Investering i aktier i en lille virksomhed er blot en forlængelse af at købe en lille del af en virksomhed, der drives af en anden, og nyde godt af din andel af indtjeningen. Små virksomheder ses nogle gange som vidunderlige gaver, der, når de er velplejede, kan give et liv med økonomisk uafhængighed og en levestandard, der er langt højere end gennemsnittet. Investeringsmuligheder i små virksomheder og nystartede virksomheder kommer ofte i form af penny stocks, hvilket kan udsætte investoren for højere risici.

Hvem investerer i små virksomhedsaktier

For den rette type person, med den rette type færdigheder, temperament og risikoprofil, kan investering i små virksomheder være en lukrativ investering. Typisk er der kun tre mekanismer, hvorigennem du kan opleve et overskud i nettoformuen fra en privat ejet virksomhed.

Kendskab til disse tre kilder til formuegenerering er vigtigt, fordi nye investorer nogle gange er for hurtige til at springe hovedkulds ind i potentielle muligheder uden klare ideer om, hvordan de vil drive den økonomiske motor for at opnå de økonomiske fordele, de ønsker.

Den løn, du betaler dig selv

For mange investorer i små virksomheder genererer virksomheden aldrig mere end nok til, at de og deres familie kan leve af de lønninger, der tages ud af virksomheden til gengæld for at arbejde på lønningslisten. Selv om dette kan betragtes som en succes, er den lille virksomhed ikke rigtig en investering på dette tidspunkt. I stedet har stifterne i det væsentlige skabt et job til sig selv, hvilket omfatter de fordele og ulemper, der er forbundet med selvstændig virksomhed.

Disse lønudbetalinger kan begrænse den samlede kapital, som virksomheden har til at udvide, hvilket kan forklare, hvorfor mange små virksomheder aldrig er i stand til at bevæge sig ud over et enkelt sted eller øge salget betydeligt. Det er ikke usædvanligt, at mere succesfulde små virksomheder begynder som deltidsvirksomheder, hvilket giver stifterne mulighed for at fortsætte deres daglige job, indtil virksomheden vokser sig stor nok til at kunne forsørge deres behov for løn til små virksomheder.

Udlodninger fra overskud

Når en investering i en lille virksomhed er blevet en succes, er der tilbageværende overskud til ejerne – ud over det beløb, der er taget ud i lønninger og lønninger. Ejerne kan så beslutte at geninvestere overskuddet med henblik på fremtidig udvidelse, eller de kan erklære et udbytte. I tilfælde af et selskab er udbyttet en uddeling til aktionærerne. For et selskab med begrænset ansvar eller et kommanditselskab sker udbetalingen i form af en trækningsret. En enkeltmandsvirksomhed små virksomheder kan bruge pengene i deres personlige liv, ofte til at opbygge en opsparing, erhverve andre investeringer – såsom aktier, obligationer eller fast ejendom – og betale gæld ned.

Hvis en investor i en lille virksomhed geninvesterer sit udbytte eller ej, kan det have en enorm effekt på deres endelige nettoformue. Der er ikke noget rigtigt eller forkert svar. Hvis man ønsker at leve bedre nu og give afkald på mere formue i fremtiden, kan det være en rationel fremgangsmåde at tage udbytte. Hvis man hellere vil være rigere i fremtiden og er villig til at risikere yderligere kapital i den forbindelse, kan det være en mere intelligent strategi at geninvestere udbytte. Under alle omstændigheder, når man bevæger sig ud over at have et job, er udbytte fra overskud den næstmest almindelige kilde til rigdom for små virksomhedsinvestorer.

Kapitaliseret indtjening fra salg af firmaet

Når et firma er vokset ud over den lille virksomhed, kan det blive attraktivt nok til, at eksterne investorer ønsker at eje det. Når dette sker, kan disse investorer tilbyde at købe virksomheden. Med få undtagelser er den primære værdikilde for en virksomhed i drift, der genererer et godt afkast af kapitalen, indtjeningsevnen og ikke aktiverne på balancen. F.eks. er maskiner til produktionsanlæg ikke meget værd, når de købes på likvidationsmarkedet. Alligevel er de værdifulde, når de erhverves som en del af en igangværende virksomhed, der giver store overskud.

Investorer vil se på virksomhedens indtjening og tage hensyn til vækst, gældsniveau og økonomien i branchen som helhed. Hvis tingene er attraktive, anvender de ofte en værdiansættelsesmultiplikator på indtjeningsstrømmen. Denne værdiansættelse svarer til det kurs/indtjeningsforhold, som man hører så meget om på aktiemarkedet. En virksomhed, der giver 1 mio. dollars om året i overskud, kan således med rimelighed sælges for 10 eller 15 mio. dollars. Dette tal er virksomhedens “kapitaliserede” indtjeningsværdi.

Nogle ejere af små virksomheder opretter nye foretagender udelukkende med det formål at få dem til at vokse til det punkt, hvor indtjeningen kan kapitaliseres, og virksomheden kan sælges. Denne ændring af ejerskabet er i finansielle termer kendt som en “likviditetsbegivenhed”. Der findes endda særlige typer investorer, der fokuserer på denne niche-investeringsstrategi, f.eks. såkaldte “venturekapitalister”, der støtter spirende virksomheder i håb om en dag at børsnotere dem ved en børsintroduktion eller sælge dem til en etableret aktør på et marked.