Los fondos de cobertura están regulados de forma más flexible que los fondos de inversión tradicionales y tienden a invertir en diferentes tipos de valores. Esto puede significar mayores rendimientos, pero también puede significar comisiones más altas y un mayor riesgo de pérdida, como hemos visto en la última semana con las compras en corto de Gamestop, AMC y otras acciones volátiles. Si está pensando en invertir en un fondo de cobertura, esto es lo que debe saber.

¿Qué es un fondo de cobertura?

Los fondos de cobertura son como los fondos de inversión, excepto que están diseñados para aumentar los rendimientos potenciales y protegerse de las pérdidas del mercado invirtiendo en una gama más amplia de activos.

Los fondos de cobertura no experimentan el mismo escrutinio regulador que los fondos de inversión. Esto da a sus gestores más margen para operar y asumir riesgos. Esto puede significar la venta de acciones, la realización de inversiones apalancadas y las apuestas en divisas y materias primas.

Esta es una de las razones por las que los fondos de cobertura están restringidos a los inversores acreditados. Se trata de inversores que cuentan con los recursos necesarios para soportar las elevadas comisiones y las (potencialmente) fuertes caídas de los activos. Para ser un inversor acreditado en fondos de cobertura, hay que superar dos obstáculos principales establecidos por la SEC:

• Una persona debe demostrar que ha obtenido unos ingresos anuales de 200.000 dólares (o 300.000 dólares en el caso de los cónyuges) en cada uno de los dos últimos años naturales. Dichos ingresos deben ser iguales o superiores en el año en que solicita ser un inversor acreditado.
• Una persona o pareja casada puede cumplir los requisitos demostrando que tiene un patrimonio neto de 1 millón de dólares o más. Tenga en cuenta que esto no incluye ningún activo vinculado a su residencia principal.

Prepararse para invertir en un fondo de cobertura

Si cumple estos criterios, esto es lo que debe buscar en los fondos potenciales.

Investigar el fondo. Comience por revisar a fondo el fondo de cobertura que está considerando. Concéntrese primero en el prospecto del fondo y en su material de marketing y de rendimiento. Siempre es una buena idea contar con un asesor financiero en esta fase del proceso, para que pueda obtener una visión realista del potencial de riesgo del fondo y de cómo encaja en sus propias necesidades de inversión, objetivos y calendario.

No se centre únicamente en un historial de altos rendimientos, y realice siempre una evaluación exhaustiva del riesgo antes de extender cualquier cheque.

Considere también los activos del fondo. Tendrá que evaluar adecuadamente el valor de las participaciones de un fondo. Los fondos de cobertura suelen tener vehículos de inversión que pueden ser difíciles de vender y de valorar. Un profesional financiero con experiencia en la evaluación de fondos de cobertura puede ayudarle a comprender las participaciones de un fondo.

Comprenda sus obligaciones en materia de comisiones. Los fondos de cobertura cobran comisiones más altas que los fondos de inversión normales. Espere pagar entre el 1% y el 2% de los activos totales, junto con una comisión de rendimiento del 20% basada en los niveles de beneficios del fondo de cobertura. Tenga en cuenta al invertir en fondos de cobertura que es habitual que los gestores de fondos de cobertura asuman mayores riesgos de inversión para obtener ese beneficio y cobrar esa comisión del 20%.

Conozca sus plazos de reembolso. Los fondos de cobertura no permiten a los inversores reembolsar sus acciones en el momento que deseen. Por el contrario, sólo puede rescatar sus acciones cuatro veces (o menos) al año. También hay periodos de bloqueo en los que no se puede recuperar el dinero. Antes de invertir, sepa cuál es el calendario de reembolso de acciones de su fondo de cobertura y si se ajusta a sus necesidades financieras personales.

Conozca a su gestor de fondos de cobertura. Una de las tareas más importantes de los «deberes» como potencial inversor de fondos de cobertura es investigar a su gestor de fondos antes de invertir cualquier dinero. En concreto, asegúrese de comprobar el formulario ADV del asesor/gestor, que detalla toda la información relacionada con un fondo, incluidas sus estrategias de inversión y cualquier conflicto de intereses o acciones disciplinarias anteriores. Puede buscar el formulario ADV en el sitio web de la SEC Investment Advisor Public Disclosure (IAPD).

Consideraciones finales sobre los fondos de cobertura

Sobre todo, mantenga su chequera cerrada hasta que obtenga respuesta a todas sus preguntas sobre el fondo de forma satisfactoria. Querrá saber quién gestiona su dinero y cómo piensa invertirlo. También debe saber si hay algún posible obstáculo para recuperar su dinero. Si alguna de estas preguntas no se responde a su satisfacción, siga buscando otro fondo de cobertura. También es posible que tenga que considerar la posibilidad de que los fondos de cobertura no sean la inversión adecuada para usted.

¿Todavía está convencido de que un determinado fondo de cobertura es adecuado para usted? Invertir en un fondo de inversión libre no es una simple cuestión de crear una cuenta en un sitio web y transferir algunos fondos, como ocurre en una cuenta de corretaje típica. Probablemente tendrá que ponerse en contacto con ese fondo de inversión libre o pedir a su asesor financiero que lo haga por usted. En ese momento, es posible que descubra que el fondo ya no acepta nuevos inversores, o que la cantidad mínima de inversión está fuera de su alcance.

Pero si el fondo acepta nuevos inversores, y usted cumple con los criterios, puede convertirse en un inversor de fondos de cobertura – con todo el riesgo y la recompensa que esto conlleva. Especialmente en los últimos tiempos, ha habido un riesgo significativo cuando se trata de invertir en fondos de cobertura. Las compras en corto coordinadas por inversores minoristas en plataformas como WallStreetBets de Reddit pueden hacer que la inversión en fondos de cobertura sea más arriesgada. Es importante hacer siempre las preguntas correctas para estar preparado para lo que el mercado pueda hacer con sus inversiones en fondos de cobertura.

Consejos para construir una cartera de inversiones

• Incluso si no reúne los requisitos para un fondo de cobertura, puede invertir en el mercado con una cuenta de corretaje en línea. A través de estos portales web puede investigar el rendimiento de las inversiones de diferentes acciones y fondos, y luego comprar los activos que tengan sentido para su cartera.
• Si necesita orientación para elegir las inversiones o desea construir un plan financiero, un asesor financiero puede ayudarle. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de SmartAsset le pondrá en contacto con hasta tres asesores locales que estén preparados para satisfacer sus necesidades personales.