Zlato je jednou z nejtradičnějších forem investic. Dříve než jsme znali termínované vklady, akciové trhy nebo podílové fondy, byl nákup zlata jedním z preferovaných způsobů investování.

V Indii mělo zlato vždy význam, protože se používalo při svatbách a slavnostech jako znak bohatství. V průběhu let se investování do zlata vyvinulo jako ideální zajištění pro volatilní trhy především kvůli nedostatku tohoto kovu.

V posledních měsících ceny zlata neustále rostou. A po březnovém propadu v důsledku výluky se jim podařilo prudce vzrůst a v červenci 2020 překonat hranici 50 000 bodů.

Přestože jsou podniky zavřené a ekonomika zpomaluje, většinu investorů mate jedna otázka – Proč cena zlata roste? Jaké faktory ovlivňují ceny zlata? Pojďme to zjistit…

Faktory ovlivňující ceny zlata

Zatímco o faktorech, které ovlivňují akciové trhy, bylo řečeno mnoho, mnoho investorů neví, co způsobuje růst nebo pokles cen zlata. Zde je několik běžných faktorů, které způsobují změnu ceny:

Poptávka a nabídka

Stejně jako u každé obchodované komodity, i u zlata hraje poptávka a nabídka důležitou roli při určování jeho ceny. Na rozdíl od ropy není zlato spotřebním zbožím. Veškeré zlato, které bylo kdy vytěženo, je na světě stále k dispozici. Také množství vytěženého zlata není každý rok příliš vysoké. A tak pokud se zvýší poptávka po zlatě, jeho cena se zvýší, protože nabídka je relativně malá.

Také čtěte: Jak koupit digitální zlato na Groww

Inflace

Pokud míra inflace roste, hodnota měny klesá. Také většina ostatních investičních cest nedokáže přinést výnosy překonávající inflaci. Proto většina lidí začíná investovat do zlata. I když vysoká míra inflace trvá delší dobu, zlato funguje jako dokonalé zajištění, protože není ovlivněno kolísáním hodnoty měny.

Úrokové sazby

Ceny zlata mají inverzní vztah k úrokovým sazbám. Když úrokové sazby klesají, lidé nedostávají dobré výnosy ze svých vkladů. Proto mají tendenci své vklady přerušit a místo nich nakupovat zlato, což způsobuje zvýšení poptávky, a tím i ceny. Na druhé straně, když úrokové sazby rostou, lidé prodávají své zlato a investují do vkladů, aby získali vysoký úrok, což vede k poklesu poptávky a ceny.

Indický trh šperků

V Indii jsou zlaté šperky nedílnou součástí většiny náboženských svátků a svateb. Proto se v období festivalů a svateb zvyšuje poptávka po zlatě, což zvyšuje jeho cenu.

Vládní rezervy

Indická vláda drží zlaté rezervy. Na základě své politiky může zlato nakupovat nebo prodávat prostřednictvím Indické rezervní banky (RBI). Cena zlata může být ovlivněna v závislosti na tom, zda nakupuje nebo prodává více.

Dovozní clo

Indie se na celosvětové produkci zlata podílí méně než jedním procentem. Je však druhým největším spotřebitelem tohoto drahého kovu. Aby uspokojila vysokou poptávku, dováží velké množství zlata. Proto hraje dovozní clo zásadní roli v ceně zlata.

Výkyvy měn

Na mezinárodních trzích se zlato obchoduje v USD. Při dovozu se USD přepočítává na INR. Jakékoli výkyvy USD nebo INR tedy mohou ovlivnit dovozní cenu zlata, a tím i prodejní cenu.

Toto jsou některé běžné faktory, které ovlivňují cenu zlata. S tímto vědomím se podívejme, proč ceny zlata v posledních týdnech rostou.

Také čtěte: Nejlepší způsoby investování do zlata

Proč ceny zlata rostou?

Mnoho investorů je znepokojeno náhlým prudkým růstem cen zlata. Proč cena zlata roste? Je to normální? Měli by při tak vysokých cenách investovat do zlata? Nebo se jedná o bublinu, která brzy splaskne? Abychom vám pomohli najít odpovědi na tyto otázky, uvádíme seznam faktorů, které mohly v posledních týdnech přispět k prudkému růstu cen zlata.

Zpomalení ekonomiky způsobuje, že investoři hledají bezpečné útočiště

Od března 2020 zavedla většina zemí s cílem omezit šíření COVID-19 celostátní výluky. Tím se sice šíření nákazy dostalo pod přiměřenou kontrolu, ale zároveň to způsobilo velký hospodářský rozvrat, protože byly uzavřeny podniky a zrušen dovoz a vývoz.

Zatímco vláda vyhlásila několik ekonomických balíčků na podporu lidí v tomto období, úrokové sazby se propadly a mnoho investorů se začalo odklánět od rizikových aktiv To zvýšilo přitažlivost zlata jako bezpečného přístavu.

Blokády však začaly již v březnu. Proč ceny zlata začaly prudce růst až nyní?

Zpočátku investoři doufali, že se ekonomika rychle zotaví, protože výluky byly zrušeny a podniky obnovily provoz. A tak mnozí investoři začali nakupovat podhodnocené, vysoce kvalitní akcie. Postupem času se však naděje na krátkodobé oživení utlumily a investoři začali hledat pro své prostředky bezpečný přístav.

Jelikož je zlato považováno za dokonalé zajištění proti inflaci a ekonomickým turbulencím, poptávka po zlatě vzrostla.

Vysoká likvidita

RBI umožnila dlužníkům využít moratorium na splácení úvěrů do 31. srpna 2020. Vláda také vyhlásila řadu balíčků na podporu ekonomiky, aby napumpovala likviditu na trhy. Nastala tedy situace, kdy investoři měli peníze na investice, ale akciové trhy byly velmi volatilní a úrokové sazby klesaly. Proto začali investovat do zlata, o kterém je známo, že je v takových dobách bezpečnou investicí.

Snížená těžba zlata

Primárním faktorem, který ovlivňuje kurzy zlata, je rovnice poptávky a nabídky. Zatímco poptávka se zvýšila, těžba zlata byla silně ovlivněna v důsledku výluk v různých zemích. To ovlivnilo nabídku, což způsobilo další růst cen.

Výměnný kurz

Indická rupie po výluce prudce klesla. V současné době se její kurz vůči americkému dolaru pohybuje kolem 75. Vzhledem k tomu, že Indie je druhým největším dovozcem zlata, ovlivňují tyto výkyvy směnného kurzu ceny zlata.

Růst mezinárodních cen zlata

Cenu zlata v Indii ovlivňuje jeho mezinárodní cena. V posledních několika týdnech vedl rostoucí počet případů koronaviru, zvyšující se napětí mezi USA a Čínou a celkové hospodářské zpomalení k neustálému růstu cen zlata ve světě.

Jakmile investoři ztratí naději, že se trhy v krátkodobém horizontu zotaví, mají tendenci tíhnout k bezpečným přístavům, jako je zlato. To sice vysvětluje růst cen zlata, ale je pravděpodobné, že bude pokračovat?“

Měli byste nyní investovat do zlata?“

Přestože nedávné zprávy o cenách zlata naznačují vysokou poptávku po žlutém kovu, někteří analytici také předpovídají, že ceny zlata se v příštích dvou letech dotknou 65 000 rupií za 10 gramů. Domnívají se, že faktory jako nízké úrokové sazby, vysoká likvidita a ekonomický dopad výluky budou mít trvalý dopad na trhy a budou tak diktovat vývoj cen zlata. Očekávají také, že poptávka po zlatě se bude nadále zvyšovat, pokud nebude zavedena vakcína nebo se nepodaří dostat počet případů pod kontrolu.

V letech 2020 a 2021 by se zlato mohlo stát klíčovým prvkem většiny investičních portfolií. I v případě zavedení vakcíny může psychologický dopad pandemie udržet zájem investorů o žlutý kov po dlouhou dobu. Zlato opět získá pozici strategického aktiva a mnoho investorů se bude snažit využít pozitivní cenové dynamiky.

Měli byste nyní investovat do zlata? Odpověď závisí na tom, jak vnímáte trh. Pokud si myslíte, že úrokové sazby budou ještě dlouho nízké a podnikům bude trvat měsíce, než dojde k nějakému oživení, pak zlato jako investice může být rozumnou volbou. Na druhou stranu, pokud věříte, že se ekonomika zotaví rychleji, pak se možná budete chtít poohlédnout po jiných investičních možnostech. Záleží také na tom, zda zlato jako třída aktiv zapadá do vašeho investičního profilu.

Shrnutí

Vzhledem k tomu, že ceny zlata přitahují pozornost většiny investorů, je důležité zvážit všechny aspekty, než se rozhodnete naskočit do rozjetého vlaku. Zvažte výše uvedené body a ujistěte se, že investujete v souladu se svým investičním plánem a tolerancí k riziku. Zlato je sice v těchto dobách dobrou investicí, ale jsou s ním spojena i rizika. Před investováním se ujistěte, že jste pochopili celou situaci.

Šťastné investování!