En straksrente er en investering, der omdanner din nuværende pensionsopsparing til fremtidige indkomstbetalinger. Når du køber en straksrente, modtager du garanterede indkomstbetalinger i et bestemt antal år – eller muligvis resten af dit liv. Annuiteter er dog ikke for alle. Her er, hvad du skal vide for at beslutte, om straksrente giver mening for din pensionsstrategi.

Hvordan fungerer en straksrente?

En straksrente er designet til at give dig indkomstbetalinger i en bestemt periode til gengæld for en indledende investering i form af et engangsbeløb. De kaldes “øjeblikkelige” annuiteter, fordi du begynder at modtage annuitetsindkomstbetalinger næsten straks efter, at du har indsat dine penge.

Der findes mange typer annuitetsaftaler med en lang række forskellige funktioner og gebyrer. Ligesom øjeblikkelige annuiteter har de alle til formål at hjælpe investorerne med at skabe deres egen pensionsudbetaling. Du foretager en forhåndsinvestering, og annuitetselskabet garanterer en regelmæssig indkomst i kontraktens løbetid.

Denne indkomstgaranti gør annuiteter til en attraktiv mulighed for nogle pensionsinvestorer, men den kommer med sine egne omkostninger. Der er gebyrer at holde øje med, og når du har købt en annuitetsaftale, kan det være dyrt at hæve din hovedinvestering. Hvis du har brug for at hæve yderligere midler ud over din regelmæssige annuitetsbetaling for en given måned eller et givet år, kan du blive mødt med høje bøder.

Denne generelle mangel på likviditet betyder, at det er bedst ikke at investere alle dine opsparinger i en øjeblikkelig annuitetsaftale.

Omgående vs. udskudt annuitetsaftale

Overordnet set er der to varianter af annuitetsaftaler: øjeblikkelige annuitetsaftaler og udskudte annuitetsaftaler. Hver type kommer med sin egen plan for udbetaling af annuitetsindkomst.

• Med en udskudt annuitet udskyder du indkomstbetalingerne i mindst et år eller længere. Dette giver livrenteselskabet mere tid til at investere og lade dine penge vokse, så dine fremtidige betalinger vil være større, end du ville få med den samme startinvestering i en straksleje.
• Med en straksleje begynder indkomstbetalingerne inden for et år efter købet af kontrakten, og mange starter lige efter, at du har underskrevet kontrakten. Fordi der ikke er nogen forsinkelse med at indsamle indkomst, kan disse produkter være en god pasform for folk, der lige er ved at gå på pension.

“Tænk på en immediate annuity som en gør-det-selv-pensionsordning”, siger Jonathan Howard, en certificeret finansiel planlægger (CFP) hos SeaCure Advisors i Kentucky. “I stedet for at få det fra en arbejdsgiver, får du pensionen fra et engangsbeløb af penge, som du giver til et forsikringsselskab.”

Single Premium Immediate Annuity

Bortset fra betalingsplanen adskiller øjeblikkelige annuiteter sig fra udskudte annuiteter på en vigtig måde: den tid, du har til at finansiere kontrakten. Immediate annuities købes generelt med et enkelt, engangsindskud. På grund af denne finansieringsmetode kaldes denne form for livrente almindeligvis en SPIA (single premium immediate annuity). Udskudte annuiteter kan også købes med et engangsbeløb, selv om du også kan finansiere dem gradvist i løbet af de år, du har, før du går på pension.

Med øjeblikkelige annuiteter skal du sætte pengene ind på denne måde, fordi du i de fleste tilfælde sigter mod at begynde at indkassere indkomst med det samme. Du kan finansiere din SPIA ved at foretage en stor indbetaling af kontanter eller ved at overføre penge fra en pensionsordning som f.eks. en 401(k) eller en individuel pensionskonto (IRA).

Hvis du ikke har brug for indkomst med det samme, kan du vælge at opbygge din opsparing gennem en udskudt livrente, som du derefter konverterer til en straksleje, når du er klar til at gå på pension.

Typer af straksleje

Selskaber, der udbyder straksleje, beskriver deres produkter på nogle få forskellige måder. Det er vigtigt at forstå disse sondringer, fordi det i sidste ende er afgørende for, hvordan din immediate annuity er klassificeret, hvad dine fremtidige betalinger vil være.

Først og fremmest er de fleste annuities kategoriseret efter det afkast, de giver. Annuitetsafkastet er klassificeret på en af tre måder – variabel, fast og indeks. Annuiteter kan yderligere klassificeres efter, hvor længe deres betalinger varer: enten over en bestemt periode eller hele livet. Det betyder, at du kan have en variabel livsvarig straksleje eller en fast løbetid straksleje.

Her er, hvad hver af disse klassifikationer betyder, og hvem der kan have mest gavn af hver form for straksleje.

Variable straksleje

Du er sandsynligvis mest bekendt med mekanikken, der driver variable strakslejeydelser. Variable immediate annuities fungerer generelt som investeringskonti, som din 401(k) eller IRA: Du indbetaler et bestemt beløb, og hvad du tjener, er baseret på markedets resultater.

I en variabel immediate annuity holdes dine investeringer i underkonti, som grundlæggende fungerer som gensidige fonde: De investerer i grupper af aktiver som aktier, obligationer og pengemarkedsfonde. Hvis dine investeringer klarer sig godt, stiger din månedlige udbetaling. Men hvis investeringerne klarer sig dårligt, kan dine indkomstbetalinger falde. Ligesom med normale investeringskonti betyder det, at du faktisk kan tabe penge, især på kort sigt.

En variabel annuitetsrente kan give mening, hvis du kan tolerere nogle kortsigtede ændringer i indkomstudbetalingerne til gengæld for et højere vækstpotentiale på længere sigt. Du kan også overveje en variabel annuitetsaftale på grund af den inflationsbeskyttelse, de kan give: Markedsafkast har historisk set langt oversteget inflationsrater og afkast af andre sikrere investeringsinstrumenter, som f.eks. indskudsbeviser (CD’er) og annuitetsprodukter med mere faste afkastsatser. Bare sørg for, at du har andre ressourcer, som du kan bruge til at betale dine regninger i tilfælde af kortsigtede indkomstfald fra nedadgående markeder.

Fixed Immediate Annuities

Fixed Immediate Annuities fungerer meget ligesom CD’er. Til gengæld for en vis forudbetaling accepterer din annuitetsudbyder at betale dig en fast indkomst regelmæssigt. Dette fjerner effektivt risikoen ved at investere i annuiteten, bortset fra den iboende risiko ved at låse en del af dine penge fast. Ud over at inflationen mindsker værdien af dine midler, kan denne fastlåsning af dine aktiver også give problemer, hvis du har brug for at hæve mere end tilladt på et givet tidspunkt, hvilket kan medføre bøder.

Dine afkast i en fast øjeblikkelig livrente vil også være lavere, end de kunne være, hvis du brugte en livrente, hvis afkast i det mindste i nogen grad var baseret på markedsafkastet. Når det er sagt, hvis du absolut har brug for et bestemt indkomstbeløb og ikke kan risikere tab, vil en fast annuitet være et godt valg.

Index Immediate Annuities

Index immediate annuities, også kendt som faste indeksannuiteter, falder midt imellem variable og faste annuiteter. Dine betalinger er bundet til en slags markedsindeks, som f.eks. S&P 500. Når indekset klarer sig godt, modtager du en større betaling, og når indekset ikke klarer sig godt, modtager du mindre.

En index immediate annuity lægger loft over både dine potentielle gevinster og tab, så der er mindre volatilitet i din indkomst, end du ville have med en variabel annuity. Som følge heraf tjener du mindre i gode år, men tjener mere i dårlige år sammenlignet med en variabel øjeblikkelig annuitetsrente. Desuden har dine tab generelt et gulv, hvilket betyder, at du ikke mister noget af det oprindelige beløb, du brugte til at købe din faste indeksrente.

Term Immediate Annuities

I en term immediate annuity varer dine betalinger kun i en bestemt tidsperiode, der kaldes en periode. Vilkårene varierer generelt fra fem til 20 år, og du kan vælge et interval, der fungerer for dig. Hvis du dør i løbet af perioden, vil livrenten generelt fortsætte med at foretage de planlagte betalinger til din valgte arving. Når perioden udløber, stopper betalingerne dog, selv hvis du stadig er i live.

En term immediate annuity kan give mening, hvis du kun har brug for indkomst i en bestemt periode. “Jeg finder, at øjeblikkelige annuiteter med en fast periode er mest almindeligt anvendt til at finansiere en livsforsikringspolice, der kræver en fast finansieringsarena,” siger Greg Klingler, direktør for formueforvaltning hos Government Employees’ Benefit Association..

De kan også bruges til at afslutte afbetalingen af dit realkreditlån eller til at dække dine regninger, indtil du kvalificerer dig til anden indkomst, som f.eks. en pension. Logikken er, at du dækker et midlertidigt behov, der ikke vil vare hele dit liv.

Lifetime Immediate Annuities

Alternativt kunne du vælge en livsvarig øjeblikkelig annuitetsrente. Som du kan gætte ud fra navnet, varer udbetalingerne på disse kontrakter hele dit liv. Du kan også oprette en fælles livsvarig livrente, som strækker sig over to personers levetid, f.eks. dig og din ægtefælle. Med fælles livsvarige livrenter fortsætter betalingerne, så længe mindst én af jer er i live. Fordi betalingerne er bundet til to livstider, hvilket øger sandsynligheden for, at mindst én person lever længe, kan betalingerne være lavere med fælles livsvarig livrenter end sammenlignelige enkelt livsvarig livrenter.

Hvad enten fælles eller enkeltstående kan en livsvarig øjeblikkelig livrente passe godt til den generelle pensionsplanlægning, fordi de sikrer, at du altid vil have i det mindste en vis indkomst, så længe du lever.

Fordele ved øjeblikkelige livrenter

• Begynd at modtage penge med det samme. Så snart du har købt en straksrente, kan du begynde at modtage indkomstbetalinger. Der er ingen forsinkelse mellem din forhåndsinvestering og afkastet, hvilket gør det til et godt valg for folk, der har brug for penge med det samme.
• Enkelhed. Umiddelbare livrenter er nemme at administrere. I modsætning til andre former for investeringsindkomst kræver de ingen kontoovervågning eller rebalancering – du bliver bare betalt hver måned, som et urværk.
• Potentiale for livsvarig indkomst. En livrente med livstidsbetalinger er en af de få måder at skabe en damp af garanteret indkomst, som du ikke kan overleve.
• Beskyttelse mod markedstab. Hvis du opretter en fast eller indeks-omgående livrente, beskytter kontrakten din indkomst mod markedstab. Du behøver ikke at bekymre dig om at miste indkomst under en nedgang.
• Kan tilpasses. Du vælger selv, hvordan din livrente er opbygget. Det går videre end blot at beslutte, hvor meget og hvor længe du får udbetalt. Du kan også betale for ekstra funktioner, såkaldte riders, for at tilføje ekstra fordele som f.eks. beskyttelse mod inflation eller en arv til dine arvinger.

Ulemper ved Immediate Annuities

• Høje forhåndsomkostninger. Da du betaler livrenten ud på én gang, skal du have et betydeligt beløb sparet op for kontrakter om øjeblikkelig livrente.
• Ingen kontrol over indskuddet. Umiddelbare annuiteter er ikke likvide. Når forsikringsselskabet har pengene og begynder at betale dig, har du ikke længere kontrol over det beløb, du har betalt for livrenten. Hvis du har en nødsituation og har brug for at få adgang til midlerne, kan det være dyrt at bryde kontrakten.
• Potentielt lavere afkast, hvis du dør tidligt. Hvis du vælger en livsvarig øjeblikkelig livrente, afhænger det beløb, du får tilbage, af, hvor længe du lever. “Denne investeringsmulighed vil vise sig at være meget værdifuld for en investor, der overlever sine jævnaldrende, men vil ikke være fordelagtig for en person, hvis levetid er under gennemsnittet”, siger Klingler. “En livsvarig livrente vil næsten ikke give nogen fordel for en investor, der dør kort tid efter, at policen er sat i værk.” For at komme uden om dette problem kunne du købe en livsvarig livrente med et garanteret minimumsantal betalinger, så hvis du dør tidligt, vil dine arvinger modtage disse resterende penge
• Betalinger kan miste værdi på grund af inflation. Da dine annuitetsbetalinger kan vare i årevis og endda årtier, kan inflationen gradvist mindske købekraften af din indkomst, især hvis du har købt en fast annuitetsydelse. Mens variable og faste indeksrenter har en større risiko på kort sigt, kan de hjælpe med at øge dine fremtidige betalinger for at holde trit med inflationen. Hvis du er bekymret for, at inflationen æder værdien af dine annuitetsbetalinger op, kan du overveje at købe en rider til justering af leveomkostningerne. Med denne annuitetstilføjelse starter dine betalinger lavere end en sammenlignelig forsikring uden rider, men stiger derefter over tid for at hjælpe med at holde trit med inflationen.

Hvordan du kan se, om en øjeblikkelig annuitet er den rigtige for dig

Hvis du er på vej ind på pension og er klar til at begynde at udnytte din opsparing, kan en øjeblikkelig annuitet være en god løsning. Ikke alene starter udbetalingerne med det samme, det er en af de få måder at omdanne din opsparing til en indkomst, som du ikke kan overleve.
En straksrente kan især være nyttig, hvis du ikke har andre kilder til garanteret livsvarig indkomst, som f.eks. en pension. “I betragtning af at flere og flere arbejdsgivere afskaffer pensioner, er det blevet stadig vigtigere for pensionisterne at beskytte sig mod denne risiko,” siger Klingler.

På den anden side, hvis du ikke har brug for indkomst med det samme, er det måske bedre for dig at fortsætte med at investere dine penge på markedet eller gennem en udskudt annuitetsrente. Og hvis du har en pension, har du måske allerede dækket dine grundlæggende indkomstbehov, så du har måske ikke brug for en livrente oveni.

Hvis du er på bar bund, fordi du har blandede mål og har brug for indkomst i dag såvel som vækst for fremtiden, er en anden mulighed at oprette en split-funded annuity, som opdeler dit indskud mellem en konto til øjeblikkelige udbetalinger og resten til udskudt vækst. Hvis du ønsker flere oplysninger og hjælp til at finde de bedste annuiteter til din situation, kan du overveje at mødes med en finansiel rådgiver for at drøfte, om en øjeblikkelig annuitet er den rigtige for dig.