Jste znalec Wall Street? Snídáte 50 akcií Twitteru a do oběda jste z akcií pryč? Tento příspěvek není pro vás.

Tento příspěvek je pro průměrného Joea, který se snaží na trhu uplatnit pár dolarů nebo získat větší kontrolu nad svými investicemi. Těchto 10 myšlenek, tipů a námětů by mělo být dobrým základem pro vaše vzdělání na akciovém trhu. Nejsou vším, co potřebujete vědět, a nezaručí vám úspěch, ale jsou dobrým výchozím bodem pro každého investora.

Pro více finančních faktů a myšlenek, které by měl znát každý, se podívejte na celý seriál zde:

1) Buy Low, Sell High

Zní to tak jednoduše, že? A přesto je investování vzácnou součástí našeho finančního života, kdy nám zlevňování věcí připadá jako něco špatného. Málokterý spotřebitel naříká nad levnějšími cenami u pumpy v souvislosti s propadem cen ropy za poslední rok a půl, přesto je mírný pokles trhu považován za smrtící zvonec býčího trhu.

To jsou fakta, která se vzájemně nevylučují: současný býčí trh skončí a v téměř jakémkoli dlouhodobém horizontu se akcie ukázaly jako výhodná investice, která obvykle brousí výš.

2) Nic takového jako jistota neexistuje

Ceny ropy na úrovni 100 dolarů za barel jsou tu na dlouhou dobu; Alibaba je světoběžník, kterého nelze zastavit; ESPN je imunní vůči pohyblivým pískům kabelového byznysu a o její schopnosti dolovat peníze pro Disney nebude nikdy pochyb. Jen tři příklady příběhových linií, které byly kdysi považovány za evangelium a které se ukázaly jako děravé.

Slovo pro moudré: konvenční moudrost není vždy chybná, ale často má příšerné načasování. Někteří z dlouhodobě nejlepších investorů na akciovém trhu – Warren Buffett, Carl Icahn a jim podobní – vsadili nejvíce na společnosti v nemilosti nebo v dobách tržního stresu.

Zatímco dlouhodobé zisky akcií jako celku jsou historicky bezpečnou sázkou, jednotlivé společnosti jsou ze své podstaty rizikovější.

3) Seznamte se s dokumenty

Zatímco někteří investoři si mohou myslet, že mají šestý smysl pro vyhledávání dobrých společností, my ostatní si musíme udělat domácí úkol. Není lepšího výchozího bodu než pravidelná hlášení, která veřejné společnosti podávají Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) a která musí podrobně popisovat vše od financí společnosti až po potenciální konflikty a rizikové faktory.

Výroční hlášení 10-K obsahuje nejvíce informací, od čtvrtletních a ročních finančních čísel až po popisy obchodních linií a komentáře vedení k možnostem růstu a nákladům. Regulační dokumenty také podrobně popisují veškeré změny ve vrcholovém managementu, akvizice a transakce s akciemi vedoucích pracovníků nebo členů představenstva.

Všechny dokumenty amerických veřejných společností a zahraničních společností, které jsou kotovány na amerických burzách, lze nalézt online prostřednictvím systému EDGAR SEC.

4) Přemýšlejte dlouhodobě

Daňové poplatky nejsou jediným důvodem, proč je krátkodobé obchodování pro většinu investorů ztrátové. Snaha koupit nebo prodat akcie na základě čtvrtletní zprávy o zisku nebo ekonomického údaje je hrou pro automatické obchodní platformy, nikoliv pro průměrného Joea.

Lepší příležitosti se naskýtají, když je akcie nebo sektor trhem zavržen a chřadne navzdory stabilním hospodářským výsledkům, které budou přinášet dlouhodobý tok zisků. Akcie dopravních společností, jako jsou aerolinie a železnice, prošly dlouhými úseky v nemilosti, aby v okamžiku, kdy se ekonomické podmínky a dynamika odvětví srovnají, vynesly značné zisky.

Dlouhá léta špatného hospodaření v leteckém průmyslu vedla v roce 2000 k řadě bankrotů, ale následná vlna fúzí učinila společnosti American Airlines, United Continental a Delta Air Lines konkurenceschopnějšími a připravenými těžit z trendů, jako jsou klesající náklady na pohonné hmoty.

5) Dividendy jsou váš přítel

Cena akcií společnosti Apple'v roce 2015 klesla ze 110,38 USD na 105,26 USD. To je 11% pokles, ale investoři, kteří vlastnili akcie po celý rok, ztratili jen 3 %. Proč? Protože Apple v průběhu roku vyplatil dividendy ve výši 2,03 USD.

Akcie vyplácející dividendy nejsou imunní vůči poklesům, ale nabízejí určitou míru izolace, kterou ostatní nemají. Přesto jedno varování – bohaté dividendy, které vypadají příliš dobře na to, aby vydržely, často nevydrží. Stačí se zeptat majitelů společnosti Kinder Morgan , která v prosinci snížila čtvrtletní výplatu o 75 %.

Investor Kevin O’Leary ze společnosti Shark Tank s oblibou používá statistiku, která ukazuje, že většina výnosů indexu S&P 500 v průběhu let pocházela z dividend, nikoli z růstu cen. Proto říká, že nikdy nebude vlastnit akcie, které nevyplácejí alespoň část svých zisků akcionářům. (Viz „Proč Kevin O’Leary miluje dividendy.“)

6) Neexistuje žádná dokonalá metrika

Profesionální i amatérští investoři mají svá oblíbená měřítka růstu a hodnoty, od poměru ceny a zisku po dividendový výnos a ziskovou marži. Neexistuje však jediné číslo, které by oddělovalo dobré akcie od špatných. Akcie, která vypadá levně při desetinásobku zisku, může v mžiku klesnout na pětinásobek a bleskový technologický startup, který vypadá draze při trojnásobku tržeb, může snadno v mžiku vyskočit na šestinásobek.

7) Akcie za 100 dolarů není drahá a akcie za 5 dolarů není levná

Cena jedné akcie není tím správným číslem, které je třeba hodnotit při rozhodování, zda je akcie dobrá koupě, nebo ne. Zatímco trojciferné cenovky mohou být pro nového investora s omezenými prostředky příliš drahé, naložení 100 akcií za 1 dolar nemusí být nutně lepší strategií. Přemýšlejte o investování jako o nakupování potravin – existuje důvod, proč jdete do obchodu se seznamem, místo abyste se rozhodovali, co koupit, jen na základě cenovek.

8) Daně mohou ukousnout z vašich zisků

Akcie FANG – Facebook , Amazon.com , Netflix a Google (Alphabet) – zažily v roce 2015 skvělou jízdu s výnosy od 34 % do 134 %, ale z daňového hlediska si každý investor, který loni nakoupil a vyhlíží výstupy, přeje, aby dál stoupaly. To proto, že hranice jednoho roku je pro daňového úředníka dělící čárou.

Prodej akcií, které držíte méně než rok, vyvolává krátkodobý kapitálový zisk, který se zdaňuje jako běžný příjem. To může znamenat, že strýčkovi Samovi vrátíte od 25 % do 39,6 %. Ale držte tytéž akcie alespoň 12 měsíců a sazba daně klesne na 15 % pro většinu daňových pásem.

9) Víte, co potřebujete a za co platíte

Vyvíjející se odvětví makléřských společností je úlem konkurence, který nabízí nejnovější a nejlepší možnosti obchodování, ale pro většinu investorů lze základní věci najít kdekoli.

Ujistěte se, že znáte typ nákupního nebo prodejního příkazu, který zadáváte. Například tržní příkaz bude proveden co nejdříve, bez ohledu na převládající tržní cenu; limitní příkaz naproti tomu dokončí transakci pouze v rámci vámi stanovených cenových parametrů.

10) Berte tržní „novinky“ s pořádnou dávkou soli

První obchodní den roku 2016 neměl nouzi o titulky, od propadu čínského akciového trhu přes investici GM do konkurenční společnosti Uber Lyft až po přerušení vztahů mezi Saúdskou Arábií a Íránem. Je to však nějaký důvod k tomu, aby se americké akcie propadly o více než 2,5 % (jak se stalo, než se odrazily od svého minima)?

Jako investor byste měli tok zpráv, který je hnací silou každodenních výkyvů na trhu, brát spíše jako zajímavé čtení než jako důvod k tvorbě nebo změně strategie.

Sledujte @SchaeferStreet

.