Na začátku roku 1994 hledali dva doktorandi elektrotechniky na Stanfordově univerzitě – Jerry Yang (narozen 6. listopadu 1968 v Tchaj-peji na Tchaj-wanu) a David Filo (narozen 20. dubna 1966 ve Wisconsinu) – jednotné místo pro vyhledávání užitečných webových stránek a způsob, jak sledovat své osobní zájmy na internetu. Protože se jim takový nástroj nepodařilo najít, rozhodli se vytvořit vlastní. Tak vznikl dnes všudypřítomný webový portál a celosvětová značka Yahoo!, který začal jako studentský koníček a vyvinul se ve web, který změnil způsob, jakým lidé mezi sebou komunikují, vyhledávají informace a přistupují k nim.
Filo a Yang začali realizovat svůj projekt v přívěsu v kampusu v únoru 1994 a zanedlouho už trávili více času nad podomácku vytvořenými seznamy oblíbených odkazů než nad svými doktorskými disertačními pracemi. Nakonec byly Jerryho a Davidovy seznamy příliš dlouhé a těžkopádné, a tak je rozdělili do kategorií. Když se kategorie staly příliš plnými, vytvořili podkategorie, a tak se zrodil základní koncept Yahoo.
Webové stránky začínaly jako Jerryho a Davidův průvodce po World Wide Webu, ale nakonec s pomocí slovníku dostaly novou přezdívku. Filo a Yang se rozhodli zvolit název Yahoo, protože se jim líbila obecná definice tohoto slova (pochází z knihy Gulliverovy cesty od Jonathana Swifta, kde Yahoo je legendární bytost): hrubý, nevychovaný, neotesaný. Později se název Yahoo zpopularizoval jako zkratka pro Yet Another Hierarchical Officious Oracle
Samotné Yahoo! nejprve sídlilo na Yangově studentské pracovní stanici Akebono (URL bylo akebono.stanford.edu/yahoo), zatímco software byl uložen na Filově počítači Konishiki, oba pojmenované po legendárních zápasnících sumo.
K jejich překvapení Jerry a David brzy zjistili, že nejsou sami, kdo chce mít jediné místo pro vyhledávání užitečných webových stránek. Zanedlouho přistupovaly k jejich průvodci stovky lidí z míst daleko za stanfordským přívěsem. Zprávy se šířily od přátel k tomu, co se rychle stalo významným a věrným publikem v celé úzce propojené internetové komunitě. Na podzim roku 1994 oslavilo Yahoo! svůj první milion návštěv, což v přepočtu znamenalo téměř 100 tisíc unikátních návštěvníků.
Doména Yahoo! byla vytvořena 18. ledna 1995. Vzhledem k přívalu návštěvnosti a nadšenému přijetí, kterého se Yahoo! dostávalo, zakladatelé věděli, že mají v rukou potenciální podnik. V březnu 1995 dvojice firmu zaregistrovala a setkala se s desítkami investorů rizikového kapitálu ze Silicon Valley, kteří hledali financování. Nakonec narazili na Michaela Moritze ze Sequoia Capital, uznávané firmy, mezi jejíž nejúspěšnější investice patří Apple Computer, Atari, Oracle a Cisco Systems. Sequoia Capital souhlasila s financováním Yahoo! v dubnu 1995 s počáteční investicí téměř 2 miliony dolarů.
Stejně jako mnoho jiných webových vyhledávačů začínalo Yahoo jako webový adresář, ale brzy se diverzifikovalo na webový portál a vyhledávač.
Zakladatelé si uvědomili, že jejich nová společnost má potenciál rychle růst, a začali hledat manažerský tým. Najali Tima Koogla, veterána ze společnosti Motorola, jako výkonného ředitele a Jeffreyho Malletta, zakladatele spotřebitelské divize WordPerfect společnosti Novell, jako provozního ředitele. Po získání druhého kola financování na podzim 1995 a první veřejné nabídce akcií získala společnost Yahoo v dubnu 1996 33,8 milionu dolarů a měla celkem 49 zaměstnanců.
Tady si můžete prohlédnout nejstarší známé webové stránky společnosti Yahoo! z roku 1996.
Dnes je společnost Yahoo! Inc. přední světovou internetovou komunikační, obchodní a mediální společností, která nabízí komplexní značkovou síť služeb více než 350 milionům osob měsíčně po celém světě. Poskytuje internetové komunikační služby (například Yahoo! Messenger a Yahoo! Mail), služby sociálních sítí a obsah vytvářený uživateli (například My Web, Yahoo! Personals, Yahoo! 360°, Delicious, Flickr a Yahoo! Buzz), mediální obsah a zprávy (například Yahoo! Sports, Yahoo! Finance, Yahoo! Music, Yahoo! Movies, Yahoo! News, Yahoo! Answers a Yahoo! Games) atd. Společnost Yahoo! sídlí v Sunnyvale v Kalifornii a má pobočky v Evropě, Asii, Latinské Americe, Austrálii, Kanadě a Spojených státech amerických.