Investice do akcií malého podniku je pouze rozšířením nákupu malé části podniku, který provozuje někdo jiný, a užíváním si svého podílu na výdělku. Malé podniky jsou někdy považovány za úžasné dary, které při dobré péči mohou přinést celoživotní finanční nezávislost a mnohem vyšší životní úroveň, než je průměr. Investiční příležitosti do malých a začínajících podniků mají často podobu haléřových akcií, které mohou investora vystavit vyššímu riziku.
Kdo investuje do akcií malých podniků
Pro správný typ člověka se správným typem dovedností, temperamentem a rizikovým profilem může být investice do malých podniků lukrativní investicí. Obvykle existují pouze tři mechanismy, jejichž prostřednictvím můžete zažít zisk v čistém jmění ze soukromé firmy.
Znalost těchto tří zdrojů tvorby bohatství je důležitá, protože noví investoři se někdy příliš rychle vrhají po hlavě do potenciálních příležitostí, aniž by měli jasnou představu o tom, jak budou pohánět ekonomický motor, aby získali kýžený finanční prospěch.
Mzda, kterou si vyplácíte
Pro mnoho investorů do malých podniků firma nikdy negeneruje více než tolik, aby z platů, které pobírají z firmy výměnou za práci na výplatní pásce, mohli žít oni a jejich rodina. I když to lze považovat za úspěch, malý podnik není v této fázi skutečnou investicí. Místo toho si zakladatelé v podstatě vytvořili pracovní místo, které zahrnuje výhody i nevýhody samostatné výdělečné činnosti.
Tyto výplaty mezd mohou omezit celkový kapitál, který má společnost k dispozici pro expanzi, což může vysvětlovat, proč se mnoho malých podniků nikdy nedokáže posunout dál než na jedno místo nebo výrazně zvýšit tržby. Není neobvyklé, že úspěšnější malé podniky začínají jako podniky na částečný úvazek, což zakladatelům umožňuje pokračovat v jejich denním zaměstnání, dokud se společnost nerozroste natolik, aby mohla podporovat jejich potřeby na platy v malém podniku.
Rozdělování ze zisku
Když se investice do malého podniku stane úspěšnou, zbývá majitelům zisk – nad rámec částky odvedené na platech a mzdách. Vlastníci se pak mohou rozhodnout reinvestovat zisk pro budoucí expanzi nebo mohou vyhlásit dividendu. V případě obchodní společnosti je dividenda rozdělením mezi akcionáře. U společnosti s ručením omezeným nebo komanditní společnosti má tato výplata podobu čerpání. Malý podnikatel může peníze použít ve svém osobním životě, často na vytváření úspor, pořízení dalších investic – například akcií, dluhopisů nebo nemovitostí – a na splácení dluhů.
Zda malý podnikatel reinvestuje své dividendy, může mít obrovský vliv na jeho konečné čisté jmění. Neexistuje žádná správná nebo špatná odpověď. Pokud si přejete žít lépe nyní a vzdát se většího bohatství v budoucnu, může být přijímání dividend racionálním postupem. Pokud chcete být v budoucnu raději bohatší a jste ochotni při této snaze riskovat další kapitál, může být reinvestování dividend rozumnější strategií. V každém případě, když překročíte rámec toho, že máte zaměstnání, jsou dividendy ze zisku druhým nejčastějším zdrojem bohatství investorů do malých podniků.
Kapitalizovaný zisk z prodeje firmy
Jakmile firma přesáhne rámec malého podniku, může se stát natolik atraktivní, že ji budou chtít vlastnit externí investoři. Když se tak stane, mohou tito investoři nabídnout odkoupení firmy. Až na výjimky je hlavním zdrojem hodnoty fungujícího podniku, který generuje dobrou návratnost kapitálu, výnosová síla, nikoliv aktiva v rozvaze. Například stroje výrobních závodů nemají při koupi na likvidačním trhu velkou hodnotu. Přesto, pokud jsou pořízeny jako součást fungujícího podniku, který produkuje velké zisky, mají hodnotu.
Investoři se budou zabývat zisky podniku a zohlední růst, úroveň zadlužení a ekonomiku odvětví jako celku. Pokud je situace atraktivní, často aplikují na tok zisku násobek ocenění. Toto ocenění je ekvivalentem poměru ceny k zisku, o kterém tolik slyšíte na akciovém trhu. Podnik, který vydělává 1 milion dolarů ročně, by se tedy mohl rozumně prodat za 10 nebo 15 milionů dolarů. Toto číslo představuje „kapitalizovanou“ hodnotu zisku firmy.
Někteří majitelé malých firem zakládají nové podniky pouze za účelem jejich růstu do té míry, aby bylo možné zisk kapitalizovat a firmu prodat. Tato změna vlastnictví se ve finanční terminologii označuje jako „událost likvidity“. Existují dokonce speciální typy investorů, kteří se zaměřují na tuto úzkou investiční strategii, například takzvaní „rizikoví kapitalisté“, kteří podporují vznikající podniky v naději, že je jednoho dne uvedou na burzu v rámci IPO nebo prodají zavedenému hráči na trhu.