Hvad er Bottom-Up Forecasting?

Bottom-Up Forecasting er en metode til at estimere en virksomheds fremtidige resultater ved at starte med virksomhedsdata på lavt niveau og arbejde “op” til omsætningOmsætningOmsætningen er værdien af alt salg af varer og tjenesteydelser, der er registreret af en virksomhed i en periode. Indtægter (også kaldet salg eller indkomst). Denne fremgangsmåde starter med detaljerede kunde- eller produktoplysninger og udvider derefter op til omsætning. Denne vejledning vil give eksempler på, hvordan det fungerer, og forklare, hvorfor det er almindeligt anvendt i finansiel modelleringHvad er finansiel modelleringFinansiel modellering udføres i Excel for at forudsige en virksomheds finansielle resultater. Oversigt over, hvad finansiel modellering er, hvordan & hvorfor man opbygger en model. og værdiansættelse.

Eksempel på Bottom-Up Forecasting

Nedenfor er et eksempel på en bottom-up forecasting til forudsigelse af en e-handelsvirksomheds fremtidige vækst i omsætningen. Dette eksempel stammer fra CFI’s kursus i finansiel modellering af e-handel.

Strin 1 Antal ordrer (salgsvolumen)

Som du kan se i skærmbilledet nedenfor, begynder en finansiel analyseFMVA® CertificationJoin 850,000+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, J.P. Morgan og Ferrari t analysen ved at skitsere de samlede ordrer, der vil blive afgivet for hver af virksomhedens forretningskanaler. Dette er et almindeligt sted at starte en bottom-up-analyse, selv om det er muligt at starte “længere nede” ved noget som f.eks. trafik på hjemmesider.

Billede: CFI’s E-commerce Financial Modeling Course.

I dette eksempel er det, da virksomheden sælger sine produkter gennem forskellige markedsføringskanaler, vigtigt at estimere antallet af ordrer fra hver kanal, og priser og omkostninger kan variere. I kurset giver vi den estimerede webside-trafik og konverteringsrater for at nå frem til antallet af ordrer.

Stræk #2 Produkt-/servicepriser

Det næste skridt er at estimere, hvor meget virksomheden vil opkræve kunderne for sine produkter og/eller tjenester. Hvis vi fortsætter med E-handelskurset, kan du se, at vi anslår, at virksomheden i gennemsnit opkræver 275 $ pr. ordre i 2016, men efter rabatter og kampagner er nettoværdien pr. ordre 193 $.

Stræk #3 Indtægter

Med mængden af ordrer og de gennemsnitlige nettosalgspriser på plads kan vi beregne virksomhedens anslåede indtægter ved at gange antallet af ordrer med gennemsnitsprisen. Afhængigt af detaljeringsniveauet i din finansielle modelTyper af finansielle modellerDe mest almindelige typer af finansielle modeller omfatter: 3 opgørelsesmodel, DCF-model, M&A-model, LBO-model, budgetmodel. Oplev de 10 bedste typer, kan du også tilføje andre antagelser, såsom returneringer, refusioner, ombytninger, chargebacks og andre elementer, der kan udligne. Du ønsker måske også at inkludere detaljer på kundeniveau, som f.eks. det samlede antal kunder, fastholdelsesgrad og churn rate.

Bottom-Up vs. Top-Down Forecasting

Den modsatte tilgang til bottom-up forecasting kaldes top-down forecastingTop-Down ForecastingTop-down forecasting er en metode til at estimere en virksomheds fremtidige resultater ved at starte med markedsdata på højt niveau og arbejde “ned” til omsætningen. Dette, som begynder med brede antagelser som det samlede adresserbare marked (TAM)Det samlede adresserbare marked (TAM)Det samlede adresserbare marked (TAM)Det samlede adresserbare marked (TAM), også kaldet det samlede tilgængelige marked, er den samlede indtjeningsmulighed, der er tilgængelig for et produkt eller en tjenesteydelse, hvis og markedsandel til at arbejde “nedad” til indtjening. Det er også en meget almindelig metode til at opbygge en prognose i finansiel modellering og værdiansættelse.

Alternative prognosemetoder

Der findes flere andre prognosemetoder ud over top-down og bottom-up prognoser, såsom regressionsanalyseRegressionsanalyseRegressionsanalyseRegressionsanalyse er et sæt af statistiske metoder, der anvendes til estimering af sammenhænge mellem en afhængig variabel og en eller flere uafhængige variabler. Den kan bruges til at vurdere styrken af forholdet mellem variabler og til at modellere det fremtidige forhold mellem dem. og Year-over-Year (YoY)-analyseYear-over-Year Analysis (YoY) TemplateDenne Year-over-Year Analysis (YoY)-skabelon viser, hvordan man udfører en YoY-analyse i finansielle data. YoY står for Year over Year og er en type.

I regressionsanalyser bruger en finansanalytiker Excel til at beregne, hvordan ændringer i uafhængige variabler påvirker den afhængige variabel (omsætning).

Year-over-Year-analyse er den enkleste prognosemetode, hvor en analytiker ser på historiske vækstrater og anvender en vækstprocent på den historiske omsætning.

Læs mere om de forskellige prognosemetoder i CFI’s kursus i budgettering og prognoser.

Tilbage til yderligere ressourcer

Tak for at have læst denne vejledning om bottom-up-metoden til prognoser. CFI er den officielle udbyder af Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationJoin 850,000+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, J.P. Morgan og Ferrari betegnelsen, der er designet til at omdanne enhver til en finansiel analytiker i verdensklasse. Hvis du vil vide mere, vil disse yderligere CFI-ressourcer være nyttige:

• Kundes rentabilitetsanalyseKundes rentabilitetsanalyseKundes rentabilitetsanalyse er et værktøj fra managerial accounting, der flytter fokus fra produktlinjens rentabilitet til individuelle
• E-Commerce Business Modelselse Commerce Business ModelsDer findes en bred vifte af e-handelsforretningsmodeller. Markedspladser, detailhandlere og brands konkurrerer om forretningen inden for e-handel. Denne oversigt skitserer
• High Low-metoden vs. regressionsanalyseHigh Low-metoden vs. regressionsanalyseHigh Low-metoden og regressionsanalysen er de to vigtigste metoder til omkostningsestimering, der anvendes til at estimere beløbene for faste og variable omkostninger. Normalt skal ledere opdele blandede omkostninger i deres faste og variable komponenter for at forudsige og planlægge for fremtiden.
• Startup Valuation MetricsStartup Valuation Metrics (for internetvirksomheder)Startup Valuation Metrics for internetvirksomheder. Denne vejledning skitserer de 17 vigtigste værdiansættelsesmetrikker for e-handelsvirksomheder, der skal værdiansættes

for internetstarts