Jedním z klíčů k úspěšnému online obchodování je pochopení rozpětí bid vs ask. Zatímco dlouhodobí investoři mohou spread mezi nabídkou a poptávkou často zcela ignorovat, většina strategií denního obchodování jím bude ovlivněna a některé budou dokonce založeny výhradně na tom, aby z něj profitovaly.

Podívejme se stručně na základní pojmy spojené s bid/ask spreadem, abyste se při obchodování na nejrůznějších trzích cítili pohodlně a jistě.

Bid vs Ask

Jádrem bid/ask spreadu jsou dvě různé ceny dostupné na jakémkoli trhu: bid a ask.

Cena bid je aktuální nejvyšší cena, kterou je někdo ochoten zaplatit za jednu nebo více jednotek obchodovaného cenného papíru, zatímco cena ask je aktuální nejnižší cena, za kterou je někdo ochoten prodat jednu nebo více jednotek.

Poptávková cena bude vždy vyšší než nabídková cena, protože jakákoli poptávková cena na úrovni nebo pod úrovní aktuální nabídkové ceny pouze automaticky vyplní stávající poptávkové příkazy, dokud nebude nejnižší poptávková cena opět vyšší než nejvyšší nabídková cena.

Sprejd

Sprejd je rozdíl mezi aktuální nabídkovou a poptávkovou cenou. Na některých trzích může být spread nepatrný, zatímco na jiných trzích může být obrovský.

Spred je pro denní obchodníky důležitý, protože v okamžiku, kdy například koupí akcii za cenu poptávky, klesne její hodnota na aktuální cenu nabídky. V obchodních strategiích, které jsou založeny na velkém počtu rychlých obchodů, může spread rychle eliminovat veškeré potenciální zisky a změnit jinak pozitivní obchody ve ztráty.

Nákladem na okamžité splnění příkazu je prémie zaplacená při převzetí aktuální nákupní nebo prodejní ceny na trhu. Použitím různých typů příkazů se však obchodníci mohou potenciálně vyhnout cenovému rozdílu způsobenému spreadem, nebo ho dokonce využít.

Sprejd a typy příkazů

Denní obchodníci pocítí plný dopad aktuálního spreadu, pokud použijí funkci tržního příkazu.

Tržní příkazy se vyplňují za nejvýhodnější protichůdnou cenu, bid pro prodávající a ask pro kupující, dokud není vyplněno celé množství příkazu. To může často vést ke „skluzu“, což znamená, že tržní příkaz posune aktuální spread výše nebo níže než počáteční cena a příkaz je vyplněn za postupně méně výhodné ceny.

Aby se obchodníci vyhnuli nákladům spojeným s používáním tržních příkazů, mohou místo nich používat limitní a stop příkazy. Limitní a stop příkazy stanovují pevnou cenu, za kterou se obchod uskuteční.

Příklad denní obchodník může nastavit limitní příkaz k nákupu 10 akcií za cenu 10 USD za akcii. Kdykoli poptávková cena klesne na 10 USD, limitní příkaz se aktivuje a bude obchodovat s prodejními příkazy s poptávkovou cenou 10 USD, dokud se všech 10 akcií v příkazu nevyplní. To může vést i k tomu, že řekněme 5 z 10 příkazů na akcie bude vyplněno za 10 USD, zatímco zbylých 5 zůstane otevřených, protože poptávková cena zamíří zpět nad 10 USD za akcii a zůstane tam.

Cenou za používání limitních a stop příkazů je to, že denní obchodníci riskují, že přijdou o příležitosti, protože čekají na příznivější ceny, za které mohou obchodovat.

V předchozím příkladu, pokud se vyplnilo pouze 5 z 10 otevřených nákupních příkazů a cena akcií poté vzrostla na 15 USD za akcii, denní obchodník vydělá pouze na 5 akciích, které nakoupil za 10 USD za akcii. Kdyby nakoupil zbylých 5 akcií například pomocí tržního pokynu za 11 USD za akcii, měl by za dalších 5 akcií další zisk 4 USD na akcii.

Poptávka vs. nabídka a výběr správného typu pokynu

Naneštěstí pro orientaci v rozpětí nabídka/poptávka a výběr správného typu pokynu neexistují žádná pevná pravidla.

Pouze díky praktickým zkušenostem si denní obchodníci postupně vytvoří intuitivní smysl pro nejlepší způsob, jak realizovat své obchodní strategie pomocí různých typů příkazů a minimalizovat svou expozici vůči bid/ask spreadu.

S těmito základními pojmy na paměti jste však nyní na dobré cestě k tomu, abyste se naučili vypořádat s různými bid/ask spready, se kterými se na trhu setkáte, a zajistili si, že budete vždy používat optimální typ příkazu.