Forståelse af bid vs. ask spread er en af nøglerne til succesfuld online handel. Mens langsigtede investorer ofte kan ignorere bud / ask-spredningen helt og holdent, vil de fleste daghandelsstrategier blive påvirket af det, og nogle vil endda være helt baseret på at drage fordel af det.
Lad os tage et kort kig på de centrale begreber, der er involveret i bid/ask spread, så du vil føle dig tryg og sikker, når du handler på alle mulige forskellige markeder.
Bid vs Ask
Kernen i bid/ask spread er de to forskellige priser, der er tilgængelige på ethvert marked: bid og ask.
Budkursen er den aktuelle højeste pris, som nogen er villig til at betale for en eller flere enheder af det værdipapir, der handles, mens ask-kursen er den aktuelle laveste pris, som nogen er villig til at sælge en eller flere enheder til.
Spørgsmålsprisen vil altid være højere end budprisen, fordi enhver efterspørgselspris på eller under den aktuelle budpris bare automatisk vil fylde eksisterende budordrer, indtil den laveste efterspørgselspris igen er over den højeste budpris.
Spændet
Spændet er forskellen mellem den aktuelle bud- og efterspørgselspris. Spreadet på nogle markeder kan være lille, mens spreadet på andre markeder kan være massivt.
Spreadet er vigtigt for daytradere, fordi i det øjeblik de f.eks. køber en aktie til ask-prisen, falder den i værdi til den aktuelle bid-pris. I handelsstrategier, der er baseret på et stort antal hurtige handler, kan spredningen hurtigt fjerne enhver potentiel fortjeneste og forvandle ellers positive handler til tab.
Oprisen for at få en ordre opfyldt øjeblikkeligt er den præmie, der betales ved at tage den aktuelle købs- eller salgspris på markedet. Ved at bruge forskellige ordretyper kan handlende dog potentielt undgå eller endda udnytte prisforskellen forårsaget af spredningen.
Spredningen og ordretyper
Daghandlere vil mærke den fulde effekt af den aktuelle spredning, når de bruger markedsordrefunktionen.
Markedsordrer fyldes til den mest gunstige modsatrettede pris, bud for sælgere og efterspørgsel for købere, indtil hele mængden af ordren er fyldt. Dette kan ofte resultere i “slippage”, hvilket betyder, at markedsordren flytter det aktuelle spread højere eller lavere end startprisen, og ordren udfyldes til gradvist mindre gunstige priser.
For at undgå de omkostninger, der er forbundet med at bruge markedsordrer, kan day tradere i stedet anvende limit- og stopordrer. Limit- og stopordrer fastsætter en fast pris, hvor en handel vil blive gennemført.
For eksempel kan en day trader indstille en købslimitordre på 10 aktier til 10$ pr. aktie. Når ask-prisen går ned til 10 $, vil limitordren blive aktiveret og handle med salgsordrer til ask-prisen på 10 $, indtil alle 10 aktier i ordren er fyldt op. Dette kan endda resultere i, at f.eks. 5 af de 10 aktieordrer bliver udfyldt til 10 $, mens de andre 5 forbliver åbne, efterhånden som ask-prisen kommer tilbage over 10 $ pr. aktie og forbliver der.
Oprisen ved at bruge limit- og stopordre er, at day tradere risikerer at gå glip af muligheder ved at vente på mere gunstige priser at handle til.
I det foregående eksempel, hvis kun 5 af de 10 åbne købsordrer blev opfyldt, og kursen på aktierne derefter steg til 15 $ pr. aktie, vil den daghandlende kun tjene på de 5 aktier, som han købte til 10 $ pr. aktie. Hvis de havde købt de andre 5 aktier ved hjælp af en markedsordre til f.eks. 11 $ pr. aktie, ville de have en yderligere fortjeneste på 4 $ pr. aktie for de yderligere 5 aktier.
Bid vs Ask og valg af den rigtige ordretype
Der findes desværre ingen faste regler for at navigere i bid/ask-spændet og vælge den rigtige ordretype.
Kun gennem praktisk erfaring udvikler daytradere gradvist en intuitiv fornemmelse for den bedste måde at udføre deres handelsstrategier på ved hjælp af forskellige ordretyper og minimere deres eksponering for bid/ask-spændet.
Men med disse grundlæggende begreber i baghovedet er du nu godt på vej til at lære at håndtere de forskellige bid/ask-spænd, som du vil støde på i markedet, og sikre, at du altid bruger den optimale ordretype.