neigen in Panik geratene Aktionäre dazu, ihre Vermögenswerte in Panik zu verkaufen, um sich vor weiteren Verlusten zu schützen. Es gibt verschiedene Schutzmaßnahmen an der Börse, um hohe Verluste, die durch Panikverkäufe entstehen, zu begrenzen. Einige dieser Maßnahmen sind die folgenden:

1. Stromkreisunterbrecher

Die aktuellen Richtlinien der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) schreiben in bestimmten Situationen marktweit eine 15-minütige Handelspause vor, in der Hoffnung, dass sich der Markt beruhigt. Der Circuit-Breaker wird aktiviert, wenn der S&P 500 zu irgendeinem Zeitpunkt vor 15:45 Uhr EST um mehr als 7 % fällt.

Die Circuit-Breaker werden ausgelöst, um den Handel zu stoppen, wenn er volatiler wird. Die marktweiten Unterbrecher der Stufen 1 und 2 setzen den Handel für 15 Minuten aus, während Stufe 3 den Handel für den Rest des Tages unterbricht.

2. Schutz vor Kurseinbrüchen

Turbulente Märkte können auch durch den Kauf großer Mengen von Aktien durch große Unternehmen gedämpft werden, wenn die Kurse fallen. Auf diese Weise halten etablierte Unternehmen die Preise hoch, um einzelne Händler von Panikgeschäften abzuhalten. Diese Methode ist in ihrer Wirksamkeit begrenzt.

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